SEC undantar mellanhandsformulär och rapporter från Inline XBRL‑taggning

U.S. Securities and Exchange Commission annonserade den 14 september 2026, att den utfärdade ett beslut som beviljar undantagslättnad från vissa Inline XBRL‑krav som kommissionen antog den 16 december 2024. Beslutet, Release No. 34-106339, är daterat den 11 september 2026. Det befriar berörda registranter från att lämna in eller skicka följande i Inline XBRL: Form CA-1, förutom Exhibit H; Form 1, förutom Exhibit I; Form X-17A-5 Part III; Form 17-H; och den årliga efterlevnadsrapporten för en security‑based swap‑dealer eller en stor security‑based swap‑deltagare.

Kommissionen utfärdade beslutet enligt avsnitt 36(a)(1) i Securities Exchange Act of 1934, vilket ger den befogenhet att villkorligt eller ovillkorligt befria någon person, värdepapper eller transaktion från bestämmelser i Exchange Act eller dess regler i den mån undantaget är nödvändigt eller lämpligt i allmänintresset och förenligt med investerarskyddet. Beslutet anger att kommissionen fann att lättnaden uppfyller detta kriterium. Sherry R. Haywood, assisterande sekreterare, undertecknade beslutet.

Formulär och rapporter som omfattas av lättnaden

Form CA-1 är ansökan om registrering, om ändring av registrering eller om undantag från registrering som lämnas in av clearingorganisationer, och den används för att bedöma dessa ansökningar och ändringar. Lättnaden gäller clearingorganisationer avseende detta formulär. Form 1 är den motsvarande ansökan som lämnas in av nationella värdepappersbörser, och används för att bedöma ansökningar om, samt ändringar av, registrering som nationell värdepappersbörs eller undantag från registrering; lättnaden gäller självreglerande organisationer avseende Form 1.

Form X-17A-5 Part III innehåller årsrapporter som lämnas in av mäklarfirmor, inklusive OTC-derivatmäklare, samt av security‑based swap‑dealers och stora security‑based swap‑deltagare, kollektivt benämnda SBS‑enheter, för vilka det inte finns någon prudential regulator. Formuläret används för att bedöma den finansiella och operativa situationen för mäklarfirmor. Form 17-H är riskbedömningsrapporten som lämnas in av vissa större mäklarfirmor som är föremål för Exchange Act Rule 17h-2T.

Den årliga efterlevnadsrapporten, som i beslutet benämns CCO‑rapporten, måste upprättas och undertecknas av en SBS‑enhets chef för efterlevnad enligt Exchange Act Rule 15fk-1(c). Enligt den regeln måste rapporten innehålla, minst, en bedömning av hur effektivt företagets security‑based swap‑policyer och -procedurer är, väsentliga förändringar av dessa policyer och procedurer, förbättringsområden samt rekommenderade potentiella förändringar av efterlevnadsprogrammet och dess resurser, identifierade väsentliga överträdelser samt de efterlevnadsresurser som avsatts för företagets security‑based swap‑verksamhet.

Lättnaden undantar Exhibit H till Form CA-1 och Exhibit I till Form 1. Exhibit H innehåller en balansräkning och en resultaträkning med alla noter och bilagor, per registrantens senaste räkenskapsår för vilket informationen finns tillgänglig, certifierad av en oberoende revisor; den måste fortfarande lämnas in i Inline XBRL. Exhibit I innehåller den sökandes reviderade finansiella rapporter och är på samma sätt föremål för Inline XBRL‑kravet.

Beslutet utvidgar också lättnaden till SBS‑enheter som förlitar sig på ett kommissionens beslut som beviljar ersättningsöverensstämmelse avseende Form X-17A-5 Part III och CCO‑rapporten. Det befriar ingen inlämnare från kravet att lämna in eller skicka dessa formulär och rapporter elektroniskt via EDGAR.

Motivering som anges i beslutet

Inline XBRL är ett strukturerat datorspråk där data i dokument kan märkas så att maskiner kan läsa märkena, en funktion avsedd att möjliggöra mer effektiv hämtning, aggregering och jämförelse över olika inlämnare och tidsperioder än vad ett ostrukturerat dokument tillåter, förklarar beslutet. Även om det är användbart för många parter, hjälper Inline XBRL främst finansiella institutioner och regulatorer att analysera data, och beslutet konstaterar att det är mindre användbart för de angivna formulären. Dessa formulär är specifika för marknadsmäklare och används främst av kommissionen för att bedöma om en registrerad enhet uppfyller de juridiska, finansiella och operativa standarder som krävs för att följa Exchange Act.

Många av dessa inlämningar innehåller individuellt anpassad information, så standardiserade märken kan vara relativt mindre användbara och, i fallet med Form X-17A-5 Part III, duplicera befintliga processer, enligt beslutet. Det tilläggs att sedan ändringarna antogs har kommissionen mottagit information från branschdeltagare som indikerar att kostnaden för att följa Inline XBRL‑kravet är högre än vad kommissionen tidigare uppskattat. Beslutet hänvisar till ett brev från den 13 mars 2026 från Kyle L. Brandon, verkställande direktör och chef för derivatpolicy vid Securities Industry and Financial Markets Association.

Beställningen anger vidare att en minskning av efterlevnadskostnaderna för Form X-17A-5 Part III, Form 17-H och CCO‑rapporten inte skulle påverka investerare, eftersom dessa formulär inte primärt används av investerare och flera av dem i allmänhet är icke‑offentliga. Som en generell regel är hela Form 17-H och CCO‑rapporten samt den stora majoriteten av Form X-17A-5 Part III icke‑offentliga. En minskning av efterlevnadskostnaderna skulle i stället göra det möjligt för berörda företag att fördela resurser mer effektivt, bland annat för att stödja eller förbättra deras verksamhet och befintliga efterlevnadsåtaganden, enligt beställningen.

Kommissionen sade att den undantagsbefrielse som förväntas minska potentiellt betydande onödiga efterlevnadskostnader, vilka företag i slutändan kan föra vidare till investerare genom högre avgifter, utan meningsfulla vinster i transparens eller datatillgänglighet för investerare. ”Denna undantagsorder – som ger sunt förnuft i lättnad utan att kompromissa med investerarskyddet – kommer att minska efterlevnadskostnaderna och möjliggöra för marknadsaktörer att mer effektivt fördela resurser, bland annat för att stödja eller förbättra deras verksamhet och befintliga efterlevnadsåtaganden,” sade SEC‑ordförande Paul S. Atkins. ”Denna åtgärd främjar kommissionens arbete med att omvandla vår regelbok genom att skära bort oväsentliga krav som belastar marknaden utan att materiellt gynna investerare.”

De underliggande kraven spåras till regeländringar som kommissionen antog den 16 december 2024 i Elektronisk inlämning av vissa material enligt Securities Exchange Act of 1934; Ändringar avseende FOCUS‑rapporten, Exchange Act Release nr 101925, publicerad i 90 FR 7250 den 21 januari 2025. Dessa ändringar krävde att vissa formulär och inlämningar skulle lämnas in elektroniskt och utpekade flera för Inline XBRL: Schedule A och bilagorna C, F, H, J, K, L, M, O, R och S till Form CA‑1; bilagorna D, E delvis, och I till Form 1; Form X‑17A‑5 Part III; punkt 4 i Form 17‑H; samt CCO‑rapporten.