Marknadsuppdatering: Core Scientific och Iris Energy problem fördjupas när Bitcoin-priset kämpar vid $16K

För större delen av året har Bitcoin‑gruvföretag opererat under press mot en ogynnsam makroekonomi och en utdragen björnmarknad för digitala tillgångar. De hittills släppta kvartalsrapporterna (Q3) för verksamhet och ekonomi har visat att de flesta gruvarbetare befinner sig i ett utmattat finansiellt läge, med vissa som riskerar att gå i konkurs om de nuvarande förhållandena kvarstår eller förvärras. Capriole Fund‑grundare och kryptoekonomisk modellanalytiker Charles Edwards observerade på måndagen att marknaden ser den “mest aggressiva gruvförsäljningen på nästan 7 år nu” och tillade att trycket på Bitcoin‑gruvor har ökat med 400 % sedan månadens början.

Blodbad för Bitcoin-gruvor

Den problematiska gruvan Core Scientific (CORZ ) är en som tydligt är på väg nerför den senare vägen. I sin kvartalsrapport som lämnades in till SEC på tisdagen (22 nov) avslöjade det Texas‑baserade gruvföretaget att det överväger att avveckla verksamheten i avsaknad av ytterligare kapital eftersom dess likvida medel kan ta slut före eller vid årets slut.

“Med tanke på osäkerheten kring företagets finansiella situation finns det betydande tvivel om företagets förmåga att fortsätta som ett fortsatt verksamhet fram till november 2023,” skrev företaget.

Företaget redovisade en nettokostnad på 434,8 miljoner dollar under det gångna kvartalet, vilket lägger till förluster på totalt 862 miljoner dollar under Q2. Sammantaget har Core Scientifics finansiella räkenskaper ett enormt hål på 1,71 miljarder dollar hittills i år.

Core Scientifics ljus dämpas sakta

I en tidigare inlämning till SEC den 26 okt. varnade gruvan för att dess kassareserv snabbt minskade och att Celsiuss standard på ett lån på 2,1 miljoner dollar som den är skyldig dem hade fört den i en ännu svårare position. Den noterade också att de stigande energikostnaderna, fallande Bitcoin‑priser och ökad gruvsvårighet hade bidragit till dess likviditetsklämma. Den senaste svårighetsjusteringen på Bitcoin‑nätverket på måndagen (21 nov) visade en liten ökning av gruvsvårigheten till ett nytt rekord på 36,95 T, efter en liten lättnad i föregående justering.

Gruvsvårighet

För att förvärra situationen är möjligheten att söka mer kapital genom finansiering eller kapitalmarknader inte aktuell för företaget, då dess ledning har tvivel om att framgångsrikt kunna utnyttja detta likviditetsalternativ under de nuvarande marknadsförhållandena.

Den resulterande finansiella osäkerheten har tvingat Core till drastiska åtgärder för att hålla sig flytande, inklusive att skära ner driftskostnader, öka intäkterna från hosting, hantera kapitalutgifter och till och med gå i konkurs med låneåterbetalningar. Det sista alternativet är desperat eftersom det utsätter företaget för ett större underskott på grund av efterföljande räntehöjningar. Det kan också leda till en rättslig tvist om långivarna stämmer för utebliven betalning. Trots ansträngningar att lindra det finansiella trycket hänger Core Scientifics överlevnad nu i balans och beror i slutändan på att Bitcoin‑priserna stiger eller att energikostnaderna minskar – båda osannolika före årets slut.

Iris Energy rapporterar flera justeringar, men grundarna är fortsatt förtroendefulla för kryptoinvesteringar

Core Scientific är inte den enda som kämpar den här veckan. Iris Energy rapporterade på måndagen (21 nov) ett beslut att minska sin Bitcoin‑gruvkapacitet. Den australiensiska kryptogruvaren motiverade detta med ett akut behov att betala tillbaka ett begärt lån omedelbart. Iris påpekade också sektorns dåliga kortsiktiga utsikter och ökande olönsamhet, vilket nästan säkert innebär en dålig avkastning på investeringen som anledning till att avsluta gruvverksamheten i två dotterbolag som verkar som Special Purpose Vehicles.

