ETFs vs. Ações: Em Qual Você Deve Investir?

Investir no mercado de ações pode contribuir para acumular patrimônio no longo prazo, mas também envolve risco de perdas. A escolha entre fundos negociados em bolsa (ETFs) e ações individuais depende dos objetivos, do conhecimento e da tolerância ao risco. Ambos têm vantagens e limitações e podem fazer parte da mesma carteira.

O Que São ETFs e Ações?

Antes de investir em um ETF ou em ações, é importante compreender suas vantagens, limitações e diferenças.

Fundos Negociados em Bolsa (ETFs)

ETFs são fundos cujas cotas são negociadas em bolsa. Eles podem investir, por exemplo, em ações ou títulos de dívida; alguns produtos negociados em bolsa oferecem exposição a commodities. Muitos ETFs acompanham um índice, como o S&P 500, enquanto outros têm gestão ativa. A diversificação depende dos investimentos efetivos: um ETF de índice amplo é muito diferente de um fundo setorial ou de um produto que acompanha uma única ação.

Vantagens dos ETFs:

• Diversificação: Um ETF amplamente diversificado pode reduzir a dependência de uma empresa. Nem todos os ETFs são diversificados, e a diversificação não impede perdas quando o mercado como um todo cai.
• Custos Mais Baixos: ETFs passivos de índice costumam ter custos de gestão menores que os de fundos ativos. Considere também as taxas de negociação e a diferença entre os preços de compra e venda. Uma ação individual não tem a cobrança contínua de gestão de um fundo.
• Liquidez: As cotas de ETF podem ser compradas e vendidas a preços de mercado durante o horário da bolsa. A facilidade de negociação varia conforme o produto, e o preço pode diferir do valor dos investimentos subjacentes.

Ações Individuais

Ao comprar uma ação, você adquire uma participação na propriedade de uma empresa. O retorno depende, entre outros fatores, da variação do preço e de eventuais dividendos.

Vantagens das Ações:

• Potencial de Altos Retornos: Selecionar a ação certa pode proporcionar retornos substanciais.
• Propriedade Direta: Algumas ações conferem direito de voto, conforme a classe e as condições aplicáveis.
• Dividendos: Algumas empresas distribuem dividendos, mas o valor pode mudar e os pagamentos podem ser interrompidos.

Escolhendo Entre ETFs e Ações: Uma Visão Estratégica

Compreender as características dos dois produtos ajuda a decidir como distribuir o capital disponível.

Considere ETFs Quando:

• Você busca diversificação: Um ETF amplo pode oferecer exposição a várias empresas ou mercados com uma única operação.
• Você quer reduzir a dependência de uma empresa: Um ETF diversificado pode limitar o impacto de uma empresa no resultado. Os riscos do mercado e da estratégia escolhida permanecem.
• Investidores Iniciantes: Um fundo simples e amplo pode facilitar um início diversificado. Ainda é necessário compreender seus investimentos, custos e riscos. Produtos complexos ou alavancados funcionam de maneira diferente.

Considere Ações Quando:

• Você quer selecionar empresas diretamente: Ações individuais permitem investir em empresas escolhidas. Uma boa análise não garante retornos maiores, e uma posição concentrada aumenta o risco ligado à empresa.
• Conhecimento em um Setor: Conhecer um setor ou uma empresa ajuda na análise, mas não evita imprevistos nem o pagamento de um preço excessivo.
• Investimento de Longo Prazo: Um horizonte longo pode ser adequado a investimentos em ações, mas não garante a recuperação de uma ação específica. ETFs de ações também podem ser usados no longo prazo.

Exemplo: ETF de tecnologia e ação de uma empresa de tecnologia

A comparação entre o Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) e a Apple Inc. (AAPL ) (AAPL) mostra como os resultados de um fundo setorial e de uma empresa podem diferir. O XLK acompanha o setor de tecnologia do S&P 500 e pode deter ações da própria Apple. O fundo da comparação não abrange todos os setores.

Estimativas relatadas para cinco anos (2018–2023)

• XLK: A comparação original de 2023 estimava o retorno acumulado do XLK nesse período em cerca de 140%.
• AAPL: Para a Apple, a mesma comparação relatava um retorno acumulado estimado em cerca de 190%.

Estimativas relatadas para dez anos (2013–2023)

• XLK: A comparação estimava o retorno acumulado do XLK em cerca de 290%, equivalente a um valor final de 3,9 vezes o capital inicial.
• AAPL: Para a Apple, era relatado um retorno acumulado estimado em quase 1.100%. Esse não é um retorno anual.

Essas estimativas históricas não informam as datas exatas de início e fim nem o tratamento dos dividendos. Portanto, não constituem um cálculo reproduzível com precisão. Use o mesmo período e método ao comparar retornos. Resultados passados não garantem resultados futuros.

A importância de compreender o investimento

Na assembleia de acionistas da Berkshire Hathaway de 2007, Warren Buffett destacou que o risco está ligado às características econômicas do negócio e à compreensão insuficiente do investimento. Parafraseando seu pensamento:

Não saber em que se está investindo pode ser uma fonte importante de risco.

Nas ações individuais, compreender a empresa e o preço pago é importante. Um ETF amplo pode reduzir o risco de uma empresa, mas não é automaticamente seguro. A concentração setorial, a alavancagem e o mercado subjacente continuam relevantes.

Escolha uma corretora de ações

Escolha uma corretora conforme seu país, os produtos desejados e os custos. Os guias abaixo abrangem diferentes mercados:

• Corretoras de Ações da Austrália
• Corretoras de Ações do Canadá
• Corretoras da Nova Zelândia
• Corretoras de Ações de Singapura
• Corretoras de Ações da África do Sul
• Corretoras de Ações do Reino Unido
• Corretoras de Ações dos EUA

Conclusão: Uma Abordagem Equilibrada

Uma carteira pode conter ETFs e ações individuais. A adequação dessa combinação depende da diversificação total, dos custos, dos objetivos e da tolerância ao risco. Avalie os investimentos efetivos e a estratégia, em vez de considerar apenas o rótulo ETF ou ação. (ORCL )