Ivan Nechaev, Investidor Anjo & Consultor de Mediatech – Série de Entrevistas

Ivan Nechaev é um Investidor Anjo e Consultor de Mediatech com mais de 60 negócios e mais de 15 saídas bem‑sucedidas. Ele investe em startups de MediaTech, IA, Telecom, BioTech, EdTech e SaaS em estágio inicial e atua nos conselhos de administração da Brainify.ai e TrueClick.ai. Nechaev também é vice‑presidente do grupo industrial americano Access Industries com valor superior a $35B+ e investimentos em 30+ países.

Você começou como desenvolvedor; como então fez a transição para se tornar um investidor?

Depois de adquirir experiência suficiente como desenvolvedor, fui designado para gerenciar projetos, o que me ajudou a subir na hierarquia corporativa. Tornar‑me gerente fez‑me perceber que algo que eu fazia bem era ajudar as pessoas a alcançar seu pleno potencial, que também é o que faço como investidor. O ponto de inflexão, para mim, foi que eu não queria me sentir limitado a apenas uma área ou campo de trabalho, e se eu permanecesse como gerente, isso seria exatamente o que aconteceria. Por outro lado, ao investir, posso explorar diferentes indústrias e ideias e aplicar os mesmos princípios que me fizeram prosperar como gerente. No final das contas, para que um negócio seja bem‑sucedido e gere um ROI saudável para o meu portfólio, ele precisa seguir uma estratégia clara e operar bem com um conjunto predeterminado de recursos, considerando restrições orçamentárias. Ao adotar esses mesmos fundamentos que guiaram minha carreira gerencial, consegui entrar em um campo muito mais empolgante.

Para a maioria dos investidores, ao analisar oportunidades de investimento, a equipe costuma ser o elemento mais importante; o que você pessoalmente procura em uma equipe?

Sim, concordo que a equipe é o elemento mais importante. Assim como a equipe pode tornar uma startup extremamente bem‑sucedida, ela também pode levá‑la ao fracasso. Portanto, sempre me certifico de ter uma conversa franca com a equipe fundadora da empresa antes de considerar qualquer proposta de investimento. Mais do que simplesmente entender o negócio deles, quero compreendê‑los como seres humanos e ver por que acreditam ser as pessoas certas para conduzir este projeto ao sucesso.

Uma conversa desse tipo é muito útil, pois me ajuda a entender suas motivações e sua agenda com o negócio e a descobrir de onde vem a ideia. Considero sua experiência prévia e se são honestos a respeito dela. Isso me mostra se estão prontos para crescer com a empresa ou não.

Por último, mas não menos importante, um ponto muito relevante que muitos investidores deixam de lado é que, levados pelo hype, esquecem de analisar a estratégia de saída do empreendedor e se ela está alinhada com a deles. Para mim, isso é muito claro. Existe um tipo de personalidade necessária para iniciar um negócio, e há outro tipo de personalidade exigida para liderá‑lo quando a empresa cresce. Isso significa que o fundador precisa entender que chegará um momento em que não poderá mais ser o CEO. E se ele não estiver pronto para aceitar essa realidade, investir nele não será adequado para mim.

Como uma equipe pode se diferenciar melhor dos concorrentes?

Para que uma equipe seja bem‑sucedida e consiga superar a concorrência, antes de tudo, ela precisa ter uma visão, que é uma descrição detalhada de como se vê no longo prazo. Essa visão, obviamente, deve ser sustentada por uma crença inabalável de que podem chegar lá. Gerir uma startup não é para os fracos, e se os membros da equipe não acreditam em si mesmos, quem acreditará?

Ao mesmo tempo, todos devem ter clareza sobre quais são seus papéis. Se não houver clareza, muitos problemas podem surgir, como duplicação de funções e pontos cegos nas áreas que não estão sendo cobertas. Prefiro equipes que já tenham experiência no campo e que possam articular claramente sua vantagem competitiva e saibam transformá‑la em um fosso que as proteja de novos entrantes.

A IA está atualmente dominando o mundo dos investimentos; o que você procura especificamente quando se trata de investimentos em IA?

