Navegando no território legal inexplorado dos NFT: O que evitar?

De acordo com a plataforma agregadora de NFTs – CryptoSlam, o mercado de Tokens Não Fungíveis (NFTs) despencou de seu pico de US$ 17 bilhões no início de 2022 para US$ 460 milhões em outubro de 2022, uma queda impressionante de 97,3%. Embora a diminuição no volume de transações de NFT possa ser parcialmente atribuída à queda nos preços das criptomoedas, os desenvolvedores de NFT continuam a criar NFTs. Na verdade, os criadores estão confiantes de que a indústria de NFT se recuperará. Vemos novos projetos surgindo todos os dias no Twitter. Vemos diferentes projetos desafiando a posição número 1 em volume de vendas. No momento da publicação, Art Globblers estão liderando as tabelas. Vejo que marketplaces centralizados como Bybit ainda estão esgotando suas Mystery Boxes. Todos estão construindo mais intensamente do que antes.

Levando em conta os sentimentos do terreno e, conforme os pedidos de várias comunidades que perguntam sobre regulamentações de NFT, decidi compartilhar algumas percepções sobre as implicações legais e o lado regulatório das coisas, para que você esteja ciente e atualizado sobre o estado do setor de NFT.

Cerca de 105 nações legalizaram os NFTs, seja expressamente ou como parte de um reconhecimento mais amplo de criptomoedas e moedas virtuais. No entanto, como a lista acima ilustra, a legislação relativa aos NFTs costuma ser geral e não foi projetada especificamente para os NFTs.

Os EUA, Canadá, Austrália e a maior parte da União Europeia são exemplos notáveis de mercados que são integrados e moderadamente regulados. Em cada uma dessas jurisdições, a estratégia legal predominante é considerar os NFTs como um tipo de ativo tributável de ganhos de capital ou como parte da carteira de imposto de renda de um indivíduo. No entanto, ainda há muitas nações onde NFTs e criptomoedas são proibidos, seja implicitamente ou explicitamente. Isso ocorre principalmente porque esses governos veem os NFTs e outros ativos digitais como ameaças ao sistema financeiro atual e como fontes de financiamento ilícito e/ou terrorista. China, Vietnã, Argélia, Egito, Qatar e Nepal são exemplos notáveis.

EUA

Embora não exista legislação específica sobre NFTs nos EUA, semelhante ao Reino Unido, alguns tipos de criptoativos NFT podem ser abrangidos por estatutos federais já existentes. Por exemplo, a Securities and Exchange Commission (SEC) pode tratar tipos específicos de NFT como valores mobiliários sob a lei de valores mobiliários dos EUA.

Índia

Como não existe uma estrutura legal oficial para NFTs e nenhuma classificação de NFTs sob o SCRA, não está claro se a negociação de NFTs é proibida sob o Securities Contract Regulation Act de 1956 (“SCRA”). Se os NFTs forem considerados derivativos, a negociação deles seria proibida na Índia.

Singapura

O banco central de Singapura anunciou recentemente que não regulamentará o mercado de NFT. Recentemente, sob a lei de Singapura, um NFT estará sujeito aos requisitos regulatórios da MAS se possuir características de um produto de mercado de capitais sob o Securities and Futures Act (SFA). Da mesma forma, se um NFT tiver as características de um token de pagamento digital sob o Payment Services Act (PSA).

Reino Unido

Os NFTs não estão sujeitos a regras especiais de NFT no Reino Unido, mas são reconhecidos como um tipo de criptoativo. Mais precisamente, podem ser classificados como token de segurança, token de e‑money ou token não regulamentado. No entanto, a maioria dos NFTs não é regulada, pois não atende aos dois primeiros requisitos. Mesmo que atendam, ainda podem estar sujeitos a regulamentações amplas, como uma regra anti‑lavagem para vendas de arte acima de €10.000 e imposto sobre ganhos de capital se comprados ou vendidos com lucro. Leis rigorosas exigem que os consumidores sejam adequadamente informados e avisados sobre o risco de perda ou volatilidade de preço se anúncios públicos promoverem NFTs.

China

Atualmente, indivíduos na China continental podem comprar ou vender NFTs. Os NFTs não estão sujeitos a nenhuma lei ou regulamentação específica. A National Internet Finance Association of China, a Securities Association of China e a China Banking Association divulgaram conjuntamente uma iniciativa sobre a prevenção de riscos financeiros associados aos NFTs. Como as três associações estão sob a supervisão do banco central, da autoridade reguladora bancária e da autoridade reguladora de valores mobiliários, respectivamente, e como a iniciativa não é um regulamento sob a lei da RPC, ela reflete as atitudes e a orientação política dos reguladores na China continental. Por algum tempo, a palavra “NFT” também foi considerada sensível e temporariamente bloqueada por alguns sites de mídia oficial.

Japão

Embora atualmente não existam regulamentações específicas no Japão que governem os NFTs, o governo afirmou em janeiro de 2022 que estava criando uma força‑tarefa de NFT, o que indica que a regulamentação está próxima. Atualmente, um NFT pode atender à definição de valor mobiliário sob o Financial Instruments and Exchange Act se seu detentor receber dinheiro ou outros ativos que representem participação nos lucros. Deve‑se considerar cuidadosamente se os NFTs violam leis de jogos de azar, que são especialmente importantes para NFTs usados em jogos.

