Gruvuppdateringar: Stronghold, Riot Platform, Compass Mining och mer

En kombination av stigande elpriser, försämrade aktiekurser för börsnoterade företag och krympande marginaler såg till att majoriteten av Bitcoin-gruvföretagen gick ur 2022 med åtminstone mindre skador. Till kontext, gruvintäkterna minskade med 37,50 % från 15,3 miljarder dollar år 2021 till 9,55 miljarder dollar. Oförberedda offentliga gruvarbetare upplevde stora bakslag både på och utanför marknaden under året, vilket ledde till chefsavhopp, bankruptcy filing och till och med rättstvister av olika slag, från låneinställelser till kontraktsbrott.

När vi tränger in i ett nytt kapitel 2023 har avslappnade observatörer och branschexperter som kommenterar det förväntade utfallet kommit överens om att det värsta kanske ännu inte är över, då fler gruvarbetare kan tas offline. Hittills har räknade gruvarbetare som Northern Data har fortsatt att driva från en stark finansiell position (NB2.DE ), men färre förväntas komma ut som vinnare i slutet av denna marknadscykel. Det finns dock fortfarande tillräckligt med anledning att se bortom den försämrade gruv-ekonomin. I synnerhet är Bitcoins nuvarande höga hashrate en positiv indikator på att nätverket är friskt.

Bitcoin-nätverkets hashrate. Källa: Ycharts

Den genomsnittliga hashraten växte nästan stadigt förra året, i kontrast till en motsatt slutsats från Bitcoin-marknaden. Diagrammet ovan tyder på att gruvarbetare fortfarande är aktiva i att producera nya block och så länge de gör det har marknadsaktörerna inget att oroa sig för.

Bitcoin-gruvsvårigheten justeras 3,6 % nedåt

Den senaste justeringen vid blockhöjd 770,112 gav en minskning av gruvsvårigheten med 3,6 %, efter en ökning med 3,27 % i den föregående svårighetsjusteringen den 19 december.

Diagram över gruvsvårighet. Källa: BTC.com

Nedgången till ett svårighetsvärde på 34,09 biljoner den 3 januari var ganska förväntad. Vissa amerikanska gruvarbetare tvingades koppla ur sina enheter från nätverket i slutet av förra månaden av flera skäl, inklusive ogynnsamma väderförhållanden (vinterstorm), kassabrist och kraftigt försämrad lönsamhet.

Ändå är den nuvarande siffran nästan 40 % högre än svårighetsvärdet för ungefär ett år sedan – 24,37 biljoner den 8 januari 2022. BitInfoCharts data uppskattade gruvlönsamheten vid skrivande stund till cirka 0,065 USD per terahash per sekund, nästan en fjärdedel av vad den var för ett år sedan.

Diagram över gruvlönsamhet. Källa: BitInfoCharts

Denna brist på lönsamhet i kombination med stigande produktionskostnader har lett till en nedgång i hashpriset.

Diagram över hashprisindex. Källa: Luxor Technologies

Även om faktorerna som bidrar till den nuvarande påfrestningen varierar mellan företag, har de flesta drabbade gruvarbetare gemensamt dåliga expansionsstrategier.

Senaste företagsuppdateringarna

Dålig kassaförvaltning för att drabba fler gruvarbetare

Efter att ha samlat upp till 500 miljoner dollar i obetalda utgifter till minst 200 fordringsägare, ansökte Compute North om konkurs i september 2022. Även om företaget redan hade visat tecken på att gå den vägen månader tidigare, chockade tillkännagivandet branschen eftersom det Minnesota-baserade företaget bara hade avslutat en kapitalanskaffning på 385 miljoner dollar i februari. Core Scientific (CORZ ), som också indikerade att de befann sig i en svår finansiell situation redan i oktober, ansökte också om konkurs skydd inför helgsäsongen.

Marathon Digital (MARA ), en annan gruvarbetare, hade exponering mot Compute North, uppskattad till omkring 80 miljoner dollar, enligt Bloomberg. Effekten av exponeringen mot den Nevada-baserade gruvarbetaren har hittills varit mild och inte en källa till oro, men siffran är tillräcklig för att placera den [Marathon] bland riskfyllda gruvarbetare tillsammans med Argo Blockchain (ARBK ). Den senare kämpar knappt efter att ha räddats från ytterligare finansiell stress av Galaxy Digital (GLXY ), som erbjöd ett fondpaket på 100 miljoner dollar, inklusive 65 miljoner dollar, kostnaden för förvärvet av Argos tidigare flaggskeppsverk i Texas, Helios-anläggningen.

En rad avskedanden av Bitcoin-gruvchefer

Serien av katastrofer som bevittnades under förra året spred sin påverkan bortom gruvdrift till utlåningstjänster som Celsius, som gick i konkurs medan de övervägde en börsnotering. Celsius är inblandat i en pågående rättstvist med gruvarbetaren Core Scientific om ett hostingavtal. Gruvföretaget meddelade på tisdagen sin plan att stänga ner den förra företagets gruvriggar (mer än 37 000 maskiner) under sin verksamhet. Core Scientific noterade att arrangemanget fick grönt ljus från det konkursdrabbade kryptolåneföretaget och kommer att spara 2 miljoner dollar i intäkter per månad.

