KuCoin “Ether”-rättstvist, CoinFLEX-omprofilering, Gate Groups Visa‑kryptokort lanseras och fler uppdateringar

Den andra veckan i mars har präglats av ett återkommande kaos i den digitala tillgångssektorn när regulatorernas draglinor fångar fler enheter som bryter mot fastställda lagar eller som verkar olagligt i sektorn. Tidigare i veckan bekräftade sydkoreanska myndigheter att de fortfarande utreder Terraform Labs och dess huvudmedgrundare, Do Kwon, för hans roll i Terras kollaps förra sommaren. Här är en översikt över andra juridiska utvecklingar hittills i veckan:

CoinFLEX byter namn till Open Exchange, meddelar förändringar i ledarskapet

Coinflex, det senaste kryptoprojektet från det kontroversiella duon Kyle Davies och Su Zhu bakom Three Arrows Capital, meddelade tidigare i veckan att de fick grönt ljus för sin omstruktureringsplan från en domstol på Seychellerna, där de har huvudkontor. Ett uttalande på tisdagen från börsen, som stoppade uttag i juni, förklarade att de väntade på ett skriftligt beslut innan de gick vidare med nästa steg i sin lösningsprocess. Coinflexs verksamhet stoppades; börsen föll på knäna tillsammans med andra kryptoföretag efter Terras fall. Börsen rapporterade ett hål på 47 miljoner dollar i sina böcker som en efterföljande kedjereaktion av ekosystemets kollaps.

Även om börsen tillät användare att ta ut en bråkdel (10 %) av de hållna tillgångarna i juli, återkom dess finansiella problem när den meddelade personalnedskärningar. Coinflex hänvisade beslutet till den fallande marknaden och osäkerheten kring en av sina motparter. De klargjorde också att den återstående personalstyrkan skulle fokusera på produkt- och teknikområden innan de föreslog en omstruktureringsplan för att uppfylla sina förpliktelser mot investerare och anställda senare i september. Börsen förtydligade i kommunikationen den 7 mars att handlade låsta tillgångar inte skulle vara omedelbart tillgängliga efter att beslutet publicerats, utan återaktiveras 24 timmar senare – ett tidsfönster de anser vara tillräckligt för att alla innehavare av låsta tillgångar blir ”tillräckligt informerade”.

Övergång till Open Exchange

Den godkända planen innebär att 65 % av företagets aktier används för att betala borgenärer och ytterligare 15 % tilldelas anställda. Utöver den “stora milstolpen” i omstruktureringsplanerna bytte Coinflex namn till Open Exchange (OPNX) – en ny enhet ledd av Leslie Lamb, som delade nyheten på LinkedIn. Värt att nämna är att det ursprungliga omstruktureringsförslaget som CoinFLEX presenterade inte nämnde det nyadopterade namnet. Majoriteten av kryptogemenskapen har förblivit skeptisk till börsen – främst på grund av dess historik som kan spåras till 3AC:s medgrundare Davies och Zhu.

De tidigare hedgefondsexekutiven hade en hyfsad meritlista i branschen innan deras firmas långsiktiga satsning gick upp i rök, vilket ledde till likvidationen av Three Arrow Capital-fonden. Händelserna resulterade därefter i ännu större förluster på marknaden i juni när smittan spred sig till utlåning och andra företag med exponering. Rimligtvis har kryptogemenskapens ömma punkt förblivit börsens räckvidd – anspråk och derivat relaterade till medel som hålls på misslyckade handelsplattformar. I en Twitter Spaces‑session på torsdag sade Lamb att OPNX skulle utnyttja zero‑proof för sina revisionsgranskningar av användarsaldon.

KuCoin omnämns i en stämning som påstår att Ether är en värdepapper

Till skräck för branschens närmaste följare lämnade New Yorks justitiärminister Letitia James i torsdags in en stämning mot den Seychellerna‑baserade handelsplattformen för digitala tillgångar KuCoin. Stämningen påstår att börsen bröt mot värdepapperslagar genom att erbjuda oregistrerade digitala tillgångar – inklusive Ethereums inhemska token (Ether). NYAG:s kontor definierade den sistnämnda och andra token som värdepapper enligt Martin‑lagen. NYAG:s kontor indikerade att åtgärden är en del av myndigheternas ansträngningar att reglera sektorn genom att avlägsna oärliga aktörer, inklusive oregistrerade kryptoplattformar.

“Petitionen hävdar att ETH, precis som LUNA och UST, är en spekulativ tillgång som förlitar sig på insatser från tredjepartsutvecklare för att ge vinst till ETH‑innehavare. På grund av detta krävdes det att KuCoin registrerade sig innan de sålde ETH, LUNA eller UST,” stod det i den 9 mars pressmeddelandet.

I sitt argument påpekade James också att KuCoin sålde oregistrerade värdepapper genom en utlånings‑ och stakingprodukt, KuCoin Earn. Justitiärens stämning syftar till att avveckla KuCoins börsverksamhet i delstaten. Noterbart är att detta inte är KuCoins första juridiska tvist. De har tidigare anklagats av både sydkoreanska och nederländska marknadsregulatorer för att driva verksamhet utan att säkra licens. Den senaste stämningen markerar den första juridiska utmaningen som kretsar kring den omtvistade debatten om huruvida Ether är (eller inte är) ett värdepapper. Flera myndigheter, inklusive USA:s Securities and Exchange Commission (SEC), har tidigare hänvisat till påståendet.

För att lära dig mer om Ethereum, kolla in vår Investering i Ethereum-guide.

Gemini klargör att bankrelationen med bankgiganten JP Morgan är intakt

Befintliga kopplingar mellan banker och centraliserade kryptobörser som verkar i USA har nyligen stått under intensiv granskning. Flera myndigheter, inklusive Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Office of the Comptroller of the Currency (OCC) och Federal Reserve, har tydligen gått samman för att varna bankinstitutioner om den illikviditet som potentiellt kan förknippas med kryptoföretag. Denna vecka föreslog rapporter att JPMorgan hade brutit banden med Gemini-börsen. Under de följande timmarna avfärdade dock medgrundarna Cameron och Tyler Winklevoss rapporterna som indikerade att bankgiganten hade avslutat sitt samarbete. En person med insyn i ärendet berättade också för CoinDesk att bankens avtal med Coinbase, som tillsammans med Gemini var bland bankens första kunder från kryptobranschen, förblir intakt.

Binance blomstrar trots den nedslående marknaden och regulatoriskt tryck

De senaste månaderna har präglats av tvingande åtgärder mot kryptoföretag som i sin tur har påverkat deras verksamhet. Trots detta slags bakslag har vissa företag som Binance klarat sig bättre och nått rekordhögt spotvolym förra månaden trots regulatoriska farhågor. Binance ökade sin position i form av spotmarknadsandel i februari till ett nytt rekord.

Börsens spotvolym nådde 504 miljarder dollar, vilket motsvarade en ökning på 13,7 % till en rekordhög marknadsandel, enligt en rapport från marknadsdata‑ och analysplattformen CryptoCompare. Samtidigt ökade andelen av derivatbörsernas marknad i februari och nådde sin högsta någonsin registrerade månatliga marknadsandel på 62,9 %. OKX och Bybit hamnade på 14 % respektive 13,3 %.

Marknadsdeltagarnas förtroende och betydande likviditet ökar Binances marknadsandel

Binances rekordhöga siffror kom i en tid då regulatorer förföljer kryptobörser. Det globala företaget har gått igenom sin del av regulatoriska problem, liksom dess amerikanska dotterbolag. Binance.US har senast anklagats av en SEC‑tjänsteman som talade vid Voyagers konkursförhandling, och sade att myndighetens personal tror att börsen driver en oregistrerad värdepappersverksamhet i jurisdiktionen.

CryptoCompare‑forskningsanalytiker Jacob Joseph berättade för CoinDesk att trots börsens senaste problem fortsätter marknadsdeltagarna att söka samarbete med den i tron att den framstående börsen är en av de mest pålitliga handelsplattformarna. Han tillade att Binances dominans på marknaden också kan tillskrivas dess betydande likviditet, vilket innebär minskade slippage‑kostnader och spreadar, och därmed ger handlare ett attraktivt försprång. Joseph påpekade också att Binance erbjuder ett omfattande utbud av handelspar och tjänster.

Binance lägger till fler token i sin Proof of Reserve‑lista

Tidigare i veckan avslöjade Binance i ett separat meddelande att de lagt till 11 nya token till sitt Proof of Reserve‑system (PoR) som nu stödjer 24 token. De senaste tillskotten i listan inkluderar DOGE, WRX, GRT, 1INCH, SSV, ENJ, CVP, MASK, HFT, CRV och CHR, vilket förde de totala medlen i PoR‑systemet till över 63 miljarder dollar. Systemet introducerades i slutet av 2022 för att ge användare större transparens och försäkra att deras tillgångar är backade 1:1 i förvar.

För att lära dig mer om Graph, kolla in vår Investering i The Graph-guide.

Redovisningsbyråer är ovilliga att arbeta med Binance

Även om det förstärkta PoR‑systemet visar att börsen backar användarfonder, finns det oro för att det är otillräckligt för att ge önskad transparens, och en revision behövs. Förra året släppte revisions-, redovisnings- och konsultgruppen Mazars en omstridd rapport om en överenskommen procedur (AUP) som felaktigt marknadsfördes som en revisionsrapport.

Efter den kritik som den fick, pausade den globala företaget så småningom allt arbete med kryptoföretag på proof‑of‑reserves‑rapporter. Tidigt förra månaden sade Binance‑chef för Asien‑Stilla havet Leon Foong att processen kan ta lång tid eftersom revisionsbyråer vanligtvis saknar expertis inom krypto. Medan Deloitte fortsätter att revidera Coinbase:s finansiella rapporter, är de, tillsammans med de andra stora fyra revisionsbyråerna KPMG, Ernst & Young och PricewaterhouseCoopers, ovilliga att arbeta med Binance.

Binance.US vinner rättslig strid för att slutföra köpet av Voyager Digitals tillgångar

Binance.US, Binance:s amerikanska verksamhetsgren, kom den här veckan ut som vinnare i sin tvist med SEC. Börsen fick rätt att köpa den fallerade Voyager Digitals tillgångar efter en fyradagarsförhandling. Konkursdomaren för Southern District of New York, Michael Wiles, godkände parterna att gå vidare med affären och avvisade flera argument från regulatorn. I sitt beslut sade domare Wiles att SEC:s argument saknade specificitet och misslyckades med att tillhandahålla tillräckliga bevis för att stödja dess påståenden om ett möjligt brott mot värdepapperslagar. Han tillade att kommissionen hade fördröjt tills sista minuten innan de lämnade in klagomål om sina reservationer.

Affären erbjuder Voyagers fordringsägare det bästa återhämtningsalternativet

Binance.US kan nu gå vidare med sin affär på 1,3 miljarder dollar, vilket ger Voyagers fordringsägare upp till 73 % återhämtning av förlorade tillgångar. Innan Voyagers kunder kan få betalningstoken för återhämtning, väntar viss due diligence. Den fallerade långivaren har några veckor på sig att avgöra om de ska fortsätta med försäljningen av tillgångarna eller självlikvidera för att betala tillbaka fordringsägarna. Voyagers ledande investeringsbankir Brian Tichenor sade till domstolen i fredags att omstruktureringsplanen med Binance.US skulle leda till att kunderna får cirka 100 miljoner dollar mer än om företaget skulle likvideras. Kundutbetalningar är också beroende av resultatet i Voyagers rättsliga strid med Alameda Research – de påstår 446 miljoner dollar.

Gate planerar att lansera ett Visa‑kryptodebetkort för europeiska användare

På annan plats i rampljuset idag meddelade Gate Group, företaget bakom Gate.io‑börsen, planer på att introducera ett Visa‑kryptodebetkort som blir tillgängligt för användare baserade i Europa. Meddelandet den 9 mars speglar den strategi som börsbolag har beslutat att följa, dvs. i allt högre grad utforska kryptokortserbjudanden. Företaget sade att en väntelista är öppen för användare i Europeiska ekonomiska området att registrera sig för Gate Visa‑kryptodebetkort som ska lanseras via Gate Global. För praktisk användning kommer kortinnehavare kunna konvertera sin krypto till fiat och spendera medlen för online‑ och butiksköp i den fysiska världen.

Börsens moderbolag sade att de planerar att utöka tillgängligheten för det nya kortet till andra regioner. Förra månaden avslöjade Gate.io planer på att expandera sin verksamhet till Hongkong. Den särskilda administrativa regionen har antagit en mottaglig ton mot digitala tillgångar i år i kontrast till fastlandet Kina. Börsen sade att de söker tillstånd och licenser för att etablera sig i regionen via korrekta kanaler. Gate Group ansluter sig till en växande lista av kryptoföretag som samarbetar med Visa, som tillsammans med MasterCard ryktades överväga ett avbrott i sina kryptoprojekt. Betalningsplattformen Wirex avslöjade ett liknande långsiktigt strategiskt partnerskap för kryptobaserade debit- och förbetalda kort i mitten av februari. Kryptobetaltjänst‑appen hade tidigare ett avtal med kryptolänkade Visa‑debetkort i USA. Efter det nya avtalet kan det London‑baserade företaget nu utfärda korten i Asien‑Stilla havet (APAC) och Storbritannien.