UDR og Apollo skal etablere et fellesforetak for leiligheter verdt 2,0 milliarder dollar

UDR, Inc. (UDR ) og Apollo kunngjorde 21. oktober 2026 at de har til hensikt å etablere et nytt, langsiktig fellesforetak som skal eie en portefølje på 19 leilighetskomplekser med til sammen 7 059 boliger og en verdi på omtrent 2,0 milliarder dollar, ifølge den felles kunngjøringen fra selskapene. Fond og tilknyttede selskaper forvaltet av Apollo skal investere 1,34 milliarder dollar i egenkapital i det nyopprettede fellesforetaket og kjøpe en eierandel på omtrent to tredeler, mens UDR beholder en tredjedel av eierandelen og konsoliderer fellesforetaket.

I henhold til transaksjonsvilkårene skal UDR fortsatt drifte og forvalte porteføljen og motta et forvaltningshonorar. Selskapene opplyste at transaksjonen, når den er gjennomført, forventes å innebære en kapitaliseringsrente på omtrent 6,0 % for en portefølje med en gjennomsnittlig inntekt per bolig på 2 058 dollar og en alder på 39 år.

Tilbakekjøpsopsjon og tidsplan for gjennomføring

UDR skal også beholde en opsjon på å kjøpe tilbake Apollos eierandel i fellesforetaket til en forventet fast avkastning på 7,00 % til 7,50 % i en tidsbegrenset periode som begynner på femårsdagen for gjennomføringen. Transaksjonen forventes gjennomført 29. oktober 2026, med forbehold om at dokumentasjonen ferdigstilles og at vanlige vilkår for gjennomføring oppfylles.

Citigroup Global Markets Inc. og Wells Fargo Securities, LLC var tilretteleggere og finansielle rådgivere for UDR, mens Scotiabank var finansiell rådgiver for Apollo.

«Tilgang til egenkapital er en av UDRs strategiske prioriteringer», sa Tom Toomey, styreleder, president og administrerende direktør i UDR. Toomey sa at transaksjonen ville sette selskapet i stand til å utnytte det han beskrev som attraktive muligheter i markedet, samtidig som kvaliteten på den heleide porteføljen forbedres og balansen styrkes. Han la til at aksjonærene ville dra nytte av fleksibiliteten til å flytte eiendeler inn i og ut av fellesforetaket, og av muligheten til å realisere verdiøkning over tid.

Apollo-partner Jamshid Ehsani omtalte UDR som en anerkjent leder i eiendomsbransjen og beskrev transaksjonen som «en kostnadseffektiv kapitalløsning tilpasset UDRs behov». Han sa at investeringen viser at Apollos virksomhet High Grade Capital Solutions kan samarbeide med og støtte ledende selskaper.

UDRs finansdirektør Dave Bragg sa at selskapet forventer at transaksjonen vil øke resultatet, og at det har til hensikt å bruke provenyet på eiendeler med høyere vekst og andre generelle selskapsformål. Provenyet skal også brukes til å redusere gjelden.

SEC-innmelding og oppjustert resultatprognose for 2026

UDR meldte om fellesforetaket i et skjema 8-K datert 21. oktober 2026. Opplysningene ble gitt under punkt 7.01 (Regulation FD), og pressemeldingen om partnerskapet ble lagt ved som vedlegg 99.2. Innmeldingen oppgir at porteføljen selskapet bidrar med, består av 19 eiendomskomplekser med til sammen 7 059 leiligheter og har en verdi på omtrent 2,0 milliarder dollar. Meldingen ble mottatt i SECs EDGAR-system kl. 08:05:10 den 21. oktober 2026 og ble signert av David D. Bragg, senior visepresident og finansdirektør.

I en separat melding som ble sendt ut samme dag og lagt fram for SEC som vedlegg 99.1, oppjusterte UDR prognosespennene for hele 2026 og la fram foreløpige resultater for tredje kvartal. Selskapet opplyste at oppdateringen ble gitt i forbindelse med det forventede Apollo-partnerskapet til 2,0 milliarder dollar. Selskapet hevet prognosen for nettoresultat per utvannet aksje for hele 2026 fra 1,03–1,11 dollar til 1,58–1,60 dollar, og prognosen for justert FFO per utvannet aksje fra 2,49–2,57 dollar til 2,54–2,56 dollar. Prognosen for FFO per utvannet aksje for hele 2026 ble endret fra 2,47–2,55 dollar til 2,48–2,50 dollar.

For tredje kvartal 2026 forventer UDR et foreløpig nettoresultat på 0,67 dollar per utvannet aksje, sammenlignet med den tidligere oppgitte prognosen på 0,13–0,15 dollar per utvannet aksje, og foreløpig FFOA på 0,65 dollar per utvannet aksje, øvre grense i det tidligere intervallet på 0,63–0,65 dollar. Selskapet opplyste at nettoresultat, FFO og FFOA per aksje for alle perioder i 2026 og prognosene for året ikke påvirkes av Apollo-transaksjonen. Det opplyste også at veksttallene for sammenlignbare eiendommer er justert slik at de 19 eiendomskompleksene i fellesforetaket ikke inngår; disse var heleid av UDR per 30. september 2026. UDR presiserte at de foreløpige tallene ikke er revidert og fortsatt kan bli justert mens selskapet ferdigstiller kvartalsrapporten og fullfører kontrollprosedyrene.

Den samme meldingen beskrev selskapets kapitaldisponering i tredje kvartal. UDR solgte to boligkomplekser, ett i Seattle og ett i Nashville, med til sammen 412 boliger, for en samlet brutto salgsinntekt på 183,0 millioner dollar. Selskapet har fortsatt avtale om å selge et boligkompleks med 296 boliger i storbyområdet Washington, D.C., for en samlet brutto salgsinntekt på omtrent 68,5 millioner dollar. Selskapet utvidet fellesforetaket med LaSalle Investment Management til omtrent 958,3 millioner dollar ved å tilføre et boligkompleks med 360 boliger i Nashville, mot å motta omtrent 103,2 millioner dollar i kontantinntekter. UDR kjøpte et boligkompleks med 483 boliger i Inland Empire i California og et med 286 boliger i Portland i Oregon da selskapets eierandeler i tidligere gjelds- og preferansekapitalbaserte fellesforetak ble avviklet. Dette medførte en ytterligere kontantutbetaling på 235,0 millioner dollar, basert på en samlet eiendomsverdi på 354,4 millioner dollar. UDR fikk også full tilbakebetaling av omtrent 29,5 millioner dollar på en investering i preferansekapital i et stabilisert boligkompleks i Orlando.

UDR opplyste at selskapet legger fram de endelige resultatene for tredje kvartal 2026 den 2. november 2026, og holder en nettbasert presentasjon og en telefonkonferanse kl. 12.00 østamerikansk tid den 3. november 2026.