Personalförändringar har också observerats i branschen. Compute North:s VD Dave Perrill lämnade sin chefsposition en månad innan företaget gick under. Före detta hade Compass Minings Whitney Gibbs avgått i juli, medan Jeffrey Kirt lämnade sin position på Greenidge Generation i början av oktober 2022. Mer nyligen meddelade Bitfarms medgrundare och VD Emiliano Grodzki sin avhoppning från den kanadiska gruvarbetaren mindre än en vecka före slutet av förra året.

Bitfarms grävde 50 % mer år 2022 än år 2021

I sin årsslutsoperativa uppdatering som publicerades på tisdagen, sade Bitfarms att de grävde 496 BTC förra månaden, en betydande ökning från 363 i december 2021. Det börsnoterade företaget registrerade en Bitcoin-summa på 5 167 BTC grävd under 2022, 49,6 % högre än de 3 453 BTC som rapporterades 2021.

“Vi genomsnittligt grävde 16,0 BTC per dag under december. Under månaden implementerade vi nya gruvarbetare och sänkte klockfrekvensen på våra minst kostnadseffektiva gruvarbetare. Detta förbättrade deras effektivitet med 15 %, vilket resulterade i en minskning på nästan 4 MW i energiförbrukning,” kommenterade Bitfarms’ Chief Mining Officer Ben Gagnon siffrorna.

När han kommenterade företagets nästa steg sade VD Geoff Morphy att företaget ligger före schemat i sitt kanadensiska expansionsmål.

Stronghold Digital byter 17,9 M$ i skuld mot preferensaktier

Stronghold Digital, som aktivt har minskat sin skuld sedan sommaren, fortsatte med sina avbelånings-transaktioner och avslöjade via en SEC-filing på tisdagen att de hade kommit överens med obligationsinnehavare om att byta 17,9 miljoner dollar i konvertibel skuld mot 23,1 miljoner dollar i konvertibla preferensaktier. Villkoren i detta avtal föreskriver att en tiondel av de konvertibla noterna kommer att annulleras i utbyte mot konvertibla preferensaktier. Ett pris på 0,40 dollar per aktie för stamaktier kommer att gälla för den nya aktiekapitalen, Serie C-preferensaktier, som konverteras till stamaktier.

“Vi erkänner det betydande antalet stamaktier som kan emitteras […] men vi tror att detta är nödvändigt för att bevara kassan, minska våra finansiella förpliktelser och bättre positionera företaget för att överleva en potentiellt långvarig nedgång på kryptomarknaden,” sade VD Greg Beard.

Affären, som förväntas slutföras senast den 20 februari, bidrar till Stronghold Digitals ansträngningar att förbättra sina räkenskaper efter tidigare avslöjande av en överenskommelse om att återlämna 26 200 gruvriggar till långivaren NYDIG i augusti, vilket rensade en skuld på 67,4 miljoner dollar i processen. Gruvföretaget bytte tidigare på sommaren kärnan i sin verksamhet från gruvdrift till försäljning av el som genererats från sina två avfallskolkraftverk. Det avbröt också ett hostingavtal med Northern Data i september för att förbättra sitt kassaflöde. Det senaste kassasparande beslutet förväntas hjälpa till att sänka den utestående skulden till under 55 miljoner dollar.

Compass Mining får fördelaktigt domslut i en tvist på 1,5 M$ mot hostingleverantör

Rättstvist som inbringades av Compass Mining mot deras hostingföretag Dynamics Mining i juni 2022 nådde ett kort avslut förra torsdagen efter ett domslut till förmån för den förra av domare J. Travis Laster i Delaware Court of Chancery. Ärendet mellan de två företagen startade på föregående datum efter att Compass Mining vidtog rättsliga åtgärder mot Dynamics Mining för att de misslyckades leverera tjänster enligt deras hostingavtal.

“Vi kräver en hög nivå av ärlighet och integritet från våra hostingleverantörer och kommer aggressivt att skydda våra kunder när deras intressen hotas,” kommenterade Compass med-VD Thomas Heller i det efterdomslutade blogginlägget den 30 december (fredag) bloggpost.

I andra nyheter meddelade Bitcoin-gruvjätten Riot Blockchain en omprofilering till Riot Platform på tisdagen – ett steg som företagets VD Jason Les sade kommer att hjälpa illustrera dess “allt mer diversifierade affärsverksamhet” bortom gruvdrift. Lex förklarade i ett uttalande den 3 januari att företaget har utökat omfattningen och skalan av sina Bitcoin-fokuserade verksamheter, vilket gör det nödvändigt att släppa ‘blockchain’-etiketten.

Håll dig uppdaterad med de senaste PoW-gruvnyheterna här.