Práticas da FTX Questionadas – Binance Vai Liquidar Participações da FTX

A comunidade cripto está em alerta devido a preocupações de que a Alameda, uma gigante empresa de negociação de cripto relacionada à segunda maior exchange, a FTX, possa estar insolvente. A disputa entre o fundador da FTX e o CEO da Binance trouxe nuvens sobre todo o mercado cripto, com Bitcoin e Ethereum perdendo 5% cada.

Aqui está a saga FTX-Binance que começou com um relatório de balanço vazado:

Relação FTX-Alameda Explicada

Tudo começou com um relatório da Coindesk que discute o balanço da empresa irmã da FTX, Alameda Research. A FTX e a Alameda foram fundadas pelo bilionário Sam Bankman‑Fried.

Ambas as empresas são enormes, mas as questões levantadas em relação à Alameda, que pode ter a maior parte de seus ativos em tokens ilíquidos, podem colocar ambos os gigantes cripto em risco.

A FTX e a Alameda deveriam ser negócios separados, mas têm mais em comum do que se pensava inicialmente. O documento privado vazado mostra que o balanço da Alameda depende muito do FTT, o token nativo da FTX, a segunda maior exchange de cripto por volume de negociação. Descobre‑se que a Alameda, cujos ativos totais ultrapassaram US$ 14,5 bilhões no final de junho, está baseada em um token que sua empresa irmã pode gerar do nada, algo que poderia abalar ambos os gigantes se o FTT despencar a qualquer momento.

Na situação atual, isso confere a Sam Bankman‑Fried poderes ilimitados no mercado cripto, pois ele pode usar o token FTT para expandir seu império em ambos os lados. O documento vazado mostrou que o maior ativo da Alameda era US$ 3,66 bilhões em ‘FTT desbloqueado’, enquanto o terceiro maior ativo era US$ 2,16 bilhões em ‘colateral de FTT’.

Além disso, a Alameda possui US$ 8 bilhões em passivos, dos quais quase US$ 300 milhões são ‘FTT bloqueado’.

Outros ativos significativos em seu balanço são US$ 3,37 bilhões em cripto, incluindo SOL desbloqueado, SOL bloqueado e colateral de SOL. Vale notar que Sam Bankman‑Fried foi um investidor precoce na Solana.

Cory Klippsten, CEO da plataforma de investimentos Swan Bitcoin, teria dito:

“É fascinante ver que a maior parte do patrimônio líquido do negócio Alameda é, na verdade, o próprio token da FTX, controlado centralmente e criado do nada.”

Considerando que o FTT é um ativo relativamente ilíquido, com capitalização de mercado de apenas US$ 3 bilhões antes do vazamento do balanço, os investidores temem que qualquer ordem de venda significativa de FTT provoque uma queda no preço do token, potencialmente prejudicando também a saúde financeira da FTX.

A CEO da Alameda, Caroline Ellison, inicialmente recusou comentar, mas o fundador da FTX, Sam Bankman‑Fried twittou que a FTX estava bem e seus ativos estavam bem, embora um concorrente estivesse tentando espalhar rumores falsos.

Binance Vai Liquidar Participações em FTT, Possivelmente Desencadeia Conflito com Competidor FTX

O concorrente ao qual Sam Bankman‑Fried (SBF) se referia é a Binance, com seu fundador e CEO Changpeng Zhao (CZ). A FTX é atualmente a segunda maior exchange e a única que pode desafiar a Binance. O fato de os dois gigantes estarem lutando publicamente não é um bom sinal para o mercado cripto em geral.

No domingo, CZ twittou que a Binance estava prestes a liquidar todas as suas participações em FTT, referindo‑se a ‘revelações recentes’.

“Como parte da saída da Binance da participação na FTX no ano passado, a Binance recebeu aproximadamente US$ 2,1 bilhões em equivalentes em dinheiro (BUSD e FTT). Devido a revelações recentes que vieram à tona, decidimos liquidar todo o FTT restante em nossos livros,” diz o tweet.

CZ explicou que a medida levaria vários meses para evitar impacto no mercado. Ele também descartou a especulação de que fosse um movimento contra um concorrente. O chefe da Binance afirmou posteriormente que refletiu sobre as lições aprendidas com a Luna, a criptomoeda que colapsou na primeira metade de 2022, junto com sua stablecoin irmã Terra USD. A Binance possui posições em FTT, pois foi investidora precoce na FTX.

Mesmo que CZ diga que não quer lutar, a referência à LUNA é suficiente para gerar controvérsia, pois ele potencialmente insinua a insolvência da Alameda. Falando sobre isso, a Dirty Bubble Media, que foi a primeira a identificar os problemas da Celsius Network, alegou que a FTX se baseava no mesmo esquema usado pela Celsius.

Com bilhões em passivos, alguns participantes do mercado cripto estão preocupados que SBF esteja criando e inflando o FTT para tomar emprestado múltiplos ativos de contrapartes. Existe o risco de que a Alameda não consiga converter uma parte significativa de suas participações em FTT para pagar sua dívida. O que é ainda pior é que Sam teria ligações duvidosas com a própria Celsius.

A CEO da Alameda, Carline Ellison, acabou respondendo em um tweet, dizendo que o balanço vazado refletia apenas um subconjunto dos ativos da empresa e que havia mais de US$ 10 bilhões que não foram mostrados naquele documento.

“O balanço detalha algumas das nossas maiores posições longas; obviamente temos coberturas que não estão listadas. Dada a restrição no espaço de crédito cripto este ano, já devolvemos a maioria dos nossos empréstimos,” acrescentou.

No entanto, o pânico já começou. Dois grupos estão se formando. Um diz que a FTX e a Alameda estão envolvidas em esquemas obscuros e que CZ está certo, e o outro afirma que CZ está simplesmente ampliando preocupações infundadas para atacar o único grande rival. Até agora, o primeiro parece ter mais adeptos.

Há mais na história, pois SBF foi o segundo maior doador ao Partido Democrata para apoiá‑lo nas eleições de meio de mandato que ocorrem hoje. Como parte de seus interesses políticos, SBF aparentemente apoiou o rascunho do Digital Commodities Consumer Protection Act (DCCPA), apelidado de DeFi‑killer. O rascunho foi vazado em outubro. A imagem pública de Sam foi novamente abalada quando foi pressionado por Erik Voorhees durante uma entrevista.

https://www.youtube.com/watch?v=2eRpnquse9c

Bitcoin e Ethereum Sob Pressão Baixa, Queda de 5%

Quando dois gigantes estão em conflito, o resto do mercado sofre. O próprio FTT caiu 30% ao longo do mês, negociando acima de US$ 17.

Mas o maior mercado cripto também tem estado sob pressão baixista após o CEO da Binance twittar sobre seus planos de despejar FTT.

Tanto o Bitcoin quanto o Ethereum perderam mais de 5% na terça‑feira, negociando em torno de US$ 19.700 e US$ 1.485, respectivamente. O preço do token da Solana foi reduzido em mais de 10%, negociando em 28%.

O mercado cripto eventualmente se recuperará, mas ainda resta ver como SBF lidará com a situação.