Dia da Posse de Trump Gera Volatilidade nas Criptomoedas: O Mercado Já Alcançou o Pico?

Em 20 de janeiro, Donald Trump foi empossado como o 47º Presidente dos Estados Unidos. Com seu retorno ao poder, Trump planeja tomar ações imediatas que se espera mudar drasticamente o rumo do país.

“A era dourada da América começa agora,” declarou o líder republicano de 78 anos em seu discurso de posse, acrescentando: “A partir deste momento, o declínio da América acabou.”

Foi um grande dia para a indústria de criptomoedas, já que Trump fez várias promessas durante sua campanha para promover a inovação no mercado e trazer clareza regulatória. Isso gerou quase $200 million em doações da indústria cripto para influenciar o resultado das eleições nos EUA.

No entanto, o início do segundo mandato de Trump viu uma queda no mercado, com os preços despencando em todos os setores. 

A entrada de Trump na Casa Branca foi o que o mercado esperava: um evento de ‘sell the news’. O mercado cripto, afinal, tem se divertido muito desde que a vitória de Trump foi anunciada no início de novembro.

Outro fator que contribuiu para a venda foi a falha de Trump em abordar as criptomoedas em suas declarações públicas ou nas ordens executivas assinadas no Salão Oval.

Embora não houvesse menção a cripto por parte de Trump em seu primeiro dia no cargo, que a Casa Branca está chamando de “histórica” um, o presidente assinou 42 ordens executivas, memorandos e atos de proclamação, junto com 200 ações executivas.

Isso tem sido contrastante com as reportagens da mídia mainstream alguns dias antes da posse, quando, em seu primeiro dia de volta, esperava-se que Trump assinasse ordens executivas que designariam as criptomoedas como prioridade nacional e criariam um conselho cripto.

Até agora, nenhuma medida desse tipo foi tomada pelo recém-empossado presidente pró-cripto. Sem menção a cripto em suas “America First Priorities,” o mercado está desanimado. No entanto, ainda há quatro anos pela frente para ver se tudo o que Trump prometeu à indústria realmente se materializará. 

Por enquanto, vamos analisar mais a fundo como o mercado reagiu ao primeiro dia de Trump no cargo e onde ele está agora!

De volta aos $100K, Bitcoin Reage Caindo do ATH

Na segunda-feira, o preço do Bitcoin caiu drasticamente e voltou quase à marca de $100K. Essa queda, porém, vem depois que o Bitcoin atingiu um novo recorde histórico de quase $109,000 no mesmo dia. O novo recorde ajudou o Bitcoin a ultrapassar a prata e se tornar o oitavo ativo mais valioso do mundo.

O preço do Bitcoin foi impulsionado por interesse institucional, que injetou um total de $2.35 billion em Spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) três dias antes da posse de Trump, segundo dados fornecidos pela Farside. 

Até agora, os ETFs de Bitcoin registraram $38.8 billion em entradas cumulativas desde que foram aprovados e começaram a ser negociados há cerca de um ano. Esses produtos agora detêm $120.95 bln em ativos totais, segundo a SoSo Value, com o BIT da BlackRock liderando, com $59.28 bln em ativos líquidos e $38.4 bln em entradas totais.

Em meio a esse interesse situacional, o preço do BTC experimentou uma segunda-feira volátil — começando o dia acima de $106K apenas para cair abaixo de $100K, e então algumas horas depois, a maior criptomoeda voltou a fazer um novo ATH, tudo em antecipação ao retorno de Trump. 

Desde então, o preço do BTC devolveu quase todos os seus ganhos, negociando em $101,305 no momento da escrita, 6% abaixo de seu pico alcançado em Jan 20, 2025. 

A queda nos preços resultou em 238,378 traders being liquidated nas últimas 24 horas, com o total de liquidações chegando a $638.06 million, o que está longe dos números reais, já que exchanges como a Binance não publicam as liquidações exatas, mas sim uma por segundo em vez de todas. Enquanto isso, a maior ordem de liquidação única ocorreu na Binance para BTCUSDT.

O interesse aberto do Bitcoin, porém, permanece alto em quase $66.3 billion, apenas ligeiramente abaixo do pico deste mês de $66.74 billion em Jan 19 e não muito distante de seu máximo de $70.76 bln em Dec 17. A CME atualmente lidera com 191.59K BTC (valendo $19.55 bln) em OI, seguida pelos 121.15K BTC da Binance ($12.40 bln) e pelos 83.58K BTC da Bybit ($8.53 bln).

A última venda do Bitcoin na verdade vem após um rally de 60%. Há apenas alguns meses, o Bitcoin negociava em torno de $68,000 quando Trump venceu as eleições presidenciais dos EUA. Antes do fim do mês, o Bitcoin quase atingiu $100K. Após consolidar ao longo do próximo mês, o preço do Bitcoin começou a subir acima de $100K em direção a novos máximos.

