Como os VCs podem ser melhores parceiros para os inovadores de DePIN?

À medida que mais projetos de criptomoedas inundam o mercado, as empresas de VC enfrentam o desafio de distinguir quais startups são o verdadeiro negócio. O influxo de projetos exige que os VCs adotem uma abordagem ainda mais estratégica e rigorosa para avaliar a viabilidade prática, o valor de mercado e a força da equipe por trás das ideias, especialmente considerando quão facilmente alguns projetos podem entrar em combustão ou ser desmascarados como fraudulentos. Isso é particularmente o caso para novos projetos que operam em áreas emergentes dentro da indústria, como o DePIN. 

As redes descentralizadas de infraestrutura física (DePINs) representam um desenvolvimento particularmente intrigante porque, ao contrário de outros projetos de criptomoedas centrados em tokens, o DePIN integra a tecnologia blockchain com infraestrutura física. Isso oferece um novo caso de uso ao aproveitar a blockchain para gerenciar e interagir com recursos tangíveis. 

Enquanto tanto os projetos DePIN quanto os projetos cripto padrão são avaliados com base em fatores semelhantes como tecnologia e demanda de mercado, os projetos DePIN deslocam a ênfase para aplicação prática e viabilidade operacional ao invés do potencial especulativo de negociação e staking de ativos digitais. Qualquer desenvolvedor pode ter uma ideia com potencial. Ainda assim, o verdadeiro desafio para um investidor está em ir além do hype para descobrir genuínos casos de uso que fornecem benefícios tangíveis à comunidade cripto e além. 

Uma abordagem cautelosa ao DePIN

A importância estratégica do DePIN reside em seu potencial de disruptar indústrias tradicionais ao oferecer alternativas descentralizadas à gestão convencional de infraestrutura. Alguns projetos DePIN ganharam destaque ao fornecer casos de uso que vão além do âmbito digital, ajudando pessoas que precisam se familiarizar com cripto a entender como essas tecnologias podem ser aplicadas em cenários do dia a dia.

Por exemplo, peaq network é uma blockchain Layer-1 projetada para impulsionar DePIN e ativos do mundo real. Ela visa criar uma rede alimentada por pessoas, cultivando uma economia descentralizada enquanto fornece a infraestrutura para que comunidades e indivíduos governem e ganhem através de sistemas interconectados coletivamente. 

Apesar desses desenvolvimentos promissores, investir em projetos DePIN ainda apresenta desafios significativos. Embora os conceitos pareçam atraentes e possam ter um potencial disruptivo considerável, muitas dessas ideias precisam demonstrar modelos comprovados, dificultando a previsão de quais projetos terão sucesso. Como resultado, os investidores optaram por avançar com cautela em projetos DePIN, avaliando cuidadosamente a praticidade, viabilidade e modelo de negócios de cada iniciativa. 

Além disso, desenvolver um projeto DePIN exige tempo, esforço e recursos significativos, necessitando de um investimento de capital inicial substancial que a maioria dos projetos cripto em estágio inicial não possui. Por exemplo, Helium arrecadou mais de $360 million, enquanto Filecoin garantiu $205 million para desenvolver seu protocolo. Os altos custos e prazos extensos decorrem da necessidade de pesquisa extensiva, habilidades especializadas e financiamento para prototipagem tecnológica e desenvolvimento de infraestrutura.

Lançar um projeto DePIN vai além de simplesmente criar um token; o processo requer expertise especializada, hardware avançado e coordenação logística, tudo contribuindo para os custos iniciais elevados que a maioria dos projetos cripto não exige. Embora muitos projetos DePIN entrem neste nicho emergente de blockchain, qualidades específicas diferenciam um projeto digno de um investimento substancial daqueles que apenas surfam na onda de uma nova tendência.

Avaliando o impacto no mundo real e a escalabilidade

Um investimento digno aborda desafios do mundo real —como conectividade descentralizada, armazenamento ou gestão de energia— e demonstra potencial de crescimento genuíno.

Alguns projetos DePIN abordaram efetivamente a escassez de GPUs em IA ao fornecer alternativas flexíveis e econômicas. O uso de recompensas em token para incentivar data centers, empresas e indivíduos a contribuírem com seus recursos excedentes de GPU cria um suprimento de hardware sob demanda para desenvolvedores. 

Render Network exemplifica essa adaptabilidade. Inicialmente focada em potência de GPU para renderização de gráficos, expandiu suas ofertas para incluir tarefas de computação de IA, variando de aplicações de Neutral Reflectance Field (NeRF) a IA generativa, utilizando ferramentas de software de IA generativa como Stable Diffusion. Essa evolução destaca a adaptabilidade da plataforma e a crescente demanda por recursos de computação descentralizados para construtores de IA.

Outra solução, Gensyn, é um protocolo de computação de aprendizado de máquina projetado para modelos de deep learning. Ele conecta todo o hardware de computação capaz de aprendizado de máquina globalmente, incluindo GPUs e CPUs, fornecendo acesso sob demanda a um pool global de recursos que de outra forma seriam subutilizados. 

Embora ambos os projetos estejam aprimorando a eficiência e escalabilidade no campo, o espaço DePIN está se tornando cada vez mais congestionado. É crucial avaliar se alguns projetos estão construindo soluções para resolver problemas reais e quão crítico é abordar esses problemas. 

A questão que os VCs devem considerar é: os desenvolvedores estão servindo aos seus interesses em vez dos usuários finais?

Embora os projetos possam alegar melhorar a conectividade descentralizada ou otimizar a distribuição de recursos, o caminho para a implementação e adoção pelos usuários pode apresentar desafios. Isso destaca a necessidade de avaliar a tecnologia e o ecossistema ao redor dos projetos, além de considerações como questões regulatórias e escalabilidade. 

O investidor e o desenvolvedor são responsáveis por criar um ambiente mais transparente e responsável para projetos DePIN. Os investidores devem fazer perguntas difíceis e conduzir due diligence além de métricas superficiais. Simultaneamente, os desenvolvedores devem focar em construir soluções que enriqueçam um mercado de nicho em vez de perseguir uma oportunidade de financiamento que se tornará cada vez mais difícil de obter. 

Ao priorizar aplicações práticas, o emergente setor DePIN pode viabilizar soluções inovadoras que aumentam a eficiência e resiliência da infraestrutura física, beneficiando comunidades além do cripto.