THORChain (RUNE) Se Destaca com um Aumento Estelar de 16%

Depois de cair abaixo de $27,000 na quinta-feira, o Bitcoin prolongou sua sequência de perdas. Agora está em queda pelo quinto dia consecutivo, começando no fim de semana passado, quando não conseguiu romper a resistência de $28,000.

Agora, resta ver se o Bitcoin continuará sua descida hoje, sexta‑feira 13, considerada um dia de azar. De fato, historicamente tem sido baixista para o S&P 500, enquanto o Bitcoin, ao contrário, historicamente tem apresentado desempenho positivo nesta data. 

Estatisticamente, desde 2010, o preço do BTC aumentou em média 1% neste dia, mas, mais importante, os preços dispararam em média 14% e 66% em um e três meses após essas sextas‑feiras.

No entanto, dadas as atuais emoções e a estrutura ampla do mercado, o espaço cripto parece preparado para mais perdas e não ganhos.

No momento da escrita, o BTC está sendo negociado a $26,765, e a capitalização total do mercado cripto está em $1.083 trilhão, enquanto a segunda maior criptomoeda, Ether, está sendo negociada a $1,545 após tocar a mínima de sete meses em $1,523.

Dada a fraca performance do Ether, a consultoria de investimentos ByteTree recomendou que os investidores reduzam o peso desse ativo cripto em suas carteiras, já que ele continua a enfrentar dificuldades. 

“ETH é um projeto de longo prazo fabuloso, mas, ao mesmo tempo, está perdendo seu brilho como investimento,” escreveram analistas da ByteTree em um relatório, citando a diminuição da quantidade de tokens queimados, a menor receita da rede proveniente de taxas e o declínio gradual do rendimento de staking como razões para isso.

“Todos esses fatores combinados impõem pressão baixista sobre o ETH, e dado o desempenho consistentemente inferior, acreditamos que é prudente reduzir a exposição,” disseram os analistas.

O Ether está realmente em um ponto crítico, e se o ativo cripto romper o suporte chave de $1,550, pode cair para $1,430 e, eventualmente, $1,300, o que desencadeará liquidações e terá ramificações em todo o mercado. Enquanto o Ether luta, a dominância do Bitcoin, que representa sua participação no mercado cripto, está se aproximando de um nível máximo de dois anos.

Segundo a Wolfe Research, a posição firme do Bitcoin acima de $25,000 é um sinal positivo, e o chamou de “um raio de esperança”, apesar da perspectiva sombria para o mercado cripto. Enquanto o mercado tem enfrentado baixo volume e liquidez escassa, o Bitcoin tem se mantido estável, negociando entre $25,000 e $30,000.

Rob Ginsberg, da Wolfe Research, observou ainda que, embora o BTC tenha subido 61% neste ano, ainda está longe de seu pico de $69k e tem apresentado desempenho inferior ao das ações na maior parte dos últimos dois anos. Ele apontou ainda a pressão decorrente do conflito Israel-Hamas em curso e dos rendimentos do Tesouro em alta decadal.

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Uma Visão Mais Ampla

O rendimento do Treasury dos EUA de 10 anos subiu bruscamente na quinta-feira para 4.729% antes de cair um pouco para 4.65%. Enquanto isso, as ações dos EUA romperam sua sequência de quatro dias de alta. Após ganhar no início da semana, as ações recuaram para 4,336 na quinta-feira, mas desde então o mercado se recuperou, com o índice S&P 500 atualmente em 4,349.6. 

O Índice do Dólar dos EUA, que mede o dólar contra uma cesta de moedas estrangeiras — incluindo o euro, a libra esterlina e o franco suíço — também está se aproximando de seu nível mais alto em 10 meses. A alta do greenback tem aumentado a pressão sobre ativos mais arriscados, como ações e cripto. 

O DXY recuou na sexta-feira e está atualmente em 106.379. Enquanto isso, os preços do ouro dispararam, atualmente em $1,883.135 por onça, acima dos cerca de $1,810 da semana passada. O conflito Israel-Palestina está favorecendo o ouro como porto‑seguro, usado como investimento seguro em tempos de incerteza política e financeira. Contudo, taxas de juros mais altas aumentam o custo de oportunidade de manter o metal precioso que não rende.

Esse movimento nos mercados tradicionais ocorreu enquanto o índice de preços ao consumidor (CPI) — preços que os consumidores pagam por uma ampla variedade de bens e serviços — aumentou 0.4%, em ritmo ligeiramente mais rápido que o esperado em setembro, e 3.7% em relação ao ano passado. Como o CPI é um indicador de inflação amplamente acompanhado, o aumento de seus números mantém a inflação em foco para os formuladores de políticas e gera preocupações de que o banco central dos EUA possa manter as taxas mais altas por algum tempo.

