Krypto, Web3-fonderingssnöboll mot branschomfattande uppsägningar och börsproblem

Denna vecka har varit ganska tråkig och utan någon grön aktivitet på marknaden, men bilden har varit långt ifrån händelselös utanför spotprisscenen. Här är en genomgång av de viktigaste händelserna som utgör den nuvarande kaotiska och oroande situationen.

• Riskkapitalister och institutionella investerare verkar vara redo att återvända till spelet mot prognoserna
• Börser och fler kryptoföretag meddelar personalnedskärningar för att hantera kostnader
• Genesis Global ansöker om konkurs, trycket ökar på det gigantiska företaget Digital Currency Group
• SEC avslutar Nexos jakt, bekräftar sin hållning kring digitala tillgångar och kryptorelaterade erbjudanden

Kryptomarknaden förblev oförändrad större delen av torsdagen efter onsdagens korta period av volatilitet som såg Bitcoin och andra starkt handlade altcoins avstå från små vinster. Den lilla återgången berodde på marknadsdeltagarnas reaktion på nyheter om att den amerikanska justitiedepartementet stängde ner den lite kända kryptobörsen Bitzlato med bas i Hongkong. DoJ‑meddelandet, som kom bara några dagar efter att den amerikanska Securities and Exchange Commission (SEC) anklagade kryptobörsen Gemini och det pressade låneföretaget Genesis, skapade en sur ton under en vecka som också präglats av uppsägningar. Låneinstitutet har sedan dess ansökt om konkurs enligt de senaste rapporterna.

Kapitalanskaffningar

Marknadskommentatorer förutspådde att sektorn för digitala tillgångar skulle se en dämpad injektion av kapital i år efter en rad kraschar under föregående kvartal. Hittills har dock branschen ännu inte visat några tecken på den dystra prognosen. I kontrast har flera företag och dotterbolag inom blockkedjeområdet meddelat att de säkrat kapital från investerare som är förtroende för deras projekt, och skakat av sig de slag som drabbat dem de senaste månaderna.

HashKey Capital låser mer kapital i en tredje fond

HashKey Capital, den företagsriskkapitalenheten i finansiella tjänsterna HashKey Group, meddelade att den framgångsrikt har avslutat sin tredje finansieringsrunda denna vecka. Investeringsarmen, som har över 1 miljard dollar i tillgångar, samlade in 500 miljoner dollar för att investeras i lovande initiativ inom blockkedjeområdet, enligt ett uttalande den 17 januari. HashKey FinTech Investment Fund III såg deltagande från en rad institutioner. VD Deng Chao kommenterade tidpunkten för avslut och placering av den nya fonden och noterade att HashKey Capital har visat sig vara en överlevare under tidigare björnperioder och har lärt sig några lektioner från dessa cykler. Förra veckan meddelade det decentraliserade tillgångshanteringsprotokollet Quasar Finance att de hade avslutat en kapitalrunda på 5,4 miljoner dollar ledd av Shima Capital. Det Cosmos‑baserade protokollet sade att de avser att använda medlen för att driva sitt mål att ”göra icke‑custodial och permissionless tillgångshantering tillgänglig för alla”, sade VD Valentin Pletnev.

CyberX:s Serie A-runda på 15 miljoner dollar

Företaget för handel och infrastruktur för digitala tillgångar CyberX meddelade att de lockade 15 miljoner dollar i en Serie A-runda ledd av Foresight Ventures förra veckan. Finansieringen var en av de största kapitalhändelserna under årets andra vecka. Teknikföretaget som fungerar som en kryptomarknadsgörare kommer att använda den nyvunna finansiella boosten för att underlätta integrationen av DeFi‑protokoll i sitt nätverk och finansiera sina globala expansionsplaner. Vid ett separat tillfälle ledde Jump Crypto en finansieringsrunda för den Aptos‑baserade plånboksstartupen Momentum Safe (MSafe), värd 5 miljoner dollar i seed‑finansiering. Evenemanget hade framstående riskkapitalbolag som Superscript, Redpoint Ventures, Circle Ventures, Spartan Group, Coinbase Ventures och Shima Capital.
Circle deltog också tillsammans med Blockchange Ventures i seed‑förlängningsrundan för det Schweiz‑baserade blockkedjeföretaget Obligate, som fick in 4 miljoner dollar. Det sociala kryptoplånboksföretaget The Easy Company avslöt också en seed‑runda på 14,2 miljoner dollar förra veckan, med målet att locka ännu fler personer till krypto. Traditionella sociala medie‑storheter kunde inte missa detta, med Instagram och Twitter bland de ängelinvesterare som fanns med i rundan. Andra Web3‑enheter som har säkrat finansiering denna vecka inkluderar autentiseringsprotokollet Gateway, som samlade in 4,2 miljoner dollar i en seed‑runda som listade flera ängelinvesterare, inklusive Messari‑grundaren Ryan Selkis och Polygon‑medgrundaren Sandeep Nailwal.