De drabbade underindustrierna drevs av gruvutrustning som köpts från New York Digital Investment Group i en affär på 107,8 miljoner dollar. För att reglera skulden till det sistnämnda företaget kommer Iris att återlämna de gruvriggar som skrivits ner som säkerhet. Utöver justeringarna har företagets medgrundare, Will och Daniel Roberts, fortfarande en orubblig tro på kryptovalutasektorn. Ledningen försäkrade investerare i inlämningen och betonade att den fortsätter på en lönsam kurs.

“Det är tydligt (på bruttovinstnivå) fortfarande lönsamt. Vi behöver bara räkna ut vilken nivå av omkostnader verksamheten kan stödja […] allt vi kan göra är att förutse framtida problem, vilket vi gjorde kring [SPV]-skuldfaciliteterna genom att avskilja dem. Vi är fortfarande mycket entusiastiska över verksamheten och branschen.”

Stängningen av de två dotterbolagen, som tillsammans utgör en gruvkapacitet på 3,6 EH/s, har kraftigt påverkat Iris totala kapacitet och lämnat den på en uppskattad 2,4 E/Hs. Gruvföretaget rapporteras dock vara i samtal med gruvinfrastrukturleverantören Bitmain om en överenskommelse som kan lägga till 7,5 E/Hs till dess totala kapacitet.

Foundry Digital lurar kring Compute Norths verksamhet

Under tiden meddelade leverantören av Bitcoin‑gruvutrustning, Foundry Digital, i ett pressmeddelande den 22 nov utlåtande om avsikter att köpa två amerikanska gruvanläggningar (en i South Dakota och en i Texas) från den drabbade Compute North. DCG:s dotterbolag, som verkar som leverantör av digitala tillgångsstaking‑ och rådgivningstjänster, avslöjade att de hade slutfört den preliminära fasen av köpeavtalet. Det Rochester‑baserade företaget noterade också att de undersöker förvärvet av en tredje anläggning under konstruktion.

Den andra sidan av ‘hodl’-strategin

Bitcoin‑gruvare har historiskt betraktats som de ultimata hodlarna, men den här veckans nedgång i Bitcoin‑priset har utmanat hållbarheten i detta investeringssätt.

“Gruvarbetare betalar konsekvenserna av den ‘aldrig sälja’-arrogansen som var utbredd för bara sex månader sedan,” noterade kryptoekonomisk modellanalytiker Edwards.

On-chain data sammanställd av IntoTheBlock visar att strax över hälften av Bitcoin‑innehavarna har registrerat förluster på sin position för första gången på de senaste två åren. För kontext nådde de tidigare andelarna av Bitcoin‑innehavare som förlorade pengar toppar på 62 % år 2015 och 55 % år 2018.

Marknadsaktivitet: Litecoin passerar $80 på mittveckans prisökning

Bitcoin har gjort en återhämtning för att återta marken över $16 000‑taket tidigt på onsdagen efter oro under tisdagen som orsakades av Genesis Capitals avstängning av uttag. Den flaggskepps‑kryptovaluta har lett den samlade altcoin‑marknaden i en ganska måttlig uppgång.

LTC/USD-handelsdiagram. Källa: Messari

Bland de största vinnarna är Litecoin (LTC) ett av de framstående tillgångarna tillsammans med CurveDAO‑token (CRV) och Secret Network (SCRT), som har ökat med mer än 28 % de senaste 24 timmarna och 35 % den senaste veckan. Marknadsanalytiker har tillskrivit den ökande efterfrågan på Litecoin ett skifte bland handlare som söker lindring från den volatila bredare marknaden. CRV/USD‑ och SCRT/USD‑paren handlas också stadigt i grönt, med en liknande uppgång under denna period.

För att lära dig mer, besök vår Investering i Litecoin-guide.