Para mim, a IA é mais uma tecnologia que pode ser impressionante, mas, no fim das contas, continua sendo uma tecnologia. Portanto, avalio a IA principalmente como tecnologia. A integridade do produto tem maior importância que a própria IA, já que a IA é apenas uma tecnologia. Também foco na aplicabilidade e viabilidade de um produto impulsionado por IA. Atualmente, muitos fundadores apresentam ideias de “IA para isso” e “IA para aquilo” porque acreditam que isso aumentará seu apelo perante os investidores do mercado. No entanto, isso não funciona comigo. Eu analiso o que a IA está ajudando a alcançar e, em última instância, busco entender por que esse produto baseado em IA é melhor do que o que já existe. Pode parecer fácil, mas na prática não é. Muitas empresas que integram IA cegamente sem avaliar se seu produto realmente resolve um problema acabarão fracassando.

Você pode comentar sobre algumas das outras indústrias e tecnologias nas quais investe?

A abordagem permanece a mesma independentemente da indústria. Posso ter mais expertise em algumas áreas e menos em outras, o que torna desafiador avaliar projetos inicialmente. Contudo, a abordagem permanece consistente, independentemente da indústria ou direção.

Existem cinco pilares que orientam meu processo de tomada de decisão de investimento. Como mencionado, foco primeiro na equipe. Sem uma boa equipe, não há startup. Em seguida, foco se há um mercado para o que a startup está vendendo. Prefiro empresas com grandes ambições e que se sintam confortáveis crescendo a múltiplos de 10x.

Outros aspectos que considero são o produto da empresa e se ele possui vantagem competitiva suficiente para tornar a jornada valiosa, bem como os riscos que o projeto implica. No mercado de venture capital atualmente restrito, um risco potencial é que a startup não consiga garantir financiamento subsequente. Se eu acreditar que levantar futuras rodadas não é provável, não investirei na empresa.

Você tem mais de 15 saídas bem‑sucedidas em seu portfólio; quais você diria que são as maiores semelhanças entre essas empresas?

Eles conseguiram alcançar o que planejavam, porque tinham uma equipe sólida e liderança eficaz que os ajudou a enfrentar quaisquer tempestades que surgissem. Especialmente nas fases iniciais de uma startup, como sabemos, as empresas precisam ser resilientes e adaptáveis, e ter um senso de propósito mais profundo. Sem isso, é fácil desistir.

O que você procura ao analisar a escalabilidade de uma empresa?

A escalabilidade é fundamental, pois sem ela o modelo de capital de risco não é sustentável. Além disso, se eliminar a perspectiva de crescimento a múltiplos de 10‑20x, investir em startups não será tão atraente para investidores anjo. Portanto, o que analiso novamente é a equipe e se eles têm metas ambiciosas o suficiente, mantendo‑se realistas. O que eles almejam e têm a motivação para chegar lá? Se a resposta for não, a oportunidade de investimento não é atraente para mim.

Qual indústria e que abordagem única você sugeriria que os empreendedores focassem se desejam lançar uma nova empresa que possa escalar potencialmente?

Sempre pensei que essa história fosse ao contrário. Poucas pessoas podem ir e aconselhar alguém a iniciar uma empresa de sucesso em qualquer indústria. Mas antes de lançar um negócio ou sequer pensar nisso, é preciso analisar o tamanho do mercado, o ambiente e, geralmente, seguir a abordagem padrão. Se você quer uma empresa grande e bem‑sucedida, o mercado precisa ser suficientemente grande, e o produto precisa se adequar a esse mercado. Muitos empreendedores falharam porque não pesquisaram se havia um ajuste produto‑mercado e desperdiçaram enormes quantias de dinheiro construindo algo que ninguém queria. Portanto, antes de pensar grande, valide seu modelo, pois o feedback que você receberá ajudará a adaptar e mudar sua trajetória, quando necessário, sem esgotar seus recursos.

No que você está mais otimista atualmente?

Estou otimista em identificar produtos impulsionados por IA que tenham o que é necessário para ter sucesso. Como mencionei, muitos empreendedores buscam surfar na onda da IA e capitalizar seu hype, o que levará muitos investidores a tomar decisões equivocadas. Minha intenção é investir naqueles empreendimentos que possam oferecer valor sustentável a longo prazo e transformar indústrias ao aproveitar a IA de forma eficiente.

Além disso, se os projetos atenderem aos requisitos que descrevi acima, tenho mais interesse em projetos tecnológicos, idealmente com um serviço como produto final.

Obrigado também por sua sabedoria. Empreendedores e investidores podem aprender com essas respostas.