Trycket ökar på DCG och dess dotterbolag när personalnedskärningarna fortsätter

Blockkedjeentreprenören och grundaren av Tron Network, Justin Sun, antydde ett potentiellt köp av några av DCG:s tillgångar i slutet av förra veckan när kapitalmarknadsföretagets utsikter försämrades mitt i ökande finansiell stress. Företagschefen sade att han kunde överväga att satsa sina egna pengar på de senare tillgångarna, rapporterade Reuters i fredags. Kryptomogulen uttryckte ytligt sin vilja att investera upp till 1 miljard dollar för att förvärva specifika, oannonserade tillgångar från det problematiska kryptokonglomeratet baserat på en finansiell utvärdering. Uppskattningar placerar Suns nettoförmögenhet mellan 250 miljoner och 3 miljarder dollar, beroende på om dessa uppskattningar inkluderar krypto‑ och traditionella tillgångar. Till jämförelse uppskattas DCG:s tillgångar till över 10 miljarder dollar, vilket bekräftar att Suns hypotetiska drag bara skulle omfatta en del av tillgångarna.

Genesis Global ofrånkomligt ansöker om konkursbeskydd

Rykten som dök upp tidigt i veckan antydde att Genesis kunde ansöka om konkurs efter att ha misslyckats med att återhämta sig från en rad slag på grund av sin dubbla exponering mot det nu nedlagda hedgefonden Three Arrows Capital och den nedlagda börsen FTX. Sent på torsdagen bekräftade rapporter detta öde för dotterbolagen Genesis Global Capital, Genesis Asia Pacific och Genesis Global Holdco. Den sistnämnda enheten ansökte om konkursbeskydd [för dotterbolagen också] i New York den 19 januari med domstolsdokument som avslöjade över 100 000 fordringsägare och skulder på mellan 1 och 10 miljarder dollar för låne‑dotterbolaget.
Företagets lånenhet stoppade kunduttag i november efter avslöjanden om FTX:s dåliga finansiella status. 3AC, som föll på knä på grund av sin exponering mot Terra‑nätverket, hade ett lån på 2,4 miljarder dollar till Genesis innan kollapsen. DCG‑dotterbolaget har haft svårt att uppfylla sina finansiella förpliktelser mot fordringsägare i kölvattnet av de två krascherna, vilket har satt dem i en pressad situation. Det problematiska företaget sägs vara skyldigt fordringsägare, inklusive Gemini, över 3 miljarder dollar. Genesis moderbolag, DCG, har separat gjort rubriker efter att ha avslöjat i ett tisdagbrev till aktieägarna att de kommer att kanalisera sina kvartalsvisa utdelningar för att bevara likviditeten.

Uppsägningar – Amber Group och Microsoft hoppar på tåget

Det i Singapore baserade kryptostartup‑företaget Amber Group har genomfört nedskärningar och minskat sina kontor i Hongkong med hälften till 40, enligt en SCMP‑rapport. En källa som är bekant med utvecklingen kring det Temasek‑stödda företaget, som samlade in 100 miljoner dollar i en serie‑B‑finansieringsrunda i juni 2021, sade att de minskade personalen inom compliance, riskhantering och revisionsavdelningarna – den sistnämnda har helt avvecklats.