Agora que você leu brevemente como os reguladores ao redor do mundo veem os NFTs em geral. Se você é um empreendedor, seu DNA pode estar dizendo para ser um criador ou iniciar um Marketplace de NFT. Então, quais são algumas considerações legais se você quiser criar um negócio como um marketplace de NFT? O que você precisa fazer?

• Criação de uma entidade legal: Primeiro deve ser estabelecido um corpo corporativo antes que um marketplace possa ser introduzido. Sua empresa se beneficiará da proteção de responsabilidade mais robusta, maior capacidade e credibilidade ao buscar financiamento externo.
• Formação de contratos inteligentes: A obra digital deve ser individualmente reconhecível e ter propriedade transferível dentro do contrato inteligente. A economia da negociação deve ser incluída no processo de criação, incluindo quanto cobrar por uma venda primária, quanto cobrar por uma venda secundária, royalties, custos de transação e outras características do mercado secundário para facilitar o comércio com o dinheiro fluindo naturalmente para as partes corretas.
• Termos de serviço: Regula as interações entre usuários e o operador do marketplace de NFT, bem como entre compradores e vendedores dos NFTs exibidos na plataforma, sendo um componente necessário dos marketplaces de NFT. Um acordo de termos de serviço cuidadosamente redigido normalmente inclui cláusulas que limitam a responsabilidade geral da empresa e pode ajudar a defender sua empresa de vários problemas legais.
• Termos de venda: Se os termos de serviço da plataforma não abordarem adequadamente os riscos para o vendedor ou criador, vendedores ou criadores que listam seus NFTs em um marketplace de NFT podem optar por impor termos de venda adicionais aos compradores de seus NFTs.
• Conformidade com a lei de valores mobiliários: É fundamental desenvolver recursos que mostrem a diferença entre seu token recém‑criado e o que os governos buscam regular, para garantir que ele não possua características de um valor mobiliário.
• Propriedade intelectual: É crucial confirmar a validade dos direitos de propriedade intelectual de cada participante em cada estágio de cada transação de NFT. A titularidade dos direitos autorais, que pertence ao criador da obra original, governa a obra original. Tenha cuidado ao dividir a propriedade intelectual entre autores, artistas, compradores, colecionadores e outras partes.
• Proteção ao consumidor: A maioria das jurisdições possui leis de proteção ao consumidor. Considere um cenário em que um marketplace de NFT não notifique adequadamente seus clientes sobre os produtos que estão comprando e os riscos envolvidos. Cibercriminosos provavelmente atacarão NFTs para obter lucro financeiro. Para proteger contra esses ataques, suas plataformas precisarão de controles confiáveis. Outros padrões regulatórios, incluindo KYC e combate à lavagem de dinheiro, também podem precisar ser implementados.

O espaço de NFT em rápida mudança, onde os ativos digitais predominam, não foi considerado ao desenvolver o atual marco regulatório e legal. No entanto, alguns desafios cruciais surgiram à medida que investidores, instituições financeiras e empresas fintech investigam este mercado. Existe uma porta de entrada para sua plataforma que protege contra lavadores de dinheiro e outras partes indesejáveis sujeitas a sanções governamentais?

Os NFTs de fato não são tratados como criptomoedas atualmente. Os reguladores estão tentando reprimir projetos de NFT cinzentos e alertaram o público em geral sobre a compra de NFTs. Até agora, eu falei sobre como os governos nos veem e o que os empreendedores precisam entender ao iniciar seu negócio de NFT como um marketplace. Elaborei alguns lembretes rápidos para os consumidores ao comprar NFTs.

3 Lembretes Rápidos ao Comprar NFTs

• Não compre NFTs que incluam valores mobiliários, seguros ou outros ativos financeiros como valor subjacente dos NFTs. Um NFT pode se tornar um produto financeiro regulado se conceder ao seu proprietário o direito a fluxos de renda ou a uma participação em um portfólio subjacente de ativos de investimento. Existem muitos exemplos cinzentos a serem citados.
• Verifique os direitos autorais por trás dos NFTs. Alguns dos criadores estão plagiando obras originais de artistas. Playboy Enterprises entrou com um processo contra os proprietários de um site que foi construído para parecer o que a Playboy usava para comercializar seus NFTs “Rabbitar”. A Playboy afirma que o golpe foi bem‑sucedido porque mais de mil clientes caíram nele e pagaram coletivamente mais de um milhão de dólares por Rabbitars que nunca receberam.
• Lembre-se de que negociar NFTs para lucro está sujeito ao imposto sobre ganhos de capital. É bom considerar todas as implicações fiscais antes de fazer a negociação. Pegue a Índia, por exemplo. Todos os ativos digitais virtuais, incluindo NFTs, estão sujeitos ao imposto de 30% cobrado pelo governo.

NFT é um termo bonito e tem um excelente potencial. Como membros da comunidade cripto, devemos fazer o nosso melhor para mantê‑lo limpo e adequado. Esconder produtos financeiros ou valores mobiliários por trás de um NFT não é uma maneira excelente de apoiar a inovação. Isso dará aos reguladores a chance de matar a inovação. Você precisa entender as regulamentações para crescer da maneira correta. #anndylian