Regulação
Netcapital tem mais prazo para apresentar dois relatórios atrasados à SEC
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Netcapital Inc. (NCPL ), que opera uma plataforma on-line para empresas privadas captarem recursos, informou em 9 de novembro de 2026 que uma carta de 5 de novembro da equipe de Qualificações de Listagem da Nasdaq concedeu uma exceção que exige que a empresa apresente dois relatórios atrasados até 9 de fevereiro de 2027: o relatório anual do exercício fiscal encerrado em 30 de abril de 2026 e o relatório trimestral do trimestre encerrado em 31 de julho de 2026.
A exceção diz respeito à Regra de Listagem 5250(c)(1) da Nasdaq, que exige que as empresas listadas apresentem no prazo os relatórios financeiros periódicos obrigatórios à Securities and Exchange Commission (SEC). A equipe concedeu a exceção após analisar os materiais do plano de conformidade que a Netcapital enviou em 22 e 23 de outubro de 2026. No comunicado de 9 de novembro da empresa, ela afirmou que a carta não teria efeito imediato sobre a listagem ou a negociação de seus valores mobiliários.
Se a Netcapital não cumprir essas condições, a equipe notificará por escrito que os valores mobiliários da empresa serão retirados da listagem. A empresa poderá então recorrer da decisão a um painel de audiências da Nasdaq; portanto, o prazo de fevereiro não corresponde a uma data de retirada automática da listagem. A Netcapital afirmou que pretendia apresentar os dois relatórios assim que fosse viável, mas alertou que não havia garantia de que conseguiria fazê-lo durante o período da exceção ou recuperar e manter a conformidade.
Um relatório anual atrasado tornou-se dois
Em uma notificação de atraso na apresentação, enviada em 29 de julho de 2026, a Netcapital informou que precisava de mais tempo para concluir a documentação comprobatória e as divulgações relacionadas a determinados ativos. Na ocasião, a empresa esperava apresentar o relatório anual até 13 de agosto de 2026.
Como o relatório anual continuou sem ser apresentado, a notificação de inadimplência da Nasdaq, de 24 de agosto de 2026, tratou do descumprimento resultante da regra de apresentação dentro do prazo. A notificação concedeu à Netcapital 60 dias corridos, até 23 de outubro de 2026, para apresentar um plano de conformidade e descreveu a possibilidade de uma exceção de até 180 dias corridos a partir da data de vencimento do relatório anual, até 9 de fevereiro de 2027. Também informou que a Netcapital seria incluída na lista pública da Nasdaq de empresas em situação irregular e receberia um indicador de não conformidade em sua rede de dados de mercado a partir de cinco dias úteis após a notificação.
Uma notificação de 21 de setembro de 2026 acrescentou o relatório trimestral de julho que faltava, observando que o relatório anual continuava atrasado. A notificação manteve 23 de outubro de 2026 como prazo para a apresentação de um plano que abrangesse os dois relatórios.
Nova auditoria retroage ao exercício fiscal de 2022
Os relatórios pendentes fazem parte de uma revisão contábil mais ampla. Fruci & Associates II renunciou à função de auditor com efeito a partir de 12 de agosto de 2026, afirmando que não poderia continuar no cargo diante de um comunicado sobre litígio da SEC e de uma ação civil relacionada. Antes de renunciar, a Fruci não havia emitido um relatório de auditoria sobre as demonstrações financeiras da Netcapital referentes ao exercício fiscal de 2026.
A ação da SEC apresentada à Justiça Federal em 10 de agosto de 2026 alega que a Netcapital reconheceu indevidamente cerca de US$ 13,9 milhões em receita de consultoria ao longo de dez trimestres fiscais consecutivos, do trimestre encerrado em 31 de outubro de 2021 ao trimestre encerrado em 31 de janeiro de 2024. Esse valor representava cerca de 77% da receita que a empresa declarou no período. As alegações ainda não foram julgadas.
Após a notificação da Fruci, a Netcapital afirmou que os investidores não deveriam mais confiar nas demonstrações financeiras auditadas referentes aos exercícios fiscais de 2022 a 2025, em determinadas demonstrações intermediárias não auditadas, nem nos relatórios de auditoria e nas revisões concluídas relacionados a elas. A empresa ainda não havia concluído sua avaliação da natureza e do valor de eventuais correções ou ajustes decorrentes de reapresentação e também analisava possíveis efeitos de carregamento em períodos posteriores a 30 de abril de 2025.
Em 8 de outubro de 2026, o comitê de auditoria aprovou a Adeptus Partners como nova empresa de auditoria. O mandato abrange os exercícios fiscais de 2022 a 2026, incluindo o balanço patrimonial de abertura em 30 de abril de 2021, além da revisão de cada trimestre do exercício fiscal de 2026. A Netcapital afirmou que a nova auditoria tinha como objetivo apoiar sua avaliação e a conclusão de qualquer reapresentação exigida, bem como a apresentação dos relatórios atrasados. A avaliação das correções continuava incompleta, e a orientação de que os investidores não deveriam confiar nas demonstrações financeiras permanecia em vigor.
A regularização do preço mínimo de oferta não resolveu a questão dos relatórios
Em 7 de outubro de 2026, a equipe da Nasdaq encerrou separadamente uma deficiência relativa ao preço mínimo de oferta, após o preço de compra das ações ordinárias no fechamento ter permanecido em pelo menos US$ 1,00 por ação durante dez dias úteis consecutivos, de 23 de setembro a 6 de outubro de 2026. A deficiência teve início com uma notificação de 4 de fevereiro de 2026, após o preço de compra no fechamento ficar abaixo de US$ 1,00 por ação durante 30 dias úteis consecutivos. A decisão de outubro declarou expressamente que não tratava do descumprimento relativo aos relatórios periódicos nem o afetava.
A nova exceção estabelece um cronograma para a apresentação dos relatórios, mas não esclarece se será necessário reapresentá-los nem o que eles mostrarão. O trabalho substantivo por trás dos dois documentos continua sendo a nova auditoria e a avaliação das correções; a regularização separada do preço mínimo de oferta não altera isso.
