5 Melhores Empresas de Energia Solar para (2026): Líderes e Riscos

2024 foi um ano marcante para a energia solar. As instalações solares globais alcançaram quase 600 GW, um aumento de 33% em relação ao ano anterior. E está performando ainda melhor este ano, com o mundo já tendo instalado 380 GW de nova capacidade solar nos primeiros seis meses de 2025, 64% mais do que no mesmo período de 2024.

A energia solar também representa uma parcela impressionante de 81% de toda a capacidade de energia renovável adicionada em todo o mundo em 2024. Entre todas as tecnologias de geração de energia, também teve o crescimento mais rápido em termos de produção de eletricidade. Foi três vezes mais do que a energia eólica, que teve o segundo crescimento mais rápido.

Quanto à participação da energia solar na geração de eletricidade geral, ainda é pequena, em 7% em 2024, embora tenha quase dobrado em três anos. No geral, a capacidade solar instalada global agora está acima de 2 TW em 2024. Impressionantemente, levou tantos quanto 68 anos para atingir o primeiro terawatt, mas apenas dois anos para dobrá-lo.

Esse progresso notável foi impulsionado por avanços tecnológicos rápidos que reduziram significativamente os custos, ajudando a energia solar a se tornar a força motriz da transição energética global.

De acordo com a previsão da Agência Internacional de Energia (IEA) previsão, o carvão será suplantado pela energia renovável como a principal fonte de eletricidade do mundo “até 2026 no mais tardar”, com a energia solar fotovoltaica (PV) e a eólica sendo centrais para essa mudança.

Uma fonte de energia renovável, sustentável e limpa, a energia solar é fundamental para reduzir nossa dependência de combustíveis fósseis finitos, mitigando assim as mudanças climáticas ao reduzir as emissões de gases de efeito estufa (GEE).

Ela também está presente em abundância, com o sol fornecendo uma quantidade massiva de energia, muito mais do que a utilizada pelas atividades humanas em todo o mundo.

A energia solar é uma fonte de energia virtualmente inesgotável, embora a intermitência da luz solar exija soluções de armazenamento. Para aproveitar essa energia radiante do Sol em primeiro lugar, tecnologias como painéis solares e coletores térmicos são necessárias para converter a luz solar em eletricidade ou calor.

Uma vez instalada, a energia solar oferece economia de custos a longo prazo. Ela também permite que indivíduos, comunidades e governos alcancem a independência energética e mantenham uma maior estabilidade. Além disso, a indústria solar apoia empregos em pesquisa, manufatura, instalação, manutenção e outros setores, fomentando o crescimento econômico.

Contra esse cenário otimista, agora, vamos dar uma olhada nas melhores empresas de energia solar que estão bem posicionadas para aproveitar essa expansão rápida da adoção de energia renovável e acelerar a transição global para longe dos combustíveis fósseis.

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1. First Solar (FSLR ): Líder em Película Fina com Moat em Escala de Utilidade

First Solar é a principal empresa de tecnologia e manufatura de energia solar fotovoltaica nos EUA.

A empresa fornece painéis solares, usinas de energia fotovoltaica e serviços relacionados.

Ela está principalmente focada em atender às necessidades de geração de energia do mundo por meio da tecnologia de película fina de PV.

Com seus módulos de película fina de CdTe, a empresa construiu uma sólida trincheira tecnológica. Esses módulos são mais baratos para fabricar do que o silício cristalino, enquanto mantêm uma forte eficiência e desempenho em climas quentes.

A First Solar selecionou a tecnologia de PV de CdTe em vez do silício cristalino convencional (c-Si) devido ao menor custo, melhor escalabilidade e limite de eficiência mais alto.

Ao longo do tempo, a empresa investiu $2 bilhões em sua pesquisa e desenvolvimento para aproveitar ainda mais as vantagens únicas do semicondutor.

De acordo com a First Solar, os módulos oferecem vantagens de rendimento de energia, como reter mais de 89% do desempenho original após três décadas, entregando cerca de 4% mais de energia anual em climas quentes e mais 4% em condições de alta umidade, menos sensibilidade à perda de potência em condições de sombreamento e nenhuma perda de potência devido a mecanismos de quebra de células e LeTID.

