Desenvolvimentos da FTX da Semana

Muitos no Crypto Twitter (CT) especulavam que, de alguma forma, o fundador e ex‑CEO da FTX, Sam Bankman‑Fried (SBF), seria protegido de processos devido às suas inúmeras doações políticas a políticos.

Mas esta semana, na segunda‑feira, SBF foi finalmente preso pela Royal Bahamas Police Force depois que o governo local recebeu um aviso formal dos EUA informando que foram apresentadas acusações contra ele e que provavelmente buscarão sua extradição.

O Escritório do Procurador dos EUA para o Distrito Sul de Nova Iorque acusou SBF de oito crimes: lavagem de dinheiro, conspiração para cometer fraude eletrônica e fraude de valores mobiliários, acusações individuais de fraude de valores mobiliários e fraude eletrônica, e conspiração para evitar regulamentos de financiamento de campanha.

A prisão do homem de 30 anos ocorreu cerca de um mês após a exchange de criptomoedas de SBF declarar falência, e ele renunciar ao cargo de CEO.

Segundo relatos locais, SBF está de “bom humor” e está sendo mantido na unidade de segurança máxima no posto de enfermagem. Ele está atualmente sob custódia no Departamento de Serviços Correcionais das Bahamas (BDOCS), uma prisão chamada Fox Hill, conhecida por estar superlotada e suja, e que foi acusada de maus‑tratos prisionais no ano passado.

O comissário interino das Correções das Bahamas, Doan Cleare, disse que SBF está em uma cela estilo dormitório com cerca de cinco outros detentos. SBF permanecerá sob custódia em Fox Hill até 8 de fevereiro de 2023, a menos que seja extraditado para os EUA primeiro.

Executivo da FTX virou denunciante antes do colapso

Os documentos judiciais divulgados na quarta‑feira revelaram que um executivo de alto escalão da FTX alertou as autoridades nas Bahamas sobre possíveis irregularidades na exchange de criptomoedas apenas dois dias antes de sua falência, ajudando a acelerar a queda de SBF.

Foi o co‑CEO da FTX Bahamas, Ryan Salame, quem informou à comissão de segurança do país que fundos de clientes estavam sendo usados para cobrir perdas na empresa irmã de negociação, Alameda Research, em 9 de novembro, segundo registros judiciais divulgados na quarta‑feira.

Um dia antes disso, na audiência do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, na terça‑feira, que durou 4 horas, o novo CEO John J. Ray disse aos legisladores que a empresa não tinha “nenhum registro de manutenção” e que era “realmente apenas um desvio de recursos à moda antiga” — pegar dinheiro dos clientes e usá‑lo para seu próprio benefício.

Salame afirmou que SBF, o co‑fundador da FTX, Zixiao “Gary” Wang, e o engenheiro Nishad Singh eram os únicos funcionários que poderiam ter transferido ativos mantidos pela exchange para a Alameda. A acusação impulsionou o início da investigação policial que levou à prisão de SBF.

Antes de ingressar na divisão das Bahamas da exchange, FTX Digital Markets, Salame trabalhou na Alameda entre 2019 e 2021. Assim como as doações políticas de SBF, Salame também doou US$ 23 milhões para campanhas de candidatos, com a maioria de suas contribuições direcionada aos republicanos.

Procurando leiloar várias subsidiárias

Na quinta‑feira, a FTX solicitou a um tribunal federal permissão para vender várias de suas subsidiárias, incluindo FTX Japan, FTX Europe, a divisão de derivativos dos EUA, LedgerX, que também operava como FTX US Derivatives, e a Embed Business. Em seu pedido de falência no mês passado, a FTX informou que tinha mais de US$ 10 bilhões em passivos.

Em um documento apresentado ao Tribunal de Falências dos EUA em Delaware, os advogados da FTX disseram que era prioridade para a gestão atual da empresa “explorar” a venda de determinadas subsidiárias.

“Com base em sua revisão preliminar, os Devedores possuem ou controlam várias subsidiárias e ativos que são regulamentados, licenciados e/ou em grande parte não integrados às operações dos Devedores, dentro e fora dos Estados Unidos,” dizia o documento. “Os Devedores acreditam que várias dessas entidades têm balanços solventes, gestão independente e franquias valiosas.”

A maioria dessas entidades foi adquirida pela FTX relativamente recentemente, e operam em grande parte de forma independente da empresa‑mãe. Dessa forma, seus ativos e fundos permanecem segregados da exchange agora extinta, ao contrário de algumas de suas outras subsidiárias.

Em seu depoimento ao Congresso, o novo CEO da FTX, John Ray III, afirmou que mesmo empresas supostamente segregadas da exchange, como a FTX US, não eram realmente independentes.

Desde que a FTX entrou com pedido de falência, muitas dessas entidades, que a FTX deseja vender rapidamente, suspenderam suas licenças operacionais. Enquanto a FTX Japan está sujeita a suspensão de negócios e ordens de melhoria, a licença e as operações da FTX Europe foram suspensas.

“Quanto mais tempo as operações permanecerem suspensas, maior será o risco ao valor dos ativos e o risco de revogação permanente das licenças,” disse o documento.

A FTX recebeu, na verdade, “dezenas de propostas não solicitadas” – mais de 100 – para as empresas, acrescentou o documento, e as possíveis datas de licitação para as várias entidades podem variar de fevereiro a março. Isso beneficiaria os credores da FTX, informou o documento.

