Ações de IA podem diversificar portfólios melhor do que FinTech

Desde o lançamento público do ChatGPT em 2022, investir em ações de IA tem sido um tema dominante para muitos, senão a maioria, dos investidores. A princípio, isso foi principalmente uma aposta especulativa em uma nova tecnologia promissora.

Uma aposta compartilhada pelos gigantes de tecnologia e pelo mercado em geral, já que os gastos globais com IA são estimados em US$ 1,5 trilhão em 2025 e é esperado que ultrapasse USD 2.6 trilhão em 2026

No entanto, à medida que a indústria amadurece, a posição das ações de IA em um portfólio também está mudando.

Por exemplo, elas estão sendo comparadas às ações de FinTech (tecnologia financeira) como forma de obter exposição a tecnologias de TI inovadoras e diversificar o risco do portfólio.

Um estudo recente de pesquisadores turcos da Universidade Şırnak e da Universidade Istanbul Nişan Taşı quantifica como as ações de IA podem desempenhar esse novo papel na gestão de risco para investidores. Foi publicado na Borsa Istanbul Review¹, sob o título “The diversification benefits of FinTech and AI stocks in portfolio management: A performance analysis based on investor risk preferences”.

Investindo na Quarta Revolução Industrial

Estamos atualmente na chamada quarta revolução industrial, um processo que está remodelando radicalmente a economia da mesma forma que as três revoluções industriais anteriores fizeram (vapor, petróleo/eletricidade, computadores & Internet). Ela é impulsionada por tecnologias como IA, biotecnologia, robótica, drones, IoT, impressão 3D, tecnologia espacial, etc.

Para os investidores, a FinTech tem sido um segmento inicial da nascente 4^ª revolução industrial, mudando radicalmente a forma como dinheiro e pagamentos são processados, disruptando paradigmas de décadas em bancos, fundos e seguradoras por meio do uso de blockchain, computação em nuvem e big data.

Graças ao seu notável perfil de crescimento, as empresas de FinTech foram um tema de investimento bem-sucedido na última década, e ainda mais se a definição de FinTech for ampliada para incluir criptomoedas. O mesmo pode ser dito mais recentemente sobre as ações de IA.

Mas, além dos sucessos iniciais, a maturação desses setores trouxe uma questão relevante para o investimento de longo prazo e a construção de portfólios: as ações de FinTech e IA aumentam a diversificação do portfólio e o desempenho do investimento, e qual das duas oferece benefícios superiores de diversificação?

Analisando a Literatura Econômica

Coletando e Processando Dados de Investimento

Os pesquisadores deste estudo usaram dados mensais de junho de 2018 a abril de 2026 para incorporar índices de ações representando 23 economias desenvolvidas (a maioria dos países da OCDE), investimentos tradicionais e índices de FinTech e IA.

Isso incluiu o MSCI Developed Markets Index, dados sobre instrumentos de investimento tradicionais (Índice S&P 500, Ouro, Título do Governo dos EUA de 5 Anos, Petróleo WTI, etc.) e dados dos índices de FinTech e IA compilados pela S&P Global (S&P Kensho Global Artificial Intelligence Enablers Index e Global Democratized Banking Index).

Os pesquisadores aplicaram uma análise complexa em múltiplas etapas:

• Padronizando esses dados para que possam ser comparados.
• Testando diferentes possíveis construções de portfólio.
• Análise de riscos e desempenho usando vários modelos matemáticos e métodos de medição, bem como como eles se alinham aos diferentes perfis de investidores.
• Verificando a robustez dos resultados para eventos excepcionais como a pandemia de Covid, por exemplo.

Fonte: Borsa Istanbul Review

Correlações e Riscos

Os primeiros resultados da análise mostraram que, para o período e os dados analisados, o índice de IA teve um retorno médio mais alto (1,55 %), mediana (2,25 %) e desvio padrão (6,90 %) do que o índice de FinTech (0,53 %, 0,62 % e 6,58 %, respectivamente).

Embora as criptomoedas tenham tido os maiores retornos (2,64 %) de todas as classes de ativos, também apresentaram o maior risco (18,06 %).

Fonte: Borsa Istanbul Review

No geral, os investimentos em FinTech e IA têm correlação positiva, porém relativamente baixa, com índices de ações internacionais, tornando-os uma boa opção de diversificação em um portfólio com ativos mais “tradicionais”.

“Esta constatação sugere que os investimentos em FinTech e IA podem contribuir para a redução de risco em portfólios de ações internacionalmente diversificados. Contudo, a alta correlação entre FinTech e IA (0,879) indica que eles não são canais de diversificação totalmente independentes.”

Outra percepção foi a rejeição de uma distribuição normal para FinTech, IA, petróleo e várias ações internacionais, o que não surpreende para classes de ativos que tendem a não se comportar de forma média e “moderada”.

Construindo o Portfólio Ideal

Embora, claro, essa análise sempre olhe para o passado, pode ser esclarecedor ver qual porção ideal de um portfólio deveria ter sido dedicada à FinTech e à IA nos últimos anos.

Parece que a inclusão de IA gera uma melhoria notável no desempenho do portfólio, com um aumento simultâneo no retorno e uma queda no risco.

No entanto, esse desempenho aprimorado não vem sem custo. Ele traz um aumento na volatilidade e nos riscos. Portanto, a capacidade dos investidores de tolerar essa exposição adicional ao risco deve condicionar sua decisão de obter exposição às ações de IA em particular, bem como às ações de FinTech em menor medida.