Com isso, a capitalização de mercado de $2 trillion do Bitcoin está desfrutando de três trimestres verdes consecutivos até agora, segundo a Coinglass. No Q1 de 2025, o Bitcoin ainda está em alta de 8.17%, após retornos de 47.73% no Q4 de 2024 e ganhos de 0.96% no trimestre anterior.

Os retornos do Bitcoin neste mês também estão acima da média histórica, que tem sido de 3.72%. Ao contrário de janeiro, que foi um mês misto para a maior criptomoeda, fevereiro é historicamente um mês otimista para o Bitcoin, com retornos médios de 15.66%. 

No entanto, com o Bitcoin recém-saído de novos máximos e vendo ação de preço positiva desde setembro, exceto por uma queda (-2.85%) em December, ainda resta saber como o rei das criptos se comportará no próximo mês. 

Grande parte do desempenho do Bitcoin agora depende de Trump cumprir suas promessas. Isso inclui uma reserva estratégica de Bitcoin dos EUA, que, se aprovada, pode fazer o Bitcoin disparar rapidamente. Não houve ação por parte do presidente; enquanto isso, vemos os preços do Bitcoin caindo significativamente. 

A Polymarket atualmente coloca as chances de uma reserva estratégica de Bitcoin ser criada nos primeiros 100 dias de Trump em 30%, abaixo de um pico de 60% na segunda-feira. A senadora republicana Cynthia Lummis também apresentou o Bitcoin Act de 2024 para estabelecer uma reserva que detenha 200,000 BTC.

Com o Bitcoin não presente no discurso de Trump e as prioridades do Congresso GOP também não mencionando-o, o mercado só pode esperar e observar.

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Ethereum Continua a Decepcionar, Sem Fim à Vista

Enquanto o Bitcoin se divertia, pelo menos antes de Trump assumir o cargo, a segunda maior criptomoeda, com capitalização de mercado de $388.5 billion, não teve a mesma sorte. Ethereum continua a decepcionar, sendo um dos principais ativos com pior desempenho.

O preço do ETH caiu 3.6% nas últimas 24 horas e 2.37% em 2025 até agora, após registrar apenas um aumento de 46% em seu valor no ano passado e 90% no ano anterior. Enquanto os preços do Ether caíram mais que o Bitcoin durante o mercado em baixa de 2022, sua recuperação tem sido muito mais lenta que a do BTC.

De fato, o par ETHBTC despencou para seu nível mais baixo de 0.030 em quase cinco anos, visto pela última vez em março de 2021. O valor do Ether em relação ao BTC ultrapassou 0.08 em 2022, e desde então, a razão ETHBTC tem estado em declínio. 

O Ethereum ainda não fez um novo recorde. Atualmente, 33.4% abaixo de seu $4,880 ATH hit in Nov. 2021, during the last bull market. As of writing, ETH is trading at $3,250, making a red start to the new year. The 2.84% drawdown in January follows last month’s 9.75% decline in prices.

Não só o Ethereum está tendo desempenho inferior ao Bitcoin, apesar de ser o único outro ativo cripto a ter um ETF, como também está indo muito pior que seu concorrente, Solana. O $113 bln SOL made a new ATH at just above $293 on Jan 19 after Trump launched his meme coin on its blockchain. 

O OI no mercado futuro de Ethereum, por sua vez, está em $30.19 bln, próximo ao seu pico de $31.16 bln de 17 de dezembro. Em comparação, o OI da Solana disparou para $7.94 bln a partir da baixa de $4.44 bln no final do mês passado e atingiu $6.36 bln em 6 de janeiro.

Uma luz no fim do túnel para o Ether veio na forma da World Liberty Financial (WLFI) acumulando ETH, o que pode be seen como um interesse entre as instituições.

WLFI é uma plataforma de finanças descentralizadas vinculada a Trump e sua família, que promoveram o projeto nas redes sociais e compraram milhões de dólares em criptomoedas horas antes da cerimônia de posse do presidente. Ela comprou $47 mln of WBTC and $47 mln worth of ETH in addition to TRX, ENA, and LINK.

O fluxo de ETFs de Ethereum, porém, continua fraco como sempre. Comparado aos números robustos do Bitcoin, os ETFs de Ethereum à vista capturaram apenas $251.4 million em entradas over a period of four days before Monday. In total, $2.66 billion have flown into these ETFs since they got approved in July last year. Their total assets, meanwhile, stand at $12.66 bln. 

Enquanto o ETHA da BlackRok lidera em termos de fluxos com $3.83 bln, o ETHE da Grayscale ainda detém mais ativos, com $4.89 bln.