De acordo com um relatório do Departamento do Trabalho na quinta-feira, excluindo os preços voláteis de alimentos e energia, o chamado CPI subjacente aumentou 0.3% no mês e 4.1% em base anual. Os números subjacentes também subiram 0.3% em agosto, quando estavam 4.3% acima dos 12 meses anteriores. Isso demonstra que a meta de 2% de inflação do Federal Reserve ainda está longe, e a navegação pode não ser tranquila.

Isso significa que os salários dos trabalhadores caíram em termos reais, com o Departamento do Trabalho observando em um relatório separado que os ganhos médios reais por hora diminuíram 0.2% no mês, enquanto em base anual os ganhos aumentaram 0.5%. Além disso, os pedidos iniciais de auxílio-desemprego permaneceram inalterados em relação à semana anterior, em 209,000.

No início desta semana, as atas da reunião de setembro do Fed mostraram que o comitê optou por não elevar as taxas de juros, mas o resumo revelou preocupação persistente com a inflação e temores de que os riscos de alta permanecem. Como resultado, os rendimentos do Treasury dispararam, chegando em um momento a um máximo de 16 anos de 4.887%. Vários oficiais do Fed disseram que esses aumentos podem eliminar a necessidade de mais aperto de política, e o mercado agora precifica apenas uma pequena chance de que o Fed eleve as taxas antes do fim do ano.

Em relação ao alívio dovish, o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, e o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, disseram que o banco central pode não precisar elevar ainda mais as taxas. O governador do Fed, Christopher Waller, e a presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, argumentaram que o aumento dos rendimentos do Treasury já cumpriu o papel do Fed, evitando qualquer necessidade urgente de outro aumento de taxa.

Isso, obviamente, teria consequências para o Bitcoin, pois em 2019, quando o Fed concluiu seu ciclo de elevação de taxas e entrou em uma pausa de sete meses, o ativo cripto disparou 325%, observou Markus Thielen, chefe de pesquisa e estratégia da provedora de serviços cripto Matrixport, na semana passada, acrescentando “De acordo com nossa perspectiva, é altamente provável que o Fed tenha concluído seu ciclo de elevação de taxas em julho de 2023.” No entanto, a decisão eventual de cortar as taxas pode ter implicações baixistas inicialmente.

2023 Volátil da RUNE

Enquanto XDC, MNT, TON, KAS e SOL caíram de 2% a 4% nas últimas 24 horas, os tokens ligados às finanças descentralizadas (DeFi) sofreram mais entre os setores de ativos digitais. Em meio à atividade DeFi ainda morna, a capitalização de mercado do setor caiu 1.1% para $42.5 bln. 

Enquanto as altcoins têm sido as mais afetadas pela fraqueza contínua do mercado, Bricks (BRICK), o token nativo da comunidade Fortnite do Reddit, subiu 110% em 24 horas, com a maior parte do volume de negociação ocorrendo na Kraken. No entanto, não houve um catalisador claro para o aumento de 800% no volume geral e o salto repentino no preço após ter perdido mais de 80% de seu valor nos últimos dois meses.

Outra altcoin que viu aumento em seu preço é a RUNE, com capitalização de mercado de $500 milhões. O token subiu mais de 16% e agora está sendo negociado a $1.67, com volume de negociação de $200.5 mln nas últimas 24 horas, um aumento de 97% em relação ao dia anterior.

Apesar desses ganhos, o preço da RUNE ainda está 13% em baixa na última semana, embora tenha subido cerca de 17% ao longo do último ano. O preço da moeda avançou bastante desde sua mínima de 2023, em torno de $0.79 em meados de junho. No início deste mês, a moeda ultrapassou $2.15, atingindo sua máxima anual. Este tem sido um ano bastante volátil para a RUNE. Mas o token ainda está 92% abaixo de seu pico de $20.87.

RUNE é o token nativo do protocolo descentralizado de liquidez cross‑chain THORChain, que permite aos usuários trocar ativos entre diferentes redes. Foi criado por uma equipe de desenvolvedores no Binance Dexathon em 2018. Ao longo dos anos, a THORChain sofreu vários ataques.

O token alimenta a rede THORChain e é usado como token de pareamento para cada ativo nas pools de liquidez da plataforma. Também é usado para pagar taxas, fornecer base para governança e garantir a rede THORChain. Em 2019, a THORChain anunciou que queimaria metade da oferta máxima inicial.

