Goldman Sachs Continua sua Investida em Ativos Digitais com Plataforma de Tokenização

Em 2021, o Goldman Sachs (GS ) (GS) classificou o Bitcoin como uma classe de ativos. Em 2022, representantes do banco discutiram o potencial dos valores mobiliários digitais e da tokenização de ativos reais. Em janeiro de 2023, apesar das notícias de que demitiria mais de 3.000 funcionários naquela semana, o banco avançou no setor com o lançamento do ‘GS DAP’.

O que é?

A Goldman Sachs Digital Asset Platform, ou GS DAP, facilita a criação, a emissão e a gestão de valores mobiliários digitais. A tokenização pode abranger instrumentos de dívida e direitos relacionados a ativos reais, entre outras aplicações.

Segundo o Goldman Sachs, a plataforma foi “…desenvolvida com a linguagem de contratos inteligentes Daml da Digital Asset e a Canton, sua blockchain com proteção de privacidade”.

Valores mobiliários digitais podem ampliar o acesso dos participantes às informações pertinentes e, ao mesmo tempo, restringir dados confidenciais. Direitos e obrigações podem ser incorporados aos contratos inteligentes, mas seus efeitos jurídicos dependem dos acordos e das regras aplicáveis.

Comentário

Ao anunciar a plataforma, Mathew McDermott, responsável global por ativos digitais do Goldman Sachs, explicou os objetivos do banco:

“Desde o início, nosso objetivo tem sido ajudar os clientes a aproveitar os benefícios do processamento digital de todo o ciclo de vida de ativos tokenizados, moedas digitais e outros instrumentos financeiros… Temos satisfação em levar esta solução baseada em Daml ao mercado e continuar buscando melhorias de eficiência que aumentem a velocidade das transações. Por exemplo, nesta primeira emissão, reduzimos o prazo habitual de liquidação de uma emissão do Banco Europeu de Investimento de T+5 para T+0, com entrega contra pagamento atômica entre blockchains em menos de 60 segundos. Isso demonstra o potencial transformador da tecnologia para os mercados financeiros.”

McDermott destacou a rapidez da liquidação nesse caso concreto. A operação foi liquidada no mesmo dia e, segundo o banco, a etapa de entrega contra pagamento entre blockchains levou menos de 60 segundos. Isso não significa que todo o processo de emissão ou todas as transações futuras necessariamente sejam concluídos em um minuto.

Uma aplicação inicial

O Banco Europeu de Investimento (BEI) já havia utilizado a GS DAP em 29 de novembro de 2022. Descreveu a operação como a primeira obrigação inteiramente digital com liquidação no mesmo dia nessa solução de blockchain privada.

Essa emissão foi de 100 milhões de euros, com prazo de dois anos. A precificação e a liquidação ocorreram em 29 de novembro de 2022, com vencimento em 29 de novembro de 2024. A obrigação foi admitida na lista oficial de valores mobiliários da Bolsa de Luxemburgo.

O BEI chamou a operação de Project Venus. Era sua segunda emissão de obrigação digital em euros e a primeira em blockchain privada. A primeira emissão digital ocorrera em uma blockchain pública em abril de 2021.

Visão Similar

Outra grande gestora com uma visão semelhante sobre a tokenização de ativos reais era a BlackRock (BLK ).

No DealBook Summit de novembro de 2022, seu CEO, Larry Fink, apresentou a tokenização de valores mobiliários como um possível caminho para o futuro dos mercados. Ele afirmou:

“Acredito que esta tecnologia [DLT] será muito importante… Acredito que a próxima geração para os mercados, a próxima geração para os valores mobiliários, será a tokenização de valores mobiliários.”

Assim como McDermott, Fink citou a liquidação mais rápida entre os benefícios potenciais.

Palavra Final

Bitcoin, outras criptomoedas, NFTs e valores mobiliários digitais muitas vezes são tratados como uma única categoria, embora tenham características e aplicações diferentes. Fraudes e colapsos de empresas prejudicaram a confiança no setor, mas algumas companhias continuam desenvolvendo usos práticos para valores mobiliários digitais.

Meme coins e NFTs já receberam muita atenção. Com o foco crescente em regulação e utilidade concreta, o autor vê uma oportunidade para os valores mobiliários digitais também ganharem destaque.