Hur fungerar fractionell reservutlåning?

Mars 2023 har varit en tumultartad månad för banksystemet, med Silicon Valley Bank (SVB) och Signature Bank som upplevde stora misslyckanden, vilket markerade den största bankkollapsen sedan krisen 2008. Den grundläggande orsaken till dessa misslyckanden var den fractionella reservbankverksamhet som dessa institutioner hade bedrivit

Som en del av deras bankpraxis hade både Silvergate och SVB investerat en del av sina insättningar i amerikanska statsobligationer och behöll endast en bråkdel av sina insättningar i reserv.

I fractionell reservbankverksamhet håller banker endast en bråkdel av den totala mängden insättningar som de har på sina balansräkningar i reserv, medan de lånar ut resten till låntagare i form av lån eller investerar i andra tillgångar. Reservkravet är den minsta mängden kontanter eller insättningar som en bank måste ha tillgänglig för att möta kundernas uttag och andra förpliktelser.

Tyvärr minskade värdet på dessa investeringar i statsobligationer avsevärt på grund av Federal Reserves räntehöjningar. Följaktligen tvingades dessa banker sälja en del av sina tillgångar till en betydande förlust för att tillfredsställa kundernas efterfrågan på uttag, vilket ledde till en omfattande bankrusning när kunderna panikslaget tog ut sina pengar i stora mängder.

Medan SVB hade 209 miljarder dollar i tillgångar och Signature hade 110 miljarder dollar, visade dessa misslyckanden att även stora institutioner kan vara mottagliga för bankrusningar om kunderna får panik och börjar dra tillbaka sina insättningar.

Så, vad exakt är denna praxis som mest används i det moderna banksystemet? Låt oss förstå den i detalj!

Förstå fractionell reservutlåning

Fractionell reservutlåning används vanligtvis i fractionell reservbankverksamhet. I denna bankpraxis behåller banker endast en bråkdel av de insättningar som deras kunder gjort som reserver och lånar ut den återstående mängden. Till exempel, om en bank har ett reservkrav på 10 % och får en insättning på 100 $, kommer den att behålla 10 $ som reserver och låna ut 90 $.

Detta system gör i princip att banker kan skapa pengar ur tomma intet genom att låna ut mer pengar än de faktiskt har i reserver. Och så länge de har tillräckligt med reserver för att uppfylla reservkravet som fastställts av centralbanken, kan de fortsätta att låna ut pengar och göra vinst på den ränta som tas ut på lånen.

När du öppnar ett bankkonto går du vanligtvis med på ett avtal som tillåter banken att använda en del av dina insatta medel för att bevilja lån till andra kunder. Detta begränsar dock inte din tillgång till de insatta pengarna, eftersom du fortfarande kan ta ut hela saldot på ditt konto. Men om du vill ta ut ett belopp som överstiger den procentandel som banken håller, kan de behöva skaffa ytterligare medel för att uppfylla din begäran.

Fractionell reservutlåning fungerar eftersom inte alla insättare tar ut sina pengar samtidigt. Därför behöver banker bara hålla en bråkdel av insättningarna som reserver för att möta efterfrågan från dem som gör det. Men om för många insättare försöker ta ut sina pengar på en gång kan en bank få slut på reserver och bli insolvent, vilket orsakar en bankrusning, som vi såg i fallet med SVB och Silvergate.

Fractionell reservutlåning är en avgörande del av det moderna banksystemet och regleras av centralbanker för att säkerställa stabiliteten i det finansiella systemet. Centralbanker fastställer reservkrav för banker och använder verktyg som öppna marknadsoperationer för att kontrollera penningmängden och förhindra inflation.

I USA reglerar Federal Reserve fractionell reservutlåning och fastställer reservkrav för medlemsbanker. Dessa reservkrav bestämmer den procentandel av insättningar som bankerna håller i reserv och som de inte får låna ut. Reservkraven är utformade för att säkerställa att bankerna har tillräckligt med kontanter tillgängliga för att möta sina insättares efterfrågan och förhindra bankrusningar.

Processen för fractionell reservutlåning

En nyckelkomponent i fractionell reservbankverksamhet, Federal Reserve-utlåning, är praxis där banker bara behåller en bråkdel av de insättningar som deras kunder gjort som reserver och lånar ut resten.

Processen för fractionell reservutlåning börjar när kunderna sätter in pengar på sina bankkonton. Banken behåller en viss procentandel av dessa insättningar som reserver, enligt kraven från centralbanken.

Banken håller reserverna antingen i kontanter eller som insättningar hos centralbanken. Procentandelen av insättningar som bankerna måste hålla som reserver kallas reservkravsförhållandet.

Reservkravsförhållandet bestäms av centralbanken och varierar från land till land. US Fed satte initialt reservkraven till 13 %, 10 % och 7 % beroende på banktyp år 1971, med förhållanden som fluktuerade mellan 8 % och 10 % över tid. Från och med mars 2020 avskaffades reservkraven helt och ersattes av ränta på reservbalanser (IORB) som ett valfritt incitament för banker att hålla reserver.

Banken lånar ut den återstående delen av insättningarna som lån till privatpersoner, företag eller andra enheter. Banken tar ut ränta på dessa lån, vilket är hur den genererar intäkter.

När låntagarna får lånen, deponerar de vanligtvis pengarna på sina bankkonton. Detta ökar mängden insättningar som banken har. På så sätt räknar banken om sina reserver baserat på de ökade insättningarna och reservkravsförhållandet. Om bankens reserver faller under det erforderliga förhållandet måste den skaffa fler reserver genom att locka insättningar eller låna från centralbanken.

Banken upprepar sedan processen att låna ut den återstående delen av insättningarna som lån och generera intäkter från ränta.

Historien om fractionell reservutlåning

Fractionell reservutlåning har en lång historia som sträcker sig tillbaka till antika civilisationer, där banker och penninglånare höll reserver av guld eller silver och utfärdade kvitton som kunde användas som betalningsmedel. Dessa kvitton var i princip de första papperspengarna.

I Europa, under medeltiden, agerade guldsmeder ofta som bankirer, lagrade sina kunders guld och utfärdade papperskvitton i utbyte. Guldsmederna upptäckte att de kunde utfärda fler kvitton än de hade guld på hand, eftersom inte alla kunder skulle kräva sitt guld samtidigt. Detta ledde till en tidig form av fractionell reservutlåning och skapandet av ytterligare pengar i cirkulation.

Det fractionella reservbanksystemet som vi känner idag började först utvecklas i början av 1800-talet. Praktiken blev mer utbredd under 1800-talet. Systemet var dock inte utan problem, eftersom bankkonkurser och bankrusningar var vanliga på grund av brist på reglering och tillsyn.

För att hantera dessa problem etablerades Federal Reserve-systemet år 1913 för att reglera banksektorn och främja finansiell stabilitet. Fed fick befogenhet att fastställa reservkrav för banker och att erbjuda sista kreditgivare-stöd under finansiella kriser.

Trots sin kontroversiella historia förblir fractionell reservutlåning en grundläggande komponent i moderna banksystem. Idag använder de flesta länder någon form av fractionell reservutlåning som grund för sina finansiella system.

Fractionell reservutlåning vs. andra typer av utlåning

Fractionell reservutlåning är bara en av flera typer av utlåning som praktiseras av finansiella institutioner.

En typ av utlåning är full reservutlåning, och under detta system krävs det att bankerna håller 100 % av insättningarna som reserver och endast kan låna ut det de har tillgängligt. Detta system eliminerar risken för bankrusningar men begränsar bankernas förmåga att skapa pengar och erbjuda lån till kunder.

Peer-to-Peer (P2P)-utlåning är en annan där utlåningsplattformar kopplar samman enskilda låntagare med enskilda långivare, utan traditionella banker. P2P-utlåning kan erbjuda lägre räntor till låntagare och högre avkastning till långivare och är inte föremål för någon regulatorisk tillsyn.

En annan är islamisk finans, där utlåning baseras på principerna om riskdelning och vinstdelning snarare än att ta ut ränta. Detta system förbjuder ränteuttag och förlitar sig istället på investeringar och delad vinst.

Fractionell reservutlåning är unik eftersom den tillåter banker att skapa nya pengar genom att låna ut mer än de har i reserver, vilket kan stimulera ekonomisk tillväxt men också ökar risken för bankrusningar och finansiell instabilitet. Det är dock avgörande, eftersom det ger likviditet till ekonomin och gör det möjligt för banker att erbjuda lån och andra finansiella tjänster till privatpersoner och företag.

Fördelar och nackdelar med fractionell reservutlåning

Fractionell reservutlåning erbjuder flera fördelar som gör den populär i det moderna finansiella systemet. Till att börja med gör den det möjligt för banker att skapa nya pengar genom att låna ut mer än de har i reserver, vilket ökar penningmängden och gör fler medel tillgängliga för lån och andra finansiella tjänster.

Fractionell reservutlåning kan stimulera ekonomisk tillväxt genom att ge privatpersoner och företag tillgång till kredit, som de kan använda för att investera i nya projekt, expandera sin verksamhet och skapa jobb.

Denna form av utlåning gör också att banker kan reagera snabbt på förändringar i efterfrågan på lån och andra finansiella tjänster, vilket kan hjälpa till att jämna ut ekonomiska svängningar.

För att inte glömma kan fractionell reservutlåning vara en lönsam affärsmodell för banker, eftersom de tjänar ränta på lån samtidigt som de bara behöver hålla en bråkdel av medlen i reserv.

Men även om den har flera fördelar är fractionell reservutlåning inte utan brister. Den kan särskilt vara riskfylld, eftersom banker kanske inte har tillräckligt med reserver för att möta insättarnas krav vid en bankrusning. Ännu viktigare kan fractionell reservutlåning bidra till finansiell instabilitet, eftersom skapandet av nya pengar kan leda till inflation och tillgångsbubblor, vilket kan orsaka ekonomiska uppgångar och nedgångar.

Den kan dessutom bidra till en ojämlik fördelning av rikedom, eftersom de som har tillgång till kredit och kan investera i nya projekt kan gynnas mer än de som saknar sådan tillgång. En annan nackdel med fractionell reservutlåning är att den kan skapa en moralisk risk, eftersom banker kan ta på sig för mycket risk i vetskap om att de kan förlita sig på statligt stöd vid en kris.

Detta visar att fractionell reservutlåning är ett komplext system med både fördelar och nackdelar. Därför kräver fractionell reservutlåning noggrann förvaltning och reglering för att minimera risker och främja finansiell stabilitet.

Kritik mot fractionell reservutlåning

Kritiker av fractionell reservutlåning hävdar att den skapar ett instabilt finansiellt system genom att utsätta banker och insättare för bankrusningar och insolvensrisker. Det har också påståtts att den tillåter banker att skapa pengar ur tomma intet och bidrar till inflationspress i ekonomin.

Dessutom menar vissa att den kan leda till en felallokering av kapital och uppmuntra överdriven riskavtagande av banker. För att inte glömma är den i grunden orättvis, eftersom den låter banker tjäna på insättarnas pengar utan att fullt ut kompensera dem för den involverade risken.

Till exempel: den brittiska banken Northern Rock, som specialiserade sig på bolåneutlåning, förlitade sig starkt på grossistfinansiering för att finansiera sin verksamhet och hade därför relativt låga nivåer av likvida tillgångar. När den globala finanskrisen slog till 2007 kunde Northern Rock inte förnya sin kortfristiga finansiering och drabbades av en insättningsrusning. Som ett resultat var banken tvungen att nationaliseras av den brittiska regeringen för att förhindra en kollaps.

Den amerikanska banken IndyMac, som fokuserade på subprime-bolåneutlåning, likt Northern Rock, förlitade sig på kortfristig finansiering från grossistmarknaden och hade relativt låga nivåer av likvida tillgångar. När den amerikanska bostadsmarknaden kollapsade 2008 kunde IndyMac inte möta insättarnas krav och beslagtogs av federala regulatorer.

Ett annat exempel är Cyprus Popular Bank, en av Cyperns största banker med betydande exponering mot grekiska statsobligationer. När den grekiska skuldkrisen bröt ut 2013 drabbades banken av betydande förluster och kunde inte möta insättarnas krav. Banken avvecklades så småningom, och insättarna förlorade en betydande del av sina besparingar.

Dessa exempel illustrerar riskerna med fractionell reservbankverksamhet och den potentiella risken för bankkonkurser när banker tar på sig för mycket risk eller förlitar sig för starkt på kortfristig finansiering.

Slutsatsen

Sammanfattningsvis är fractionell reservutlåning en bankpraxis som gör det möjligt för banker att skapa krediter och stimulera ekonomisk tillväxt genom att låna ut en del av insättarnas medel. Även om denna praxis har fördelar, såsom att tillhandahålla kredit till privatpersoner och företag, utsätter den också banker och insättare för risken för bankrusningar och insolvens.

Dessutom kan fractionell reservutlåning bidra till inflationspress, uppmuntra överdrivet risktagande av banker och är i grunden orättvis mot insättare.

I slutändan belyser debatten om fractionell reservutlåning behovet av att balansera främjandet av ekonomisk tillväxt med att upprätthålla ett stabilt och rättvist finansiellt system.