Portanto, a RUNE está vivenciando toda essa ação de preço enquanto a Thorswap, uma DEX que suporta múltiplas blockchains sobre a rede Thorchain, viu uma série de fundos vinculados ilícitos canalizados através de sua plataforma.

No final de setembro, surgiram relatos de que todos os 15,000 ether (ETH) armazenados em uma carteira associada ao ataque às carteiras da FTX no ano passado foram movimentados por meio de ferramentas de privacidade e pontes, incluindo o roteador Thorchain. 

Em resposta, na semana passada, a Thorswap anunciou que havia pausado as atividades e entrado em modo de manutenção. “Uma preocupação urgente e persistente surgiu recentemente: o potencial movimento de fundos ilícitos através da THORChain e, especificamente, da THORSwap,” escreveu a exchange. “Tais atividades não têm lugar na plataforma THORSwap, e a THORSwap se posiciona firmemente contra quaisquer e todas as ações criminosas.”

Na época, o protocolo afirmou que a Thorswap permaneceria pausada até que fosse capaz de implementar “uma solução mais durável e abrangente” para melhorar a segurança. Finalmente, nesta semana, a plataforma voltou ao ar.

Taylor Monahan, fundadora da MyCrypto Wallet e gerente de produto da MetaMask, disse que vinha alertando sobre o problema há meses. Em julho, ela observou que o “aumento de volume foi exclusivamente porque criminosos lavaram o hack da Atomic Wallet via thorchain.” Monahan ainda afirmou que, nos últimos quatro meses, “mais de 50% das transações de ether para o roteador Thorswap para bitcoin foram fundos roubados.”

Em 5 de outubro, o volume de transações da ThorChain atingiu $355 milhões, e até então, o volume na rede ThorChain para o mês ultrapassou $1 bilhão.

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Progresso do Q3 2023 da THORChain

O relatório do ecossistema da THORChain para o Q3 2023 lança luz sobre um desenvolvimento recente significativo feito pela plataforma. Durante esse período, lançou seu tão aguardado protocolo de empréstimos, que não possui liquidações, juros ou vencimento. Essa inovação claramente ressoou, pois entre seu lançamento em 20 de agosto e 30 de setembro, foram iniciados 455 empréstimos, e mais de 1 milhão de RUNE foram queimados.

O relatório ainda observou que, durante esses três meses “massivos”, a plataforma registrou $2.38b em volume total e coletou $3.38 mln em taxas de liquidez. Enquanto isso, BTC‑RUNE foi a principal rota de swap por volume, com $531.3 mln, seguida por BTC‑ETH com $427 mln.

Além disso, no terceiro trimestre deste ano, a THORChain introduziu os Streaming Swaps, que permitem que swaps grandes sejam automaticamente divididos em múltiplos sub‑swaps executados ao longo do tempo. Esse recurso permite taxas baixas e melhor execução de preço, tornando a THORChain “mais rápida e mais barata do que usar uma exchange centralizada.”

Durante esse período, também foi adicionada ao THORChain a compatibilidade com a BNB Smart Chain. Apenas no mês passado, a Metamask, que possui mais de 30 milhões de usuários em todo o mundo, adicionou suporte ao protocolo.

Quanto ao valor total bloqueado (TVL) em seu ecossistema, atualmente está em $119.56 mln, abaixo dos mais de $223 milhões no final do mês passado. O TVL ainda está acima dos $80.3 mln em meados de junho, mas abaixo dos $546.4 mln em abril de 2022, segundo a DeFi Llama. 

Agora, a THORChain tem transações sem memos e livros de ordens sobre seu AMM em desenvolvimento. A equipe também começou a trabalhar em contratos perpétuos e cofres frios. Além disso, endereços de reembolso personalizados serão habilitados para que os reembolsos possam ser enviados ao endereço especificado, abrindo possibilidades para contratos inteligentes realizarem swaps com a THORChain sem risco de perda de fundos para o usuário.

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Considerações Finais 

Atualmente, os traders estão menos confiantes em relação ao mercado de Bitcoin, o que pode ser devido aos múltiplos adiamentos das decisões sobre o ETF de Bitcoin à vista pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Mas se esse produto receber aprovação, como esperado pelos participantes do mercado no início do próximo ano, e com o halving do Bitcoin e o cenário regulatório em evolução, isso pode criar a base perfeita para a próxima corrida de alta.

Baseando‑se em padrões históricos, quando o Bitcoin finalmente ganha atenção e recursos, as altcoins costumam seguir o mesmo caminho e subir em sequência. Contudo, por enquanto, o sentimento tende ao medo, e o preço está diminuindo gradualmente, pintando um quadro menos otimista para o mercado no futuro imediato.