O produto também tem até quatro vezes menos pegada de carbono e água do que os painéis de c-Si, enquanto os serviços de reciclagem globais podem recuperar mais de 90% de seus materiais para reutilização.

A tecnologia de película fina de CdTe permitiu que a First Solar tivesse um modelo de manufatura totalmente integrado e contínuo. Apesar disso, a empresa acredita que o potencial total da tecnologia de película fina de CdTe ainda não foi totalmente realizado, prevendo caminhos para uma eficiência de célula de 28% até 2030.

Equipada com esse produto sólido, a First Solar garantiu $1,1 bilhão em vendas líquidas no segundo trimestre de 2025.

As vendas da empresa aumentaram $0,3 bilhão em relação ao trimestre anterior devido ao aumento do volume de módulos vendidos a terceiros, o que inclui utilities, desenvolvedores de sistemas, produtores de energia independentes e empresas e residências.

Agora, se olharmos para o desempenho de mercado da FSLR, suas ações estão sendo negociadas a $232, com um aumento de 31,7% no ano. Mas de acordo com um relatório recente da Jefferies, elas podem subir ainda mais com a empresa de investimentos aumentando seu preço-alvo para as ações para $260.

A Jefferies apontou um “conjunto sólido” para o fabricante de painéis solares de $24,8 bilhões, observando que as ações estão “entrando no modo de descoberta de preços” à medida que a capacidade de produção nos EUA da First Solar fica totalmente reservada até 2028.

A FSLR tem um EPS (TTM) de 11,69 e um P/E (TTM) de 19,85.

“Do ponto de vista fundamental, com sua energia competitiva em custo e perfil de tempo de energia mais rápido, o caso da geração de energia solar em escala de utilidade é convincente. A First Solar, líder em escala de utilidade, está em uma posição de força.”

– CEO Mark Widmar

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2. NextEra Energy (NEE ): Utilidade de Energia Limpa + Armazenamento em Escala

NextEra Energy é o maior desenvolvedor de energia limpa nos EUA, com uma capitalização de mercado de $161 bilhões.

No momento da escrita deste artigo, as ações da NEE estão sendo negociadas a $78,45, com um aumento de mais de 9% no ano. Ao longo dos últimos anos, os preços das ações experimentaram volatilidade, embora eles ainda não estejam longe do pico de quase $94 atingido em 2021, após uma tendência de alta de uma década.

Com isso, a empresa entrega um EPS (TTM) de 2,67 e uma relação P/E (TTM) de 29,24, enquanto paga um rendimento de dividendos decente de 2,90%. Ela até planeja aumentar o dividendo em quase 10% ao ano, tendo aumentado seus pagamentos por cerca de três décadas.

Um grande motivo para manter esses níveis de preços é a utilidade diversificada com planos de crescimento pesados em solar. A empresa descreve a si mesma como o “maior produtor de energia eólica e solar do mundo”, com seu foco em energia limpa abrangendo gasodutos de gás natural, combustíveis renováveis e armazenamento de baterias.

A combinação de energia solar e eólica com armazenamento de baterias permite que a NextEra armazene o excesso de energia renovável e, em seguida, a entregue durante os picos, reduzindo assim as flutuações e melhorando a eficiência e a estabilidade da grade.

A empresa planeja gerar mais energia a partir de fontes limpas por meio de investimentos sistemáticos, delineando aproximadamente $120 bilhões em um pipeline de investimento em energia limpa até 2029, com a maioria direcionada para solar e armazenamento.

Atualmente, a NextEra possui 72 GW em capacidade de geração total de energia nuclear, gás natural, eólica, solar e armazenamento de baterias.

Recentemente, a empresa conquistou uma grande vitória regulatória, pois a Comissão Reguladora Nuclear dos EUA aprovou a continuação da operação da usina nuclear Point Beach em Wisconsin por mais duas décadas. A usina atualmente fornece quase 14% do suprimento total de eletricidade de Wisconsin, atendendo a quase um milhão de residências.

Um componente importante que funciona a favor da NextEra é sua utilidade regulamentada na Flórida, que fornece rendimentos defensivos para a empresa. A NextEra é a empresa-mãe da Florida Power & Light (FPL), a maior empresa de serviços públicos de eletricidade do país e de sua divisão de recursos de energia.

Para o segundo trimestre de 2025, a FPL relatou um lucro líquido de $1,275 bilhão, ou $0,62 por ação. Enquanto isso, seus gastos de capital foram $2 bilhões para o trimestre. A FPL atende a seus clientes com uma mistura de energia diversificada, investindo em uma frota a gás, além de quatro unidades nucleares, além de solar e armazenamento.

Enquanto isso, a NextEra Energy Resources relatou um lucro líquido GAAP de $983 milhões, ou $0,48 por ação, e um lucro de mais de $1 bilhão, ou $0,53 por ação. Durante o trimestre, adicionou 3,2 GW ao seu backlog, que inclui 1 GW para hiperscalers, elevando seu backlog total para 30 GW.

Para a NextEra Energy, a necessidade crescente de eletricidade para centros de dados de IA, que estão se expandindo rapidamente, oferece um grande impulso, mas ao mesmo tempo, a empresa enfrenta desafios como riscos financeiros decorrentes da operação e manutenção de suas usinas de geração nucleares. Taxas de juros altas também são uma grande preocupação para a indústria intensiva em capital.

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3. SolarEdge Technologies (SEDG ): Inversores + Sistemas de Energia Residencial

Com um aumento de mais de 179% este ano, as ações da SEDG tiveram um forte desempenho em 2025, mas, apesar disso, ainda estão longe do pico histórico de quase $390, atingido em 2021.

O pico foi registrado durante um período em que havia liquidez maciça no mercado devido a taxas baixas. Ao reduzir as taxas para quase zero, o Federal Reserve injetou uma grande liquidez nos mercados, o que impulsionou as avaliações das empresas. Na época, os mercados em geral estavam se recuperando fortemente após a quebra da pandemia no início de 2020, e com o apetite por risco alto, os investidores optaram por investir em ações de energia limpa, como a SEDG, que subiu 450% em menos de um ano.

Combinado com o momentum especulativo, o hype de energia verde e as políticas governamentais favoráveis, os preços das ações dispararam.

Mas essas condições não existem mais. Taxas mais altas, sobreavaliação, pressões na cadeia de suprimentos e a administração Trump crackdown sobre as renováveis têm as ações da SEDG lutando. Atualmente, tem um EPS (TTM) de -30,40 e um P/E (TTM) de -1,25.

A SolarEdge é uma empresa de tecnologia de energia inteligente que fornece uma solução de inversor para um sistema de energia solar fotovoltaica. O inversor DC otimizado visa maximizar a geração de energia enquanto reduz o custo da energia produzida pelo sistema de PV.

A empresa está constantemente inovando em seus sistemas de energia residencial e armazenamento integrado, enquanto aumenta a fabricação nos EUA para fortalecer sua posição nos mercados residencial e comercial.

Quando se trata de finanças, a SolarEdge relatou uma receita de $289,41 milhões para o segundo trimestre, um aumento de 32% em relação ao trimestre anterior. A margem bruta GAAP aumentou 2,9% para 11,1% e a margem bruta não GAAP aumentou 5,3% para 13,1%. A perda líquida GAAP foi de $124,71 milhões, ou $2,131.

O fluxo de caixa livre durante esse período foi de $9,1 milhões, uma redução significativa em relação ao trimestre anterior, quando foi de $19,8 milhões. Até 30 de junho de 2025, a SolarEdge tinha $131,8 milhões em seu portfólio de caixa e investimentos.

No segundo trimestre, a empresa enviou 1.194 MW (AC) de inversores e 247 MWh de baterias para aplicações de PV.

“Estou orgulhoso do progresso constante que fizemos na volta da SolarEdge neste trimestre. Este foi nosso segundo trimestre consecutivo de crescimento de receita ano a ano e sequencial, além da expansão da margem. Estamos nos concentrando em elevar nossa execução e avançar em nossas prioridades estratégicas, posicionando a SolarEdge para as oportunidades que vemos à frente.”

– CEO Shuki Nir

Recentemente, a empresa lançou seu novo sistema residencial de energia solar e armazenamento modular Nexis all-in-one, projetado para integrar um inversor com baterias modulares empilháveis. Ele oferece escalabilidade de até 19,6 kWh para suportar backup e autoconsumo. Ele deve estar disponível no mercado no próximo ano.

Com o lançamento desse produto, a SolarEdge está construindo sobre seus desenvolvimentos recentes, incluindo a expansão de remessas de suas instalações de fabricação nos EUA para locais em todo o mundo. Ela já enviou tecnologia solar residencial para a Austrália, com planos de expandir para outros mercados este trimestre.

A SolarEdge também expandiu sua parceria com o fornecedor automotivo e industrial Schaeffler, passando de energia solar para instalar hardware e software de carregamento de veículos elétricos em toda a Europa.

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4. Sunrun (RUN ): Energia Solar Residencial como Serviço + Baterias

Sunrun é um líder em energia solar residencial que também oferece financiamento flexível.

A empresa está envolvida no desenvolvimento, instalação e manutenção de sistemas de energia solar em todo os EUA. Ela também oferece armazenamento de baterias em mercados selecionados. Enquanto isso, por meio de seu modelo de propriedade de terceiros com ofertas de energia solar como serviço, a Sunrun remove os custos iniciais para os clientes, acelerando assim a adoção. A empresa atualmente atende a mais de um milhão de clientes.

Ao longo dos últimos 18 anos, os sistemas de energia solar da Sunrun produziram cerca de 40 bilhões de quilowatts-hora de energia limpa, evitando assim uma estimativa de 21,6 milhões de toneladas métricas de CO2e de entrar na atmosfera.

No mês passado, a Sunrun observou que ativou a primeira usina de energia distribuída de veículo-para-grade residencial em parceria com a Baltimore Gas, a maior empresa de serviços públicos de Maryland, e a Exelon Corporation, subsidiária da Electric Company (BGE). O programa de piloto despacha energia dos próprios caminhões elétricos Ford F-150 Lightning dos clientes para a grade durante períodos de alta demanda.

Um mês antes disso, uma análise relatou que a frota de baterias residenciais da Sunrun em toda a Califórnia entregou em média 535 MW para a grade, tornando-se o maior contribuinte para um evento de despacho de usina de energia distribuída histórico.

Este ano, a Sunrun também introduziu um novo plano de energia residencial, para o qual ela se associou à Tesla Electric. Juntos, eles oferecerão aos clientes uma produção solar abundante, gerenciamento de bateria sem esforço e proteção contra blecautes avançada.

Isso não é tudo, no entanto. A Sunrun também está considerando usar suas baterias residenciais para alimentar centros de dados, o que pode abrir grandes oportunidades de crescimento para a empresa.

Se olharmos para o desempenho de mercado da Sunrun, a empresa experimentou uma grande drawdown desde atingir o pico de mais de $100 em 2021. Este ano, até agora, as ações da RUN subiram mais de 107% e agora são negociadas a $19,50. Analistas da Jefferies também atualizaram a Sunrun para ‘Comprar’ com base na geração de caixa antecipada para este ano e fortes perspectivas de crescimento para o próximo ano.

Com isso, a empresa de $4,5 bilhões de capitalização de mercado tem um EPS (TTM) de -11,75 e um P/E (TTM) de -1,66.

Em termos financeiros, no segundo trimestre, o saldo de caixa não restrito da Sunrun aumentou $131 milhões, e seus ativos de geração de receita líquida aumentaram $2,4 bilhões. A geração de caixa durante o trimestre foi de $27 milhões, marcando o quinto trimestre consecutivo de fluxo de caixa positivo.

Os assinantes da Sunrun subiram para 941.701, e a capacidade de armazenamento instalada atingiu 392 megawatt-hora.

