Pioneer Natural Resources lanserer kontanttilbud for 2030- og 2031-obligasjoner

Pioneer Natural Resources Company, et heleid datterselskap av ExxonMobil Holdings Corporation (XOM ) , tilbyr å kjøpe for kontanter alle sine utestående $1,100,000,000 1.900% Senior Notes due 2030 og $1,000,000,000 2.150% Senior Notes due 2031, kunngjorde ExxonMobil den 8. september 2026.

Hvert tilbud gis på vilkårene og underlagt betingelsene som er angitt i et kjøpstilbud datert 8. september 2026. Obligasjonsene som kjøpes i innløsnings tilbudene vil bli kansellert, og ingen av tilbudene er betinget av et minimumsbeløp av obligasjoner som innløses. Fullføringen av hvert tilbud er fortsatt avhengig av at betingelsene beskrevet i kjøpstilbudet blir oppfylt eller, der det er tillatt, fraskrevet.

Vilkår for tilbudene

Innehavere som gyldig innløser sine obligasjoner, ikke gyldig trekker dem tilbake, og hvis obligasjoner blir akseptert for kjøp, vil motta en total vederlag. Det totale vederlaget er en pris per $1,000 hovedbeløp av obligasjonene, beregnet med referanse til oppgjørsdatoen, som reflekterer en avkastning til den aktuelle forfallsdatoen lik summen av den aktuelle referanseavkastningen, fastsatt på tidspunktet for prisfastsettelsen, pluss den aktuelle faste spreaden. Summen av disse to komponentene kalles tilbakekjøpsavkastningen.

Referanseavkastningen er budsideavkastningen til forfall, fastsatt i samsvar med markedskonvensjon, for den aktuelle referanseverdipapiret, basert på budprisen som rapporteres på den aktuelle Bloomberg-referansesiden på tidspunktet for prisfastsettelsen. For begge seriene er referanseverdipapiret den amerikanske statsobligasjonen på 4,375% med forfall 31. august 2031, sitert på Bloomberg-side FIT1. Den faste spreaden er 30 basispunkter for 2030-obligasjonene og 35 basispunkter for 2031-obligasjonene.

2030-obligasjonene har ISIN US723787AQ06 og CUSIP 723787 AQ0; 2031-obligasjonene har ISIN US723787AR88 og CUSIP 723787 AR8. Obligasjonsene kan kun innløses i hovedbeløp som er lik minimumsdenomineringen på $1,000 og hele multiplum av $1,000 over dette beløpet.

Det totale vederlaget inkluderer ikke påløpt og ubetalt rente fra den siste rentebetalingsdatoen for den aktuelle serien frem til, men ikke inkludert, oppgjørsdatoen. Innehavere hvis obligasjoner blir akseptert, vil motta den påløpte renten på oppgjørsdatoen i tillegg til det totale vederlaget, og renten vil slutte å påløpe på oppgjørsdatoen for alle obligasjoner som aksepteres i ett av tilbudene.

Tidsplan og betingelser

Hvert innløsnings tilbud vil utløpe kl. 5:00 p.m., New York-tid, 14. september 2026, med mindre det forlenges eller avsluttes tidligere. Innehavere som ønsker å delta må gyldig innløse sine obligasjoner på eller før den aktuelle utløpsdatoen. Innløsnings tilbud kan gyldig trekkes tilbake når som helst på eller før utløpsdatoen, hvoretter de blir ugjenkallelige, unntatt i visse begrensede tilfeller hvor ytterligere tilbaketrekningsrettigheter kreves ved lov.

Prisfastsettelsestiden forventes å være kl. 2:00 p.m., New York-tid, 14. september 2026. Oppgjørsdatoen forventes å følge umiddelbart etter utløpsdatoen og er forventet å være 16. september 2026, den andre virkedagen etter utløpsdatoen, med mindre den forlenges. Resultatene av hvert innløsnings tilbud forventes kunngjøres umiddelbart etter utløpsdatoen.

Innehavere rådes til å kontakte enhver bank, verdipapirmegler eller annen mellommann gjennom hvilken de har sine obligasjoner, for å finne ut når den mellommannen må motta instruksjoner for at innehaveren skal kunne delta før de angitte fristene. Frister fastsatt av mellommennene og Depository Trust Company for innlevering og tilbaketrekning av innløsningsinstruksjoner vil være tidligere enn fristene som er spesifisert i kunngjøringen og kjøpstilbudet.

Citigroup er dealeransvarlig for hvert innløsnings tilbud, og opererer gjennom sin liability management-gruppe i New York. Global Bondholder Services Corