Pioneer Natural Resources lanserar kontantbud för 2030- och 2031-obligationer

Pioneer Natural Resources Company, ett helägt dotterbolag till ExxonMobil Holdings Corporation (XOM ) , erbjuder att köpa för kontanter alla sina utestående $1,100,000,000 1.900% Senior Notes due 2030 och $1,000,000,000 2.150% Senior Notes due 2031, som ExxonMobil announced on 8 september 2026.

Varje erbjudande görs på de villkor och under de förutsättningar som anges i ett Offer to Purchase daterat den 8 september 2026. Obligationer som köps i anbuden kommer att annulleras, och inget av erbjudandena är villkorat av någon minsta nominell mängd obligationer som erbjuds. Slutförandet av varje erbjudande är fortsatt beroende av att villkoren som beskrivs i Offer to Purchase uppfylls eller, där det är tillåtet, avstås från.

Villkor för erbjudandena

Innehavare som på ett giltigt sätt lämnar in sina obligationer, inte återkallar dem på ett giltigt sätt, och vars obligationer accepteras för köp kommer att erhålla en Total Consideration. Den totala ersättningen är ett pris per $1,000 nominellt belopp av obligationerna, beräknat med hänsyn till avvecklingsdagen, som återspeglar en avkastning till det tillämpliga förfallodatumet lika med summan av den tillämpliga Reference Yield, fastställd vid prisbestämningstillfället, plus den tillämpliga fasta spreaden. Summan av dessa två komponenter kallas Repurchase Yield.

Referensavkastningen är den bud‑sida avkastning till förfall, fastställd enligt marknadskonvention, för den tillämpliga referenssäkerheten, baserad på dess budpris som rapporterats på den relevanta Bloomberg‑referenssidan vid prisbestämningstillfället. För båda serierna är referenssäkerheten den 4,375 % amerikanska statsobligationen med förfall 31 augusti 2031, citerad på Bloomberg‑sidan FIT1. Den fasta spreaden är 30 punkter för 2030‑obligationerna och 35 punkter för 2031‑obligationerna.

2030‑obligationerna har ISIN US723787AQ06 och CUSIP 723787 AQ0; 2031‑obligationerna har ISIN US723787AR88 och CUSIP 723787 AR8. Obligationer kan endast erbjudas i nominella belopp som är lika med minsta valör på $1,000 och heltaliga multipler av $1,000 över detta belopp.

Den totala ersättningen inkluderar inte upplupen och obetald ränta från det senaste räntebetalningsdatumet för den aktuella serien fram till, men exklusive, avvecklingsdagen. Innehavare vars obligationer accepteras kommer att få den upplupna räntan utbetald på avvecklingsdagen utöver den totala ersättningen, och räntan upphör att ackumuleras på avvecklingsdagen för alla obligationer som accepteras i något av erbjudandena.

Tidsplan och villkor

Varje anbud kommer att löpa ut kl 5:00 p.m., New York-tid, den 14 september 2026, såvida det inte förlängs eller avslutas tidigare. Innehavare som vill delta måste på ett giltigt sätt lämna in sina obligationer på eller före det aktuella utgångsdatumet. Anbud kan återkallas på ett giltigt sätt när som helst på eller före utgångsdatumet, varefter de blir oåterkalleliga förutom i vissa begränsade situationer där ytterligare återkallanderätt krävs enligt lag.

Prisbestämningstidpunkten förväntas vara 2:00 p.m., New York-tid, den 14 september 2026. Avvecklingsdagen förväntas följa utgångsdatumet omedelbart och beräknas vara den 16 september 2026, den andra arbetsdagen efter utgångsdatumet, såvida den inte förlängs. Resultaten av varje anbud förväntas meddelas omedelbart efter utgångsdatumet.

Innehavare uppmanas att kontrollera med den bank, värdepappersmäklare eller annan mellanhand genom vilken de innehar sina obligationer när den mellanhanden måste ha mottagit instruktioner för att innehavaren ska kunna delta före de angivna tidsfristerna. Tidsfristerna som sätts av mellanhänder och Depository Trust Company för inlämning och återkallelse av anbuds‑instruktioner kommer att vara tidigare än de tidsfrister som anges i meddelandet och i Offer to Purchase.

Citigroup är dealer‑manager för varje anbud och agerar genom sin liability‑management‑grupp i New York. Global Bondholder Services Corporation är anbuds‑ och informationsagent för varje erbjudande, och kopior av Offer to Purchase finns tillgängliga för innehavare via agentens webbplats för transaktionen.

Meddelandet anger att varken erbjudandena eller de relaterade dokumenten har lämnats in till, eller granskats av, någon federal eller delstatlig värdepapperskommission eller någon regulatorisk myndighet i ett annat land, och att ingen myndighet har bedömt korrektheten eller tillräckligheten i något av erbjudandena. Det anges också att ingen av erbjudaren, ExxonMobil, dealer‑managern eller deras närstående, eller anbuds‑ och informationsagenten ger någon rekommendation om huruvida innehavare bör lämna in sina obligationer, och att varje innehavare bör fatta sitt eget beslut.

Erbjudandena omfattas av distributionsrestriktioner utanför USA. I Storbritannien riktas erbjudandematerialet endast till specificerade kategorier av relevanta personer, och inget informationsdokument som krävs av FCA:s Product Disclosure Sourcebook har förberetts, så att göra obligationerna tillgängliga för brittiska detaljinvesterare kan vara olagligt. I Frankrike riktas erbjudandena endast till kvalificerade investerare enligt definitionen i artikel 2(e) i förordning (EU) 2017/1129, och inga material har lämnats in för godkännande till Autorité des marchés financiers. I Italien genomförs varje erbjudande som ett undantaget erbjudande enligt artikel 101-bis, paragraf 3-bis i lagdekret nr 58 från den 24 februari 1998 och CONSOB‑förordning nr 11971, utan inlämning till CONSOB:s godkännandeprocess. I Belgien görs inget av erbjudandena som ett offentligt erbjudande, och material kan endast distribueras till kvalificerade investerare som agerar på egen räkning.

ExxonMobil avslutade sitt förvärv av Pioneer Natural Resources den 3 maj 2024, enligt företagets avslutningsmeddelande. I det meddelandet uppgav ExxonMobil att det sammanslagna företagets Permian‑produktionsvolym skulle mer än fördubblas till 1,3 miljoner fat oljeekvivalenter per dag baserat på 2023‑volymer och att man förväntade sig att volymen skulle öka till cirka 2 miljoner fat oljeekvivalenter per dag år 2027, baserat på de initiala uppskattningarna.