Binance adquire a FTX em um ‘Acordo de Aquisição Total’

Em uma aparentemente surpreendente virada dos acontecimentos, o CEO da Binance, Changpeng Zhao (popularmente chamado CZ) anunciou que a Binance assinou uma carta de intenção (LOI) não vinculativa destinada a adquirir totalmente a exchange de criptomoedas concorrente FTX. Ele disse que a Binance realizará uma due diligence (DD) completa nos próximos dias.

Sam Bankman-Fried (também conhecido pelas iniciais SBF), o CEO da FTX, também twittou em afirmação. Em seu tweet, ele afirmou que chegaram a um acordo sobre uma transação estratégica com a Binance para o FTX.com, pendente de DD. O valor do acordo ainda não foi divulgado.

Tem havido trocas públicas de provocações entre os CEOs da Binance e da FTX no Twitter; a disputa escalou no início desta semana. No domingo, CZ anunciou que a Binance liquidará todos os seus 23 milhões de FTT, token nativo da FTX, no valor de cerca de US$ 529 milhões no momento do anúncio. A Binance adquiriu os 23 milhões de FTT como parte de sua saída da participação acionária da FTX no ano passado. CZ afirmou que a decisão se deve a revelações recentes que vieram à tona.

Introdução aos Problemas da FTX

A CoinDesk divulgou um relatório recente que revelou um descompasso entre ativos e passivos no balanço da Alameda Research. Alameda é uma empresa de negociação quantitativa (quant) fundada por Sam Bankman-Fried em 2017; ele permaneceu como CEO da Alameda até outubro de 2021, quando transferiu o controle da empresa para dois deputados. Segundo um documento privado que a CoinDesk revisou, a Alameda possuía US$ 14,6 bilhões em ativos em 30 de junho; grande parte desses ativos eram, no entanto, tokens FTT, enquanto a maioria restante dos ativos estava em tokens Solana (SOL). Isso levou a revelações de que a fundação financeira da Alameda baseia‑se amplamente em um token criado por sua empresa irmã, em vez de uma moeda emitida independentemente, como fiat ou uma reserva de stablecoin.

Negação Inicial de Ilíquidez de SBF

Após os relatórios de insolvência na FTX, Sam Bankman-Fried negou imediatamente os rumores. Ele fez um tweet destinado a esclarecer a situação. Em seu tweet, ele alegou que um concorrente estava tentando atacar a empresa com boatos. SBF afirmou que a FTX estava bem e que os ativos estavam bem.

SBF também respondeu ao tweet no qual Changpeng Zhao anunciou a intenção da Binance de liquidar todas as suas participações em FTT; Em resposta, SBF disse, “se você está buscando minimizar o impacto de mercado nas suas vendas de FTT, a Alameda comprará tudo de você hoje por US$ 22.”

SBF iniciou uma fúria de tweets tranquilizando a comunidade cripto de que tudo estava bem com SBF e Alameda. Em um tweet agora excluído, ele reiterou, “A FTX tem o suficiente para cobrir todas as participações dos clientes. Não investimos os ativos dos clientes (mesmo em títulos). Temos processado todas as retiradas e continuaremos a fazê‑lo…”

A maioria dos tweets que SBF fez no início do caos está agora excluída.

Encobrimento de Curta Duração de SBF

Apesar dos tweets tranquilizadores de SBF, os bastidores da situação real na FTX foram revelados no menor intervalo de tempo imaginável. Desde segunda‑feira, usuários da exchange reclamaram da impossibilidade de retirar fundos; retiradas iniciadas foram marcadas como “pendente”.

Usuários recorreram ao Twitter para expressar sua preocupação e descontentamento com os desenvolvimentos; a hashtag do Twitter #ftxwithdrawal foi rapidamente criada. A “corrida de retiradas” da FTX trouxe à memória ainda fresca um incidente semelhante na Celsius no início deste ano. Em junho, a empresa de empréstimos de criptomoedas Celsius interrompeu as retiradas citando condições de mercado extremas; depois pediu aos seus usuários mais tempo para estabilizar a liquidez.

Os eventos da FTX e da Alameda impactaram o mercado na semana passada; o FTT foi o ativo cripto com pior desempenho. A confirmação, na terça‑feira, de que uma das maiores exchanges de criptomoedas havia se tornado insolvente e precisava ser adquirida por uma exchange concorrente enviou ainda mais o mercado cripto à frenesi.

Um Apelo por Regras Claras

O mais recente confronto entre os dois gigantes cripto e seus CEOs voltou a chamar a atenção das autoridades que há muito buscam a regulamentação de cripto e exchanges de cripto. A senadora dos EUA Cynthia Lummis, uma senadora republicana de Wyoming, é uma das principais políticas americanas que têm estado na vanguarda da criação de um marco regulatório para cripto. Em sua declaração divulgada relacionada ao evento FTX – Binance, ela disse, “Os recentes acontecimentos entre a FTX e a Binance são o exemplo mais claro até agora de por que precisamos de regras claras para as exchanges de ativos digitais nos Estados Unidos.” A senadora Lummis continuou, “Manipulação de mercado, atividade de empréstimo e se os fundos e ativos dos clientes estão adequadamente protegidos são apenas alguns dos muitos problemas que meus colegas e eu precisamos considerar nos próximos dias. Uma regulamentação transparente e justa das exchanges, prevista no Lummis‑Gillibrand Responsible Financial Innovation Act, é essencial para garantir que os clientes estejam protegidos, ao mesmo tempo que promove a inovação responsável.”

É Apenas um ‘Jogo’, Segundo Teóricos da Conspiração Cripto

Alguns “olhos atentos” no Crypto Twitter apontaram que toda a troca de acusações entre SBF e CZ pode ter sido encenada, e que há mais na história do que aparenta. Sua teoria baseia‑se em “análise” que aponta para o hack da Binance em outubro, no qual um atacante roubou cerca de US$ 580 milhões em BNB, e agora a Binance fez planos para liquidar aproximadamente a mesma quantia em tokens FTT.

Em uma das respostas de CZ a um usuário do Twitter que perguntou se CZ planejava aceitar a oferta da Alameda para fechar a posição Over‑The‑Counter a US$ 22 (referindo‑se ao tweet de SBF no qual ele disse a CZ que a Alameda compraria alegremente a participação em FTT a US$ 22), CZ fez um comentário sarcástico dizendo: “Eles [Alameda] têm ou vão comprar US$ 580 milhões em BNB?” Em uma pergunta de acompanhamento, CZ rapidamente e brilhantemente minimizou o comentário feito anteriormente com outra resposta espirituosa.

Os detalhes completos da aquisição ainda não foram divulgados. Se o acordo de aquisição for concluído, a aquisição da FTX pela Binance tornará a Binance um oligopólio cripto em certa medida. Para que a indústria cripto prospere e se torne um disruptor do sistema financeiro, é necessária transparência real dos grandes players do setor.