Energia
Vistra resgata todas as ações preferenciais Série A com taxa de 8,0% por US$ 1.000 cada
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Vistra Corp. (VST ) Anunciou em 15 de outubro de 2026 o resgate de todas as ações em circulação de suas ações preferenciais perpétuas resgatáveis cumulativas, com reajuste da taxa fixa, Série A, com taxa de 8,0% e valor nominal de US$ 0,01 por ação, de acordo com os termos e condições estabelecidos nos documentos que regem as ações. Todas as 1.000.000 de ações estão sendo resgatadas pelo preço de US$ 1.000 por ação, o que representa uma preferência de liquidação total de US$ 1,0 bilhão. A empresa, sediada em Irving, no Texas, informou que já havia declarado distribuições sobre as ações, pagáveis em 15 de outubro de 2026; portanto, não havia dividendos acumulados e não pagos na data do resgate.
As ações resgatadas tinham os números CUSIP 92840M AB8, para a Rule 144A, e U92266 AA0, para a Regulation S. Um aviso formal de resgate foi entregue aos titulares registrados, de acordo com os termos das ações preferenciais Série A e os procedimentos aplicáveis da Cede & Co., indicada pela DTC. A Equiniti Trust Company, LLC, na qualidade de agente de resgate e pagamento, distribuiu o aviso oficial de resgate e os materiais relacionados, que abrangiam os procedimentos de pagamento, o tratamento dos dividendos acumulados e quaisquer medidas que os titulares precisassem tomar.
A partir da data do resgate, as ações preferenciais Série A deixaram de estar em circulação, os dividendos deixaram de ser acumulados sobre as ações e todos os direitos dos titulares foram encerrados, exceto o direito de receber o preço de resgate aplicável e quaisquer dividendos acumulados e não pagos, conforme previsto nos termos das ações.
O conselho de administração da Vistra declarou, em 29 de julho de 2026, um dividendo semestral sobre as ações preferenciais Série A de US$ 40,00 por ação preferencial, ou US$ 80,00 por ação em termos anualizados, pagável em 15 de outubro de 2026 — a mesma data em que o resgate entrou em vigor — aos titulares de ações preferenciais registrados em 1º de outubro de 2026.
Oferta de 2021 e termos de reajuste da taxa fixa
A Vistra fixou o preço das ações Série A em 12 de outubro de 2021, em uma oferta privada de 1.000.000 de ações ao preço de oferta de US$ 1.000 por ação, destinada a compradores institucionais qualificados nos termos da Rule 144A da Securities Act of 1933 e a determinadas pessoas não residentes nos EUA, de acordo com a Regulation S. A Vistra informou que receberia US$ 1 bilhão em recursos brutos, antes da dedução do desconto concedido ao comprador inicial e de outras despesas estimadas da oferta. Esperava-se que a oferta fosse concluída em 15 de outubro de 2021, sujeita às condições habituais de fechamento.
No anúncio de 2021, a Vistra afirmou que pretendia usar os recursos líquidos da oferta para recomprar suas ações ordinárias a partir do início de novembro de 2021, como medida inicial de um plano mais amplo de alocação de capital. No mesmo dia, o conselho da empresa adotou um novo programa de recompra de ações de US$ 2 bilhões, com efeito imediato e em substituição a um programa anterior de recompra de US$ 1,5 bilhão, do qual restava uma autorização de aproximadamente US$ 1,325 bilhão.
Nos termos de 2021, a taxa de dividendos anual de cada ação era de 8,0% desde a data da emissão original até 15 de outubro de 2026, exclusive, data que os documentos da oferta designavam como a Primeira Data de Reajuste. A partir da Primeira Data de Reajuste, a taxa de dividendos deveria corresponder à taxa dos títulos do Tesouro dos EUA com prazo de cinco anos vigente na data de determinação mais recente dos dividendos após o reajuste, sujeita a um piso de 1,07%, acrescida de um spread de 6,93% ao ano. O resgate entrou em vigor na data que os termos de 2021 haviam designado como a Primeira Data de Reajuste, quando terminou o período de dividendos à taxa fixa de 8,0%.
As ações tinham uma preferência de liquidação de US$ 1.000 por ação, acrescida de dividendos acumulados e não pagos. Os dividendos cumulativos em dinheiro eram pagáveis semestralmente, após o período a que se referiam, em 15 de abril e 15 de outubro de cada ano, a partir de 15 de abril de 2022, quando e se declarados pelo conselho. As ações não eram conversíveis em outros títulos da Vistra nem podiam ser trocadas por eles, conferiam direitos de voto limitados e podiam ser resgatadas por opção da empresa em determinadas circunstâncias. As ações não estavam registradas nos termos da Securities Act nem de quaisquer leis estaduais sobre valores mobiliários.
Ações preferenciais na estrutura de capital da Vistra
Em seu Formulário 10-Q referente ao trimestre encerrado em 30 de junho de 2026, apresentado à SEC em 10 de agosto de 2026, a Vistra informou que havia 2.476.066 ações preferenciais em circulação no total tanto em 30 de junho de 2026 quanto em 31 de dezembro de 2025. Cada ação tinha preferência de liquidação de US$ 1.000 e estava contabilizada por US$ 2.476 milhões. O documento identifica três séries de ações preferenciais: a Série A, com taxa de 8,0%; a Série B, de ações preferenciais perpétuas resgatáveis cumulativas verdes, com reajuste da taxa fixa e taxa de 7,0%; e a Série C, de ações preferenciais perpétuas resgatáveis cumulativas, com reajuste da taxa fixa e taxa de 8,875%. Todas tinham valor nominal de US$ 0,01 e preferência de liquidação de US$ 1.000 por ação.
A demonstração condensada consolidada dos fluxos de caixa da empresa informa o pagamento de US$ 96 milhões em dividendos a titulares de ações preferenciais nos seis meses encerrados em 30 de junho de 2026. O mesmo documento descreve a Vistra como uma empresa controladora que opera negócios integrados de varejo e geração de energia elétrica, principalmente em mercados de todo o território dos EUA, com cinco segmentos reportáveis: Varejo, Texas, Leste, Oeste e Desativação de Ativos.