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5. Enphase Energy (ENPH ): Microinversores + Plataforma de Energia Residencial

O principal jogador em microinversores e gerenciamento de energia residencial, a Enphase Energy permite que as pessoas aproveitem a energia do sol para criar, economizar e vender sua própria energia e controlá-la por meio de um aplicativo inteligente. Ela fornece soluções solares para residências e empresas em mais de 160 países.

A Enphase já enviou mais de 83 milhões de microinversores, enquanto mais de 4,9 milhões de sistemas baseados em Enphase foram implantados em todo o mundo.

Impulsionada por baterias, microinversores, um carregador de veículo elétrico e o aplicativo, o Sistema de Energia Enphase oferece uma solução integrada de armazenamento de energia solar e gerenciamento. Há também uma plataforma de software de previsão, impulsionada pelo perfil de otimização de IA, para simplificar o paisagem de serviços de cleantech.

A empresa de tecnologia de energia global traz uma abordagem em rede para a geração de energia solar e armazenamento de energia, aproveitando sua expertise em design em semicondutores, eletrônica de potência e tecnologias de software baseadas em nuvem.

Quando se trata do desempenho de mercado da Enphase, os preços de suas ações estão sendo negociados a $37,91, com uma queda de 45% este ano. As ações estão atualmente longe de seu pico de $336 atingido no final de 2022.

Esse desempenho de mercado ruim é devido à retirada dos proprietários de residências da instalação de sistemas solares, principalmente devido a taxas mais altas e ao aumento do custo de financiamento desses produtos. Essa queda na demanda está prejudicando o negócio central da Enphase.

As tarifas também não foram gentis com a Enphase. Elas foram grandes ventos contrários para as ações da empresa devido à sua dependência da China para componentes de células de bateria, embora a Enphase esteja trabalhando para remediar isso. Não apenas o fardo da tarifa está pressionando as margens da Enphase, mas legislação e ordens executivas para cortar incentivos governamentais são adicionando estresse significativo não apenas à Enphase, mas também a outras empresas solares.

Para abordar a demanda enfraquecida e as margens comprimidas, a empresa demitiu cerca de 17% de sua força de trabalho no ano passado e consolidou suas operações.

A Enphase, com uma capitalização de mercado de $5 bilhões, tem um EPS (TTM) de 1,04 e um P/E (TTM) de 36,44.

Para o segundo trimestre de 2025, a empresa relatou uma receita de $363,2 milhões. A receita nos EUA aumentou 3% em relação ao trimestre anterior, com a sazonalidade parcialmente compensada pela receita de safe harbor mais baixa, enquanto a receita na Europa aumentou 11%.

Sua margem bruta não GAAP foi de 48,6% com benefício de IRA e 37,2% excluindo-o.

Durante esse período, o lucro por ação diluído GAAP foi de $0,28 e o lucro por ação diluído não GAAP foi de $0,69. O fluxo de caixa livre foi de $18,4 milhões.

Recentemente, a Enphase Energy formou uma parceria estratégica com a Essent para oferecer aos seus clientes a oportunidade de aumentar seus sistemas integrando baterias IQ. A colaboração também permite que os participantes se juntem à iniciativa Smart Steering da Essent, maximizando o autoconsumo de energia solar e reduzindo despesas de eletricidade ao receber uma compensação mensal consistente.

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A Energia Solar Ainda é um Bom Investimento em 2025? Riscos e Catalysts Principais

Essas empresas mostram as várias maneiras pelas quais o momentum da energia solar está sendo capturado. Elas estão aproveitando a inovação tecnológica, a infraestrutura de energia limpa em grande escala e soluções de energia inteligente integradas para facilitar a transformação da indústria solar em uma força dominante na geração de eletricidade global.

Embora desafios como restrições na cadeia de suprimentos, taxas de juros altas e incerteza regulatória permaneçam, a perspectiva de longo prazo para a energia solar permanece brilhante, dado o custo decrescente e a eficiência melhorada da tecnologia de energia solar, à medida que a energia solar lidera a revolução de energia limpa e sustentável em direção a um planeta mais saudável.

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