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GE Aerospace concorda em adquirir o fabricante de fundições CPP por US$ 11,75 bilhões
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GE Aerospace (GE ) anunciou em 8 de setembro de 2026 que assinou um acordo para adquirir a Consolidated Precision Products (CPP), um fabricante de fundições altamente engenheiradas, das empresas de investimento privado Warburg Pincus e Berkshire Partners, em uma transação avaliada em US$ 11,75 bilhões.
De acordo com os termos descritos no anúncio da empresa, o preço de compra será financiado com US$ 7 bilhões em dinheiro, com o restante financiado por dívida nova. A GE Aerospace afirmou que o acordo valoriza a CPP em aproximadamente 18 vezes o EBITDA de 2027, incluindo as sinergias líquidas esperadas, e aproximadamente 26 vezes sem elas. A empresa espera que a aquisição seja acrecedora ao lucro por ação ajustado e ao fluxo de caixa livre no primeiro ano, excluindo custos pontuais e amortização relacionada ao negócio, e declarou que a transação não altera seus planos de alocação de capital.
Espera‑se que a transação seja concluída no segundo semestre de 2027, sujeita a aprovações regulatórias e outras condições usuais de fechamento.
Operações da CPP e Mix de Receita
A CPP tem sede em Cleveland, Ohio, e fabrica fundições e submontagens altamente engenheiradas principalmente para os mercados aeroespacial comercial e de defesa. Fundada em 1991, a empresa é uma das maiores produtoras mundiais de fundições de investimento e de areia de precisão, produzindo fundições complexas de superliga, titânio, alumínio, magnésio e aço para aeronaves comerciais e militares, sistemas de armas, jatos comerciais, regionais e executivos, helicópteros e turbinas a gás industriais. A CPP emprega cerca de 6.600 pessoas em mais de 20 instalações ao redor do mundo, e a GE Aerospace é cliente da CPP há mais de quinze anos.
De acordo com a apresentação para investidores que a GE Aerospace divulgou junto ao anúncio, espera‑se que a CPP gere aproximadamente US$ 2,0 bilhões em receita em 2027. A apresentação divide essa receita em cerca de 60 % aeroespacial comercial, cerca de 20 % defesa e cerca de 20 % energia e outros mercados. Aproximadamente 70 % da receita da CPP provém de motores comerciais e de defesa, com o restante principalmente de mísseis e aplicações de energia. A apresentação descreve a CPP como uma fabricante global de perfis aerodinâmicos e fundições estruturais altamente engenheiradas em titânio, superliga e metal macio, produzindo fundições para quase todos os principais programas de aeronaves comerciais de geração atual, bem como para motores de defesa e programas de mísseis estratégicos.
Racional Declarado e Metas de Sinergia
O presidente e CEO da GE Aerospace, H. Lawrence Culp, Jr., vinculou a aquisição à demanda em todos os mercados finais da empresa. “Investir em capacidade de fundição crítica para a missão é necessário para sustentar a forte demanda simultânea em motores comerciais, pós‑venda e defesa”, disse Culp no anúncio. Ele acrescentou que a combinação das capacidades tecnológicas da GE Aerospace e do modelo operacional FLIGHT DECK com a experiência de fabricação da CPP deve expandir a capacidade, melhorar o desempenho e acelerar novas tecnologias de motores para a frota atual e plataformas de próxima geração.
A apresentação para investidores afirma que a demanda da GE Aerospace por perfis aerodinâmicos, medida pelo número de peças, deve crescer mais de 30 % entre as estimativas de 2026 e as previsões de 2030. Ela descreve a transação da CPP como um investimento realizado juntamente com investimentos de capital planejados ao longo do tempo, com empregos adicionais a serem criados à medida que o modelo FLIGHT DECK for implantado para aumentar a produção por meio de maior rendimento e utilização de máquinas, combinados com a redução de sucata e retrabalho. A apresentação cita a Avio Aero, a Unison e a Dowty como um modelo comprovado de aquisições da GE Aerospace que continuam atendendo clientes externos.
Em termos de tecnologia, a apresentação afirma que a tecnologia proprietária aprimorada de perfis aerodinâmicos da GE Aerospace permite temperaturas de motor mais baixas, apoiando a durabilidade e a eficiência, e é aplicável a motores atuais, incluindo o LEAP, bem como a programas de próxima geração. A integração do design e da fabricação da CPP deve encurtar o ciclo de desenvolvimento ao aproveitar IA e dados conectados, garantindo a prontidão de fabricação para implantar a nova tecnologia em uma rampa de produção mais confiável.
A apresentação estabelece metas de sinergias líquidas de aproximadamente US$ 200 milhões, provenientes de produtividade, cadeia de suprimentos, compras e outras categorias, líquidas dos investimentos planejados em capital e despesas operacionais, com o total de sinergias mais que dobrando entre o terceiro e o sexto ano após o fechamento. A GE Aerospace também projeta um retorno de dois dígitos sobre o capital investido até o quinto ano.
O CEO da CPP, James Stewart, disse que a GE Aerospace tem sido parceira da CPP por muitos anos e que a CPP espera avançar no sucesso de ambas as organizações. O diretor executivo da Warburg Pincus, Dan Zamlong, afirmou que a empresa tem orgulho da plataforma construída em parceria com a Berkshire Partners e a gestão da CPP, destacando investimentos nas operações, tecnologia, sistemas de qualidade e talentos da CPP. O diretor executivo da Berkshire Partners, Blake Gottesman, declarou que a empresa está agradecida por ter se associado à gestão da CPP e à Warburg Pincus durante o que ele chamou de capítulo crítico do crescimento da empresa.
Consultores
Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP está atuando como consultoria jurídica principal da GE Aerospace, com Evercore e PJT Partners como consultores financeiros principais. Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC e Guggenheim Securities, LLC estão atuando como consultores financeiros da CPP, e a Cleary Gottlieb está atuando como assessoria jurídica da CPP.
A GE Aerospace descreve-se como uma empresa global de propulsão, serviços e sistemas aeroespaciais, com uma base instalada de aproximadamente 50.000 motores de aeronaves comerciais e 30.000 motores militares, e uma força de trabalho global de cerca de 57.000 empregados. A empresa destacou que o cronograma, a estrutura, as condições de fechamento e os benefícios da transação são declarações prospectivas sujeitas a incertezas, encaminhando os leitores às suas apresentações à SEC.