Apesar do fraco desempenho de preço do Ethereum e dos igualmente decepcionantes fluxos de ETFs, o prolífico trader GCR continues to believe in Ethereum, expecting it to hit $10,000 per coin by 2030. Others also believe that ETH would eventually pump much like the last bull market when it didn’t rally until the very last leg of the uptrend. At the same time, there are some who believe ETH “fell out of favor,” and that’s a new reality.

Os participantes do mercado também acreditam que a Ethereum Foundation é responsável pela condição dos ativos cripto. A Ethereum Foundation é uma organização sem fins lucrativos que apoia o desenvolvimento da segunda maior criptomoeda e tecnologias relacionadas.

Mais recentemente, o co-criador do Ethereum, Vitalik Buterin talked about the ongoing process de mudanças na estrutura de liderança da Fundação. Isso inclui melhorar o nível de expertise técnica e a comunicação entre a liderança da EF e o ecossistema, trazer novos talentos, apoiar ativamente os desenvolvedores de aplicativos e aumentar a descentralização e a privacidade.

Mais importante, Buterin mencionou um objetivo não intencional de executar “algum tipo de mudança ideológica / vibração da mentalidade feminizada de ‘soy boy’ do WEF para uma mentalidade da Idade do Bronze.”

Enquanto o mercado levanta questões sobre a liderança da EF, Cobie, um investidor cripto bem conhecido, observou:

“[A Ethereum Foundation] é uma concentração gigantesca de poder, política e dinheiro e coisas assim estão sempre corrompidas.”

E ao invés de discutir a eleição de um “novo governante” da EF, não deveria haver governante ou EF. Devemos estar “buscando tornar a organização redundante,” disse ele.

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Altcoins Sofrem Golpe Brutal, Litecoin Mira ao ETF

Quando se trata do Litecoin (LTC), a criptomoeda de $8.8 billion em capitalização de mercado, tem sido negociada a $118.17, queda de 3.9% nas últimas 24 horas e impressionantes 71.5% em relação ao seu pico de maio de 2021 de $410.26. 

A prata ao ouro digital do Bitcoin, LTC, tem desaparecido lentamente para a irrelevância, registrando ganhos de apenas 41.64% em 2024 e 2.77% em 2023, apenas para voltar ao centro das atenções quando começaram a circular rumores de ETF. 

Com Trump, nova liderança está chegando à Comissão de Valores Mobiliários (SEC), o que faz o mercado esperar que criptos adicionais se juntem ao Bitcoin e Ether obtendo seus own ETFs. Espera-se que o Litecoin seja o primeiro entre eles, segundo especialistas.

“Canary Funds acabou de registrar um S-1 emendado para seu pedido de ETF de litecoin. Sem garantias — mas isso pode ser indicativo do engajamento da SEC no pedido.”

– O analista de ETF da Bloomberg Intelligence, James Seyffart, afirmou no X

Com o formulário 19b-4 para o ETF apresentado pela bolsa Nasdaq, a SEC is now required aprovar ou rejeitar a solicitação de ETF de LTC este ano.

“Ouvimos rumores de que o S-1 do litecoin recebeu comentários da SEC,” escreveu Eric Balchunas, também analista de ETF da Bloomberg Intelligence, segundo quem a apresentação emendada “é um bom sinal para nossa previsão de que o litecoin é provavelmente a próxima moeda aprovada.”

Este não é o único ‘dinossauro’ de moeda, que se refere a criptomoedas antigas, a ganhar atenção, pois outras como LINK e HBAR também têm ganhado tração. Entre essas moedas antigas, o XRP tem recebido mais interesse. O terceiro maior ativo cripto, com capitalização de $177.8 bln, o preço do XRP recentemente hit a new ATH at $3.40 pela primeira vez em sete anos. 

No momento da escrita, o XRP está negociando a 3.09, alta de 48.27% no ano, após retornos de 238.2% no ano passado. Na semana passada, a mídia também relatou que Trump tem sido “receptive” à ideia de criar uma “reserva estratégica America-first” de tokens como SOL, XRP e USDC.

Além do LTC, o XRP também está entre aqueles que podem obter seu próprio ETF. No mês passado, Balchunas escreveu que “uma onda de ETFs de criptomoedas” é esperada este ano, provavelmente começando com uma combinação de Bitcoin e Ether, seguida por Litecoin e depois HBAR, XRP e Solana.

Tudo isso, porém, depende da abordagem adotada por Paul S. Atkins, que foi nomeado por Trump para servir como presidente da SEC.

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SEC Lança Força-Tarefa Crypto 2.0

Outro desenvolvimento interessante surgiu na forma de uma nova iniciativa da SEC para esclarecer a confusão em torno das regulamentações cripto, anunciada pelo presidente interino da SEC, Mark T. Uyeda. Também visa criar um marco regulatório claro e direto para ativos cripto.

