Colheita de Perdas Fiscais – O que é o ‘Efeito de Janeiro’, e será em breve colocado em prática?

Em seu recente comunicado, a MicroStrategy Inc. anunciou que vendeu 704 Bitcoin por um total de cerca de $11.8 milhões, alegando razões fiscais. A empresa comprou 810 BTC dois dias depois. Em 27 de dezembro, a MicroStrategy possuía cerca de 132.500 Bitcoin, avaliados em mais de $2 bilhões, e agora apresenta uma perda não realizada de aproximadamente $2 bilhões.

Esta foi a primeira venda de Bitcoin pela empresa de software empresarial, mais conhecida como a maior compradora corporativa de Bitcoin, que desafiou a promessa de seu CEO Michael Saylor de nunca vender nenhuma parte de seu estoque de BTC.

“A MicroStrategy planeja compensar as perdas de capital resultantes desta transação contra ganhos de capital anteriores”, disse a empresa em seu comunicado, acrescentando que isso “pode gerar um benefício fiscal”. Isso mostra que a decisão da empresa de vender bitcoins foi mais motivada por razões fiscais do que por perda de confiança na principal criptomoeda.

A MicroStrategy se tornou a primeira empresa de capital aberto a adicionar Bitcoin ao seu balanço no terceiro trimestre de 2020 e reiterou várias vezes que está investindo em Bitcoin a longo prazo.

Seu chefe de relações com investidores e tesouraria, Shirish Jajodia, também afirmou que “não há mudança em nossa estratégia de Bitcoin, que é adquirir e manter Bitcoin a longo prazo.”

A primeira venda de Bitcoin da MicroStrategy demonstra o que costuma acontecer no final do ano — a colheita de perdas fiscais.

Clique aqui para aprender tudo sobre investir em Bitcoin.

O que é a colheita de perdas fiscais?

A colheita de perdas fiscais permite que investidores vendam ativos com prejuízo durante quedas de mercado, quando as perdas são maiores, ou no final do ano fiscal, quando podem estimar seus ganhos totais, a fim de reduzir a carga tributária. Para usar a colheita de perdas fiscais, um investidor venderia investimentos com prejuízo para aproveitar o timing de mercado ou o ano fiscal.

Nos EUA, quaisquer perdas das vendas podem ser usadas para compensar o imposto de renda em até $3,000 no total. A perda de capital em criptomoedas pode ser usada para compensar quaisquer ganhos de capital realizados naquele ano — mesmo que venham da venda de outro título ou de outro bem, como ações ou imóveis.

Os benefícios da colheita de perdas fiscais incluem a redução da sua conta de impostos, o adiamento de tributos e o reequilíbrio da sua carteira.

Como uma forma eficaz de reduzir sua conta de impostos, se você possui investimentos que perderam valor, vendê‑los pode compensar ganhos de capital de outros investimentos, como criptomoedas e ações. Isso pode ajudá‑lo a manter mais dos seus ganhos de investimento, pois você será tributado apenas sobre o ganho líquido.

A colheita de perdas fiscais também pode ajudá‑lo a adiar impostos. Se você reinvestir o produto da venda dos seus investimentos perdedores, pode adiar o pagamento de impostos sobre os ganhos até vender os ativos reinvestidos. Essa pode ser uma estratégia útil se você espera que sua alíquota de imposto seja maior no futuro.

A colheita de perdas fiscais também pode ajudá‑lo a reequilibrar sua carteira, pois se você tem investimentos que ganharam valor, vendê‑los e reinvestir o produto pode trazer sua carteira de volta ao equilíbrio. Isso pode ser especialmente útil se você tem uma alocação de ativos alvo que está tentando manter.

Investidores que optam pela estratégia de colheita de perdas fiscais no final do ano valorizam a eficiência e percebem que podem aproveitar as tendências de mercado ao longo do último trimestre. Essa estratégia perfeitamente legal pode ser bastante benéfica, mas é importante observar que também pode ser complexa e deve ser utilizada em conjunto com aconselhamento fiscal profissional.

Além disso, para aproveitar a colheita de perdas fiscais, você deve monitorar cuidadosamente suas participações e transações em criptomoedas. Isso pode ser um desafio, pois não existe um repositório central para todas as transações de criptomoedas. No entanto, há diversas ferramentas e serviços que podem ajudá‑lo a rastrear suas participações e transações. Quando você tiver uma visão clara de seus ganhos e perdas, poderá começar a compensar suas perdas contra seus ganhos.

Com uma estratégia de colheita de perdas fiscais tipicamente empregada por investidores no final do ano calendário, isso costuma resultar em um aumento nos preços dos ativos no novo ano, criando um fenômeno chamado ‘Efeito de Janeiro’.