“Existe um propósito comercial sólido para a venda dos ativos de um devedor fora do curso normal dos negócios quando tal venda é necessária para maximizar e preservar o valor da massa falida em benefício dos credores e detentores de interesse,” acrescentou o documento.

Reguladores das Bahamas em guerra de palavras com os liquidatários da FTX

Em meio a tudo isso, a Comissão de Valores Mobiliários está contestando declarações feitas pelo novo CEO da FTX, Ray, afirmando que ele parece interessado apenas em chamar atenção e promover “agendas questionáveis”.

O regulador das Bahamas acusou Ray de referir-se a correspondências de e‑mail redigidas entre autoridades bahamenses e SBF numa tentativa de lançar dúvidas sobre os procedimentos locais.

“Essas redações foram feitas para criar uma impressão falsa das comunicações entre o Sr. Bankman‑Fried e a Comissão,” disse o regulador, que chamou as redações de “perturbadoras” já que Ray tem ciência de que o e‑mail completo revela o “reconhecimento de SBF de que ele não havia informado a Comissão de Valores Mobiliários.”

A Comissão então destacou que foi o primeiro regulador no mundo a tomar “ações fortes e decisivas” para proteger os clientes e credores da FTX. O SCB acrescentou que toda ação tomada pelo regulador, incluindo a garantia da transferência de ativos digitais potencialmente misturados para um local seguro, foi “estritamente de acordo com a legislação do nosso país e com ordens emitidas pela Suprema Corte das Bahamas.”

A Comissão também abordou as distribuições indevidas a cidadãos das Bahamas e reafirmou que “tais distribuições estarão sujeitas às ações de recuperação apropriadas previstas na lei.”

O SCB continuou a conduzir uma investigação abrangente e diligente sobre as causas da falha da FTX, e aqueles “identificados como envolvidos em má conduta serão responsabilizados de acordo com a lei das Bahamas.”

The Block foi secretamente financiado por SBF

Esta semana, outra grande história que veio à tona foi que a empresa de mídia cripto The Block foi secretamente financiada por mais de um ano pela firma de negociação de SBF através de Michael McCaffrey.

A The Block foi fundada em 2018 e, dois anos depois, McCaffrey tornou‑se seu CEO. Em abril de 2021, ele liderou a compra das participações dos investidores da The Block, tornando a empresa 100% propriedade de seus funcionários, com McCaffrey detendo a maioria das ações. No mesmo ano, McCaffrey iniciou conversas com SBF sobre um empréstimo para financiar a compra, e LLCs controladas por ele receberam um total de três empréstimos da Alameda.

O primeiro empréstimo foi de US$ 12 milhões em abril de 2021, usado para financiar a compra da Block. O segundo foi de US$ 15 milhões em janeiro de 2022, que forneceu capital para a Block. E o terceiro foi de US$ 16 milhões na primavera de 2022, utilizado, em parte, para comprar um apartamento nas Bahamas para McCaffrey, segundo um relatório da Axios.

Desde então, McCaffrey renunciou ao cargo de CEO e está deixando a empresa. McCaffrey, que tem sido o único membro do conselho da empresa desde o início de 2021, também deixou o conselho. O diretor de receitas da The Block, Bobby Moran, assumirá agora como CEO e pretende reestruturar a empresa para comprar a participação de McCaffrey. Moran também ingressará no conselho da The Block e acrescentará mais dois assentos.

Visão Geral do Mercado

Agora, vamos dar uma olhada no mercado, que foi afetado pelo colapso da Terra na primeira metade do ano e depois pela falência da FTX na segunda metade.

O Amber Group, que foi exposto à implosão da FTX, concluiu uma rodada de financiamento Série C de US$ 300 milhões. A Fenbushi Capital US é a investidora principal na última rodada do Amber, que também apoiou a rodada Série B de US$ 100 milhões do Amber em junho de 2021. A empresa de negociação cripto apoiada pela Sequoia e Temasek perdeu menos de 10% de seu capital total de negociação com a FTX e precisou “rebalançar algumas posições”.

A empresa recentemente demitiu 40% de sua equipe em meio à turbulência do mercado. “Infelizmente, foram necessários ajustes difíceis, porém decisivos, e isso incluiu um realinhamento organizacional para cerca de 300 funcionários, bem como a decisão prudente de cortar salários da gestão, bônus anuais em toda a organização e despesas de marketing. Isso para que possamos permanecer resilientes no atual ambiente de mercado,” disse a Amber em um comunicado sobre a demissão.

No aspecto de preços, o mercado cripto continua a registrar vendas, com o Bitcoin em queda de 65% e o Ethereum 69% em 2022. O valor total de mercado de criptomoedas está atualmente abaixo de US$ 840 bilhões, após ter ultrapassado US$ 3 trilhões no pico do mercado altista de 2021.

FTT, a moeda nativa da FTX, vale apenas cerca de $1, uma queda de quase 99% em relação ao seu recorde histórico (ATH) de um ano atrás.

Além da condição macroeconômica, o colapso da FTX é o principal motor da venda. Embora os preços estejam caindo desde o final de 2021, ainda é muito cedo para dizer se essa venda continuará ou se o mercado encontrará um fundo. No entanto, uma coisa é certa: o mercado cripto permanece em um estado muito delicado e corre risco de novas quedas no futuro próximo.