“Quando a minimização da variância se torna o único objetivo, ativos tradicionais como títulos, ouro e forex dominam a alocação ótima e excluem totalmente os investimentos em FinTech e IA.”

Como o risco é medido ou considerado também importa. Este estudo descobriu que ativos orientados à tecnologia não ofereceram proteção eficaz durante a fase de normalização altamente volátil após a pandemia.

Portanto, os dados mostram que os benefícios de redução de risco da IA são mais pronunciados em medidas baseadas em volatilidade do que em estimativas históricas de risco de cauda.

Nesse sentido, o estudo apoia a alocação dinâmica e o rebalanceamento periódico, não a exposição indiscriminada às ações de IA.

IA vs FinTech

Ao analisar o desempenho de possíveis portfólios com mais detalhes, constatou‑se que a inclusão apenas de FinTech produz apenas uma mudança marginal no conjunto de oportunidades de investimento.

Enquanto isso, portfólios aprimorados com IA e sem exposição à FinTech mostraram desempenho significativamente superior.

Isso sustenta a ideia de que, ao escolher exposição a novas tecnologias de TI, os investidores têm obtido melhores resultados ao escolher ou FinTech + IA, ou apenas IA. Esse efeito foi particularmente pronunciado nos portfólios internacionais.

“O valor econômico dos ativos orientados à tecnologia é impulsionado principalmente pela IA, e não pela FinTech. Em ambos os universos de portfólio tradicional e internacional, a IA desloca a fronteira eficiente para fora, permitindo que os investidores alcancem retornos esperados mais altos sem um aumento proporcional do risco.”

O Lugar da IA em Portfólios Futuros

O estudo demonstra que integrar ações de IA em um portfólio não é apenas uma aposta especulativa, mas tornou‑se parte integral da construção de um portfólio equilibrado otimizado para retornos mais altos.

Também mostrou que, se for necessário fazer uma escolha, selecionar ações de IA em vez de ações de FinTech pode fazer mais sentido e entregar mais dos resultados esperados, ilustrando a importância de distinguir entre subseções tecnológicas.

Isso, porém, não é uma declaração genérica que apoie qualquer tipo de alocação de investimento em ações de IA para qualquer período ou em qualquer escala.

A exposição à IA pode ser prejudicial em períodos específicos, como o desfazimento do boom pós‑pandemia, risco que provavelmente se materializará novamente no futuro, considerando a recente alta de tudo relacionado à IA nos mercados financeiros nos últimos anos.

“Embora portfólios aprimorados com IA frequentemente superem os portfólios de referência in‑sample e durante regimes de mercado específicos, as análises de janela móvel OOS e de mudança de regime demonstram que essas vantagens variam ao longo do tempo e entre condições de mercado.”

Restrições de portfólio também influenciam a alocação tecnológica ótima. A maior volatilidade criada por alocações de capital significa que os investidores devem alinhar as alocações tecnológicas com suas preferências de risco, bem como com restrições práticas de portfólio e limites de concentração.

Investindo em Tecnologia e IA

Broadcom

O discurso sobre o progresso em IA costuma ser estruturado em torno de hardware de computação (notavelmente GPUs da Nvidia (NVDA ) ) ou modelos de IA (OpenAI vs Anthropic vs xAI/SpaceX (SPCX ), vs modelos chineses).

Isso pode tornar o investimento em IA extremamente difícil de entender para investidores com formação não‑técnica, já que até os especialistas parecem discordar sobre o que constitui uma vantagem competitiva durável na corrida para criar IAs mais competentes e úteis (qualidade do modelo, dados, infraestrutura de computação, modelos abertos vs fechados, etc.).

Uma alternativa é investir na infraestrutura e no hardware que são menos sujeitos a debate quando se trata de alimentar o processamento de IA. Independentemente de o hardware perfeito de IA ser GPUs ou TPUs, ou do modelo usado, haverá uma necessidade massiva de conexões de fibra óptica, fontes de energia, roteadores, switches, racks de data center, sensores, etc.

É por isso que uma opção para investir no “pá e picareta” da IA é a Broadcom (AVGO ), uma empresa de tecnologia “antiga” que já estava na vanguarda da construção de infraestrutura de TI durante o boom das pontocom. Ela é um player chave em conectividade, e suas receitas dispararam durante o boom da construção de data centers de IA.

Fonte: Broadcom

O dividendo da empresa seguiu a mesma tendência, com um crescimento CAGR de 30 % entre 2016‑2025. A razão central desse sucesso está resumida simplesmente no slogan da empresa: “The Network IS the computer”, com sua iniciativa Ultra Ethernet (ao lado de outros gigantes do setor) como padrão para computação de IA. A empresa também pode fornecer hardware e software para operações em quase todos os níveis de data centers de IA.

Fonte: Broadcom

No geral, isso faz da Broadcom uma boa maneira de obter exposição ao setor de IA sem precisar escolher uma tecnologia de hardware ou modelo de IA específico.

(Você também pode ler mais sobre a Broadcom em nosso relatório de investimento dedicado à empresa, ou encontrar outras opções para a próxima etapa do desenvolvimento de IA, IAs físicas, em nosso artigo sobre os top 10 ações físicas de IA)

Últimas Notícias e Desenvolvimentos das Ações da Broadcom (AVGO)

Estudo Referenciado

^{1. Serdar Yaman, et al. The diversification benefits of FinTech and AI stocks in portfolio management: A performance analysis based on investor risk preferences. Borsa Istanbul Review. 1 julho de 2026, 100865. https://doi.org/10.1016/j.bir.2026.100865}