O que é o “Efeito de Janeiro”

O efeito de Janeiro é um fenômeno no mercado de ações em que os preços das ações tendem a subir no mês de janeiro. Acredita‑se que o efeito seja causado por uma combinação de fatores, incluindo a venda de perdas fiscais por investidores em dezembro e um influxo de novo dinheiro no mercado em janeiro.

Esse efeito também é atribuído a um aumento na atividade de compra por investidores individuais após as festas. O Efeito de Janeiro pode ser um fenômeno benéfico para investidores que buscam comprar ações a preços mais baixos. Além disso, o Efeito de Janeiro pode sinalizar uma perspectiva positiva para o mercado de ações no ano que se inicia.

Embora o efeito de Janeiro seja mais frequentemente observado no mercado de ações dos EUA, ele também tem sido observado em outros mercados ao redor do mundo.

Efeito de Janeiro nas Criptomoedas

Tradicionalmente um mês de forte desempenho no mercado de ações, esse fenômeno bem documentado também pode ser observado no mundo das criptomoedas, com os preços do Bitcoin e de outros ativos digitais tipicamente subindo durante o mês.

No ano passado, o Bitcoin caiu em janeiro após os preços das criptomoedas atingirem o pico em novembro de 2021. No entanto, antes disso, em janeiro de 2021 e 2020, os preços do Bitcoin registraram um aumento de 14,35% e 30%, respectivamente.

Em 2019, o preço do BTC subiu nos primeiros dias de janeiro, mas registrou um desempenho negativo de 7,35% ao longo de todo o mês. Isso ocorreu depois que o Bitcoin atingiu o fundo no mês anterior, dezembro de 2018. Esse ano marcou o último mercado em baixa, mas o preço do Bitcoin ainda conseguiu subir nos primeiros dias de janeiro após os mercados terem atingido o pico em dezembro de 2017, apenas para encerrar janeiro de 2018 com queda de 25,8%.

Um movimento de preço semelhante também pode ser observado nos anos anteriores, quando o preço dos ativos digitais registrou um salto nos primeiros dias de janeiro, que continua nos mercados em alta, enquanto resulta em retração nos mercados em baixa.

Fonte: Bitcoin Monthly Return

Existem várias razões pelas quais o efeito de Janeiro pode ser mais pronunciado nas criptomoedas do que nos mercados tradicionais. Primeiro, o mercado de criptomoedas ainda é relativamente jovem e imaturo, sendo assim mais propenso a oscilações voláteis.

Segundo, a temporada de festas de final de ano é um período de atividade de negociação reduzida, e os preços podem estar artificialmente deprimidos durante esse período. Quando a atividade de negociação aumenta novamente em janeiro, os preços podem se recuperar de acordo.

Seja qual for a razão, o efeito de Janeiro é um fenômeno real no mundo das criptomoedas. Embora o efeito não seja garantido a cada ano, é algo que os investidores devem estar cientes. Aqueles que são otimistas em relação às criptomoedas ao entrar no novo ano podem querer aproveitar esse efeito comprando ativos digitais no início do mês.

Para onde agora?

Depois de atingir o pico em novembro de 2021 em $3 trilhões, a capitalização total do mercado de criptomoedas permaneceu abaixo da marca de $1 trilhão desde a primavera passada. No momento da escrita, a capitalização total está em torno de $842 bilhões, segundo CoinGecko.

Principais como Bitcoin e Ethereum estão cerca de 75% abaixo de seus respectivos máximos históricos (ATH). Enquanto isso, a maioria das altcoins perdeu mais de 90% de seu valor desde seus picos.

O BTC está atualmente negociando a $16,700, mas o entusiasta do Bitcoin Tim Draper prevê que o token valerá $250,000 até o final do ano. “Suspeito que o halving em 2024 terá um desempenho positivo”, disse ele.

Mas não são apenas touros, pois segundo o Standard Chartered (STD.DE ), o Bitcoin pode cair até $5,000. “Os rendimentos despencam junto com as ações de tecnologia” no cenário de 2023 do Standard Chartered, “e embora a venda de Bitcoin desacelere, o dano já foi causado”, afirmou.

Portanto, embora o mercado tenha se estabilizado desde a violenta queda do ano passado, ainda é difícil prever se o mercado de criptomoedas já atingiu o fundo. Podemos muito bem ver mais dores pela frente, ou o mercado pode entrar em uma fase monótona caracterizada por movimentos laterais de preço.

Os próximos meses de 2023 são um período de grande turbulência e incerteza para os investidores. Atualmente, o macro está em foco, e espera‑se que os ativos de criptomoedas negociem em linha com os ativos de risco globais ao longo do ano.

O que podemos esperar com certeza é que o mercado continuará a crescer à medida que mais pessoas tomarem conhecimento das criptomoedas e de seu potencial. No longo prazo, acreditamos que o mercado continuará a subir à medida que mais pessoas adotarem as criptomoedas para armazenar e transferir valor.