Shell compra Hunlock e vende RISEC para a Constellation por US$ 715 milhões

Shell Energy North America (US), L.P. (SENA), uma subsidiária da Shell plc, assinou duas transações como parte da gestão contínua de seu portfólio de energia nos EUA: a aquisição de 100% do capital da Hunlock Creek Generating LLC, que possui 169 megawatts (MW) de capacidade de geração a gás natural na Pensilvânia, e a venda de seus interesses na RISEC Holdings, LLC para a Constellation Energy (CEG ) Generation, LLC por US$ 715 milhões, a empresa anunciou em 10 de setembro de 2026.

A RISEC possui uma usina de turbinas a gás de ciclo combinado de 609 MW, com duas unidades, que atende ao mercado de energia da Nova Inglaterra. Ambas as transações estão sujeitas a aprovações regulatórias e espera‑se que sejam concluídas no primeiro trimestre de 2027.

“Essas transações refletem nossa abordagem dinâmica para gerir nosso portfólio de negociação”, disse Andrew Smith, presidente de Trading & Supply da Shell. “Investimos seletivamente em ativos que fortalecem nossa posição no mercado e criam valor, ao mesmo tempo em que permanecemos prontos para realizar valor quando as condições de mercado apresentam oportunidades atrativas.”

Aquisição da Hunlock Creek

A aquisição da Hunlock garante o fornecimento e a capacidade de compra para a SENA na rede de energia do Meio‑Atlântico operada pela PJM Interconnection, que a Shell descreve como o maior mercado atacadista de eletricidade e operador de rede dos EUA. Segundo a empresa, o ativo reforça ainda mais a posição da SENA no mercado PJM ao proporcionar acesso a geração a gás flexível e reforça o foco contínuo da Shell em investir em ativos que complementam suas capacidades de negociação.

O portfólio da Hunlock inclui uma usina de ciclo combinado de duas unidades, com 125 MW, e uma usina de pico de ciclo simples de 44 MW. A Hunlock é atualmente de propriedade da Riverview Power Holdings LLC, uma subsidiária indireta da Castleton Commodities International LLC. A PJM Interconnection gerencia o fluxo de eletricidade em 13 estados dos EUA e no Distrito de Columbia, atendendo a mais de 65 milhões de pessoas.

A Shell projeta que a aquisição da Hunlock gerará retornos que superam seus requisitos de investimento para o negócio de energia, conforme delineado no Capital Markets Day da Shell em 2025.

Venda da RISEC para a Constellation

A Constellation anunciou seu acordo em 10 de setembro de 2026 para adquirir 100% da RISEC Holdings, proprietária do Rhode Island State Energy Center, da SENA por US$ 715 milhões, sujeito a ajustes usuais de preço de compra.

Localizado em Johnston, Rhode Island, o Rhode Island State Energy Center é uma instalação de geração elétrica de ciclo combinado alimentada a gás natural, com duas turbinas de combustão e uma turbina a vapor, capaz de gerar até 609 megawatts de eletricidade. A instalação vende eletricidade e capacidade no competitivo mercado atacadista de energia da ISO New England e espera‑se que faça parte do portfólio de geração mercantil da Constellation. A RISEC atende à rede de energia da Nova Inglaterra desde 2002. A Constellation descreve a tecnologia de ciclo combinado da usina como captura e reutilização do calor das turbinas a gás para gerar eletricidade adicional, permitindo que opere de forma mais eficiente e com emissões menores que uma usina tradicional de ciclo único a gás natural.

A Constellation afirmou que o preço de compra de US$ 715 milhões equivale a aproximadamente US$ 580 milhões líquidos dos benefícios fiscais esperados para o primeiro ano. A empresa espera que a transação seja imediatamente accretiva ao seu lucro operacional e proporcione retornos acima de seu limiar de retorno não alavancado de 10%, e declarou que a operação não afetará sua capacidade de executar recompra de ações autorizada em US$ 5 bilhões até o final de 2027.

“O Rhode Island State Energy Center é um ativo de alto desempenho que complementa perfeitamente o negócio de clientes extraordinariamente bem‑sucedido da Constellation na Nova Inglaterra”, disse Joe Dominguez, presidente, diretor executivo e CEO da Constellation.

A Shell afirmou que a aquisição anterior da RISEC pela SENA garantiu acesso contínuo à capacidade da usina e às oportunidades de negociação associadas no mercado, permitindo que a SENA entregue valor substancial como parte de seu portfólio de negociação respaldado por ativos. Por meio da venda, a SENA antecipará o retorno que esperava gerar com a propriedade de longo prazo ao concretizar o que a Shell descreveu como um ganho significativo. A SENA mantém um acordo de conversão de energia com a RISEC para toda a produção elétrica da usina desde 2019, acordo que será encerrado ao concluir a transação.

A Shell descreve a SENA como uma empresa de energia de serviço completo que fornece soluções a clientes comerciais e industriais nos mercados de energia atacadista e varejista, gás natural e produtos ambientais. Com sede em Houston, Texas, e centros regionais em toda a América do Norte, a SENA atua nos mercados de energia há mais de 25 anos e possui geração a gás em alguns dos maiores mercados de energia dos Estados Unidos. Segundo a Shell, o foco da SENA está nos mercados de energia onde pode explorar suas forças, incluindo negociação e otimização, apoiadas por maior acesso a sistemas de armazenamento de energia em baterias e usinas flexíveis.

Espera‑se que a transação da Constellation seja concluída após a obtenção das aprovações regulatórias usuais e o cumprimento de outras condições de fechamento. Até o fechamento, a RISEC continuará a operar sob sua propriedade atual. Day Pitney LLP está atuando como assessoria jurídica principal da transação para a Constellation.