Valores Digitais: Uma Visão Macro – Líderes de Pensamento

O mercado de valores digitais está começando a crescer de forma constante ao redor do mundo. Diversos participantes estão surgindo, emitindo valores digitais em uma variedade de indústrias e adotando modelos diversificados de captação de recursos.

Desde as iniciativas de Moeda Digital de Bancos Centrais dos bancos centrais até empresas privadas emitindo valores na blockchain, o mundo financeiro está começando a entender os benefícios dos valores digitais.

Várias exchanges de ativos digitais ao redor do mundo estão surgindo e adicionando capacidades para negociação tanto de valores digitais quanto de ações tokenizadas (valores pré-existentes que são vendidos nas exchanges como tokens atrelados ao preço).

O setor imobiliário apresenta grande potencial na adoção de valores digitais para captação de recursos. Atualmente, é a terceira maior indústria após Tecnologia e Finanças.

Em termos anuais, a capitalização de mercado de todas as emissões imobiliárias aumentou de US$ 98 milhões para US$ 148 milhões, representando um crescimento de 51% nos últimos 12 meses. Abaixo está uma divisão do mercado por setor:

Fonte: Atlas One Research Terminal

Capitalização de Mercado: $1,132,497,239.60

Crescimento ano a ano: 91%

Capitalização Média do Emissor: $15,099,963.19

Capitalização Mediana do Emissor: $1,520,000.00

Número de Valores Digitais: 76

Cap. de Mercado Estimada ao Final do Ano: $3,500,000,000.00

O setor imobiliário é uma área importante de crescente adoção de DSOs. Novos marketplaces imobiliários estão surgindo e adotando a tecnologia blockchain.

Isso se deve principalmente a dois fatores: o reconhecimento das vantagens econômicas da tokenização imobiliária e a valorização geral da classe de ativos.

O setor de tecnologia também tem sido um líder na adoção de valores digitais, provavelmente devido aos emissores relacionados à tecnologia estarem mais familiarizados com a proposta de valor da tecnologia blockchain. Várias empresas de mineração de criptomoedas estão aproveitando os valores digitais para oferecer uma experiência baseada em blockchain para seus investidores, com distribuições sem atritos e potencial de liquidez secundária.

Os DSOs financeiros também cresceram desde o início de 2021. Grandes bancos e instituições têm experimentado soluções de liquidação baseadas em blockchain e emissões de valores digitais de renda fixa. Entre eles estão o título digital da DBS e o commercial paper da CGS-CIMB. Essas emissões adicionaram uma quantia substancial à capitalização do mercado. No momento da redação, a CGS-CIMB levantou US$ 7,5 milhões por meio de sua oferta de commercial paper digitalizado, demonstrando os claros benefícios da adoção de valores digitais no financiamento de curto prazo.

Valor Arrecadado por Valores Digitais por Blockchain:

Ethereum: $798,759,167

Tezos: $21,300,000

Outras Blockchains: $30,377,852

Em termos de protocolo blockchain, o Ethereum continua sendo a principal blockchain usada para emissões de valores digitais, apresentando ofertas importantes como a Blockchain Capital (BCAP) e o token de compartilhamento de receita da INX.

A maioria dos valores da tZERO, no entanto, está hospedada na blockchain Tezos.

A Tezos tem se posicionado como concorrente do Ethereum no espaço de valores digitais.

Embora as taxas de gás do Ethereum sejam as mais altas da indústria, a infraestrutura em torno da negociação descentralizada é amplamente construída sobre o Ethereum.

As taxas de gás podem ser mitigadas emitindo valores em blockchains privadas e, subsequentemente, emitindo-os em blockchains públicas quando a negociação secundária estiver disponível.

A atualização Ethereum 2.0 também visa reduzir as taxas de gás, o que pode tornar as emissões ainda mais baratas.

Além disso, mesmo com altas taxas de gás, as ofertas de valores digitais permanecem mais baratas que as alternativas tradicionais.

Uma vantagem de emitir na blockchain Ethereum é a capacidade de personalizar a oferta de valor digital às necessidades do emissor, frequentemente através da lista branca de endereços e da criação de limites jurisdicionais para negociação.

Atualmente, existem dois padrões Ethereum projetados especificamente para valores digitais: ERC-1400 (desenvolvido pela Polymath) e ERC-1404.

Embora a maioria das ofertas de valores digitais seja feita como tokens ERC-20, a INX foi recentemente emitida como ERC-1404.

Valores Digitais por Tipo de Segurança:

Fonte: Atlas One Research Terminal

Vários tipos de segurança foram emitidos como valores digitais. Atualmente, o tipo de segurança mais comum são as ações (62%), mas o mercado de renda fixa tem ganhado destaque, particularmente no que se refere a commercial papers e títulos garantidos por imóveis.

Os valores de compartilhamento de receita também são populares, permitindo que os emissores captem recursos sem ceder participação acionária.

O maior valor digital até o momento, a Overstock, é um dividendo digital emitido aos investidores de varejo da ação listada publicamente da empresa. Isso foi uma forma poderosa de promover a adoção de valores digitais entre investidores de ações públicas.

Para uma pesquisa mais aprofundada sobre valores digitais, crie uma conta gratuita no Atlas One Research Terminal.