Schrödinger hever prognosene for 2026 etter at omsetningen i tredje kvartal økte med 19%

Schrödinger hevet prognosene for årlig kontraktsverdi (ACV) og inntekter fra legemiddelutvikling for hele 2026 den 4. november 2026, da selskapet rapporterte en omsetning på 64,5 millioner dollar i tredje kvartal, en økning på 19 % fra året før.

I den reviderte prognosen er ACV for hele året på 222–232 millioner dollar, tilsvarende en vekst på 12–17 % fra 2025. Inntektene fra legemiddelutvikling ventes å bli 75–85 millioner dollar, og driftskostnadene ventes å holde seg under nivået fra 2025. De tidligere intervallene for ACV og inntekter fra legemiddelutvikling var henholdsvis 218–228 millioner dollar og 65–75 millioner dollar.

ACV for kvartalet var 44,7 millioner dollar, en økning på 17 %, mens ACV eksklusive bidragsinntekter økte med 24 %. ACV for de siste fire kvartalene var 214 millioner dollar. ACV beregnes ut fra kontraktsfakturering og kontraktsvarighet og er dermed et supplerende driftsmål som er uavhengig av GAAP-omsetningen, ikke en annualisert omsetning eller en omsetningsprognose.

Inntektene fra legemiddelutvikling økte til 24,2 millioner dollar fra 13,0 millioner dollar, hovedsakelig fordi Schrödinger inntektsførte en milepælsbetaling fra Structure Therapeutics (GPCR ). Inntektene fra programvareprodukter og -tjenester økte til 38,2 millioner dollar fra 35,9 millioner dollar, mens bidragsinntektene falt til 2,2 millioner dollar fra 5,4 millioner dollar.

Milepælen fra Structure, som ble mottatt i september, var knyttet til Structures fase 1/2a-studie av ACCG-2671, en oral amylinkandidat med små molekyler mot fedme og metabolske sykdommer. Også i september bidro Schrödinger med programmene SDGR-4594 og SDGR-8139 til Tectora Therapeutics i forbindelse med Tectoras Serie A-finansiering på 55 millioner dollar. Schrödinger mottok en eierandel og rett til framtidige milepælsbetalinger og royaltyinntekter. Tectora skal samarbeide med Schrödingers eksperter på legemiddelutvikling og bruke selskapets beregningsplattform i stor skala.

Vekst i skybasert programvare legger press på marginene

Inntektene fra skybasert programvare økte med 49 % til 17,2 millioner dollar og utgjorde 45 % av programvareinntektene i kvartalet, mot en andel på 32 % for de siste fire kvartalene. Bruttomarginen på programvare var 75 %, en nedgang på 2 % som Schrödinger tilskrev den pågående overgangen til skybaserte lisenser.

Driftsresultatet samlet sett ble bedre. Bruttofortjenesten økte til 38,3 millioner dollar fra 28,0 millioner dollar, mens driftskostnadene falt med 13 % til 64,4 millioner dollar. Forsknings- og utviklingskostnadene gikk ned til 34,1 millioner dollar fra 42,8 millioner dollar, noe som bidro til at driftsunderskuddet ble redusert til 26,1 millioner dollar fra 45,9 millioner dollar.

Verdivurderinger av egenkapitalinvesteringer øker netto underskudd

Bedringen i driften slo ikke ut på bunnlinjen. Netto underskudd økte til 37,7 millioner dollar, eller 0,50 dollar per aksje, fra 32,8 millioner dollar, eller 0,45 dollar per aksje. Endringer i virkelig verdi på egenkapitalinvesteringer førte til en kostnad på 14,8 millioner dollar, mot en inntekt på 9,7 millioner dollar året før. Andre kostnader netto var 11,4 millioner dollar, mot andre inntekter netto på 13,3 millioner dollar.

Det justerte EBITDA-underskuddet ble redusert til 16,8 millioner dollar fra 33,6 millioner dollar. Schrödinger definerer dette ikke-GAAP-målet som et mål der renter, skatter, avskrivninger, amortisering, aksjebasert godtgjørelse og andre spesifiserte poster, blant annet endringer i verdsettelsen av egenkapitalinvesteringer, er holdt utenfor. Målet utelater dermed svingningen i investeringene som bidro til å øke GAAP-nettounderskuddet.

Kontanter, kontantekvivalenter, bundne kontanter og omsettelige verdipapirer utgjorde til sammen 373 millioner dollar per 30. september 2026. I de første ni månedene brukte driftsaktivitetene 96,5 millioner dollar i kontanter, mot en kontanttilførsel på 30,0 millioner dollar i samme periode året før. Investeringsaktivitetene omfattet nettoinntekter på 67,5 millioner dollar fra avhending og salg av egenkapitalinvesteringer.

Administrerende direktør Ramy Farid beskrev programvare og legemiddelutvikling som gjensidig forsterkende: Komplekse programmer forbedrer beregningsplattformen, og resultater fra partnerprogrammer gir partnerne tillit til å øke programvareforpliktelsene sine. «Den kontinuerlige tilbakemeldingssløyfen bygger varig verdi i hele virksomheten vår», sa han.

Den reviderte prognosen gir en målbar test ved årets slutt: Selskapet må innfri de høyere intervallene for ACV og inntekter fra legemiddelutvikling, samtidig som kostnadene holdes under nivået fra 2025. Det større netto underskuddet i kvartalet og kontantbruken gjennom de første ni månedene viser at bedringen i driften ennå ikke har løst selskapets bredere utfordringer knyttet til inntjening og kontantstrøm.