A “Força-Tarefa Crypto 2.0”, como é chamada, será liderada pela comissária Hester Peirce. Richard Gabbert, conselheiro sênior de Uyeda, assumirá o cargo de Chefe de Gabinete, com Taylor Asher entrando como Chefe de Conselheiro de Políticas.

Para alcançar seus objetivos, a recém-criada força-tarefa cripto estabelecerá regras claras para as empresas cripto, oferecerá maneiras práticas de registro e garantirá que os recursos de aplicação sejam usados onde realmente são necessários. A equipe também planeja trabalhar com o Congresso, outras agências federais como a Commodity Futures Trading Commission, e até grupos internacionais para alinhar todos.

Por enquanto, com o preço do Bitcoin caindo após a posse de Trump, as altcoins caíram ainda mais, e sua capitalização total de mercado cripto está agora down 3% to $3.6 trillion. Logo antes do fim de semana, essa capitalização de mercado estava em $3.45 trillion, e em meados de dezembro, estava pouco acima de $3.9 trillion, mas não muito distante do pico de 2021 de $3.069 trillion.

Bem, por enquanto, com o preço do Bitcoin caindo após a posse de Trump, as altcoins caíram ainda mais, e sua capitalização total de mercado cripto está agora down 3% to $3.6 trillion. Logo antes do fim de semana, essa capitalização de mercado estava em $3.45 trillion, e em meados de dezembro, estava pouco acima de $3.9 trillion, mas não muito distante do pico de 2021 de $3.069 trillion.

E os Meme Coins então?

Os meme coins tiveram um dia ainda mais difícil que as altcoins, já que Trump lançou seu próprio conjunto de meme coins poucos dias antes de assumir o cargo.

Quando TRUMP foi lançado no início de sábado, as pessoas despejaram seus tokens e os concentraram no meme coin do presidente. Mas então o MELANIA foi lançado, provocando uma queda de 58% no valor do TRUMP.

Esses novos meme coins, que não têm utilidade inerente e são puramente impulsionados por especulação, fizeram alguns investidores milionários da noite para o dia, o que gerou um frenesi. Mas não por muito tempo. Mesmo a falta de menção a cripto por parte do Presidente atingiu seu own token brutalmente, que caiu 24.5% nas últimas 24 horas e mais de 45% em relação ao seu ATH de $73.43 feito há apenas dois dias.

O lançamento de um meme coin por Trump, no entanto, fez a atenção ao cripto entre as massas subir significativamente, segundo o Google Trends, que mede o interesse do varejo em tópicos em alta. Os dados parciais da consulta de busca ‘how to buy crypto’ atualmente têm um value of 86, que está próximo de alcançar o pico de popularidade. 

Apesar dessa atenção, o mercado mais amplo de memecoins está em queda, com alguns dos principais memecoins perdendo entre 15% a 24% de valor nas últimas 24 horas. Essa eliminação pode ser temporária, mas a indústria is now divided entre o que o lançamento do own meme coin de Trump significa para o mercado. Alguns acreditam que isso é bad for the market a longo prazo, enquanto outros veem como um novo paradigma. Segundo analistas da Bernstein liderados por Gautam Chhugani:

“Isso sinaliza uma nova era regulatória, onde os governos veem as criptomoedas como uma tecnologia para alcançar diretamente as massas.”

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O que vem pela frente para o Mercado Cripto? 

O mercado pode estar em baixa, mas isso é apenas o começo com Trump agora no cargo por quatro anos, e podemos vê-lo cumprindo algumas, se não todas, as suas promessas ao mercado cripto. 

A maior promessa feita por Trump é estabelecer uma reserva nacional de Bitcoin, tornando os EUA o centro global de criptomoedas, oferecendo orientação regulatória pró-cripto, comutando a sentença de prisão perpétua de Ross Ulbricht, “defender o direito à autocustódia,” e nenhum dólar digital (CBDC).

O primeiro dia da segunda presidência de Trump não foi bom para o cripto, porém; agora é hora de ver se Trump usará seus poderes executivos para promover a adoção de cripto e impulsionar os preços para cima.

Tanto 2023 quanto 2024 foram anos otimistas para o Bitcoin, registrando um desempenho de preço positivo de 154.5% e 21.11%, respectivamente. O mercado espera que o BTC tenha mais um ano forte com a presidência pró-cripto de Trump, mas ainda é cedo para dizer o que o futuro reserva.

Por enquanto, o mercado de ativos digitais parece ter perdido impulso. A questão crítica é se ele está realmente no topo ou se ainda há mais combustível para impulsionar os preços ainda mais!