Teknikjättar har också påverkats, med företag som Alphabet och Amazon som nyligen justerat sin storlek i förväntan på långsammare intäktstillväxt. Microsoft avslöjade på onsdagen planer på att säga upp upp till 10 000 anställda globalt under de kommande veckorna, med motiveringen att de anställt för mycket under pandemiperioden 2022 som såg en efterfrågeökning på online‑ och relaterade tjänster. Baserat på bekräftade siffror under de senaste tolv månaderna har teknikindustrin sett mer än 60 000 jobbnedskärningar. Även om teknikföretagets justering berör mindre än 5 % av dess nuvarande personalstyrka, är det den största på över fem år. Det kommer att kosta Windows‑tillverkaren uppskattningsvis 1,2 miljarder dollar i omstruktureringskostnader.

Microsofts VD Satya Nadella försäkrade att beslutet inte bör vara en anledning till oro då mjukvaruutvecklaren fortfarande är angelägen om att fylla specifika positioner. Samtidigt kommer Amber:s senaste kostnadsbesparingsåtgärd bara en månad efter att enhörningen stängde sin digitala tillgångsplattform WhaleFin och avbröt sitt 25‑miljoners reklamavtal med den engelska Premier League‑fotbollsklubben Chelsea FC. MetaMask‑utvecklingsföretaget ConsenSys meddelade en liknande nedskärning på 11 % på onsdagen som kommer att påverka 96 av dess anställda, sade VD Joseph Lubin, och noterade att företaget avser att prioritera sin kärnverksamhet.

Börsers rubriker

Sent på torsdagen löste kryptolåneföretaget Nexo sin konflikt med SEC genom att gå med på en böter på 22,5 miljoner dollar och en liknande uppgörelse med tillsynsmyndigheter i Alaska, New York, Texas och Washington. Lånegivaren lade dessutom ner sin Earn Interest‑produkt samtidigt som de kommenterade positivt om anklagelserna och böterna som riktats mot dem.

Coinbase lämnar den japanska marknaden

Coinbase bekräftade på onsdagen tidigare inofficiella rapporter om att de skulle stänga ner verksamheten i Japan. Den ledande börsen skrev i en blogg att fiat‑insättningsfunktionen skulle vara tillgänglig till 20 januari, medan uttagsstöd för tillgångar på plattformen kommer att tas bort den 16 februari. Börsen kopplade beslutet, som följer en tredje våg av uppsägningar som utgör 20 % av personalstyrkan, till marknadsförhållandena. Förra månaden avslöjade den rivaliserande kryptobörsen Kraken på liknande sätt att de skulle sluta betjäna japanska kunder i slutet av januari i ett försök att prioritera resurser.
I ett separat evenemang förra veckan sade SkyBridge Capital‑grundaren Anthony Scaramucci att hans riskkapitalföretag planerar att köpa tillbaka den 30 % andel som såldes till den nedlagda kryptobörsen FTX, i väntan på godkännande från konkursgruppen. Han avser att använda en del av de 40 miljoner dollar som genererades från försäljningen för att stärka balansräkningen och betala gamla investerare. Scaramucci har investerat i ett kryptoprogramvaruföretag som den tidigare FTX‑presidenten Brett Harrison grundar.

Busan-projekt för digitala råvarubörser

Staden Busan, Koreas näst största, planerar att etablera en digital råvarubörs, enligt torsdagsrapporter som innehöll en kommunikation från stadens regering. Busan avser att lansera en decentraliserad plattform som ger detaljhandlare exponering mot tokeniserade råvaror och andra unika erbjudanden som immateriella rättigheter för filmer och spel senare i år under andra halvan. Busan Digital Asset Exchange Establishment Promotion Committee har fått i uppdrag att leverera detta system, med kombination av traditionella finansmarknader. Regeringen antydde en potentiell inkludering av alla blockkedjebaserade digitala tillgångar utan en specificerad tidslinje. Nästa månad ska staden inrätta ett juridiskt bolag och påbörja tekniska tester. Tidigare lokala rapporter på onsdagen visade att Busan effektivt hade lagt ett slut på sin strävan efter en stadssponsrad handelsplattform för kryptovalutor och säkerhetstoken.

FTX:s tillförordnade chef säger att en återkomst inte är helt utesluten

Den nuvarande FTX‑VD:n, John Ray, har beställt en arbetsgrupp för att bedöma möjligheten att återstarta börsen, rapporterar Wall Street Journal. Även om Ray, som tog över som tillförordnad chef före företagets konkurs, inte uttryckligen förespråkade en återuppståndelse för den fallna enheten, antydde han i en intervju att en återgång till affärsverksamhet är ett alternativ då allt övervägs.

“Jag är glad att herr Ray äntligen ger en ytlig kommentar om att återaktivera börsen efter månader av att kväva sådana ansträngningar! Jag väntar fortfarande på att han slutligen ska erkänna att FTX US är solvent och ge kunderna tillbaka deras pengar,” Bankman‑Fried kommenterade om planerna

Tidigare i veckan avslöjade FTX att de hade upptäckt ungefär 5,5 miljarder dollar i likvida tillgångar, medan de är skyldiga uppskattningsvis 3,1 miljarder dollar till sina femtio största fordringsägare. SBF påstod tidigare att han tvingades av advokatbyrån Sullivan & Crowell och FTX US:s generalkonsult att avgå och lämna rodret till Ray – påståenden som den nya VD:n avfärdade. I en annan torsdagsutveckling deklarerade kryptobörsen OKX 7,5 miljarder dollar i likvida tillgångar (endast reserver av Bitcoin, Ether och Tether) i den proof‑of‑reserves månatliga rapporten. Börsen noterade tidigare att de upprätthåller ett 1:1‑förhållande för sin reserv, vilket tyder på att deras on‑chain‑tillgångar matchar kundernas saldon.

Institutionella investerare får kritiken medan andra satsar på den nedgångna marknaden

De återhämtande priserna på digitala tillgångar över hela spektrat har omformat handlares strategier på detaljhandelsnivå. Institutionella investerare har mestadels fortsatt att vara försiktiga från sidlinjen efter förra årets dåliga marknadsresultat som påverkade deras långsiktiga lönsamhet.
Den i New York baserade finansiella rådgivaren Saba Capital avslöjade förra veckan att de innehar Bitcoin i sin Capital Income & Opportunities Fund, som också har tillgångar från traditionella finansmarknader. I ett uttalande den 9 januari sade Metropolitan Commercial Bank motsatt att de har helt avskaffat kryptorelaterade tjänster på grund av senaste incidenter inom det digitala tillgångsområdet. De aktuella utvecklingarna är sannolikt kopplade till FTX‑börsen. Den i New York State charterade banken är inte den enda som har registrerat en dålig historik inom den digitala tillgångslandskapet.

Silvergate‑ och Saba‑uppdateringar

Silvergate, som enligt en preliminär resultatrapport den 5 januari registrerade sämre än förväntade insättningsutflöden och en betydande nettoförlust under Q4, lider fortfarande av smärtorna från sin exponering mot krypto. Bankens aktier steg kraftigt under de första tre dagarna i januari innan de föll till ett rekordlåg på 11,55 dollar på NYSE. Silvergate Capital‑aktien har fallit 27 % under de senaste fyra veckorna, vilket bidrar till en total nedgång på 80 % under de senaste sex månaderna. Tidigare i månaden sänkte JP Morgan sitt mål för den digitala tillgångsfokuserade bankens aktie med mer än hälften och nedgraderade sin rating på aktien. Bank of America nedgraderade också sin rating, medan Canaccord Genuity, Wells Fargo och Morgan Stanley sänkte sina mål.

VD Alan Lane avslöjade i ett nyligt telefonmöte att banken utvärderade sin produktportfölj och kundrelationer för att uppnå lönsamhet. Dess lista över företagskunder inkluderar Bitstamp, Coinbase, Circle, Kraken och Paxos. Förutom att göra sig av med vissa produkter planerar Silvergate att avveckla kunder i sin kärnverksamhet framöver. För knappt två veckor sedan meddelade den i San Diego baserade kryptobanken att de skulle säga upp omkring 200 anställda – ungefär 40 % av deras personalstyrka. Silvergate Capital är bland de finansiella tjänster vars aktie har nedgraderats på Wall Street. Förra måndagen svalde analytiker från det oberoende investeringsmarknadsföretaget Jefferies ner och sänkte målen för Signature Banks aktie. Ändå har inte alla institutionella investerare sökt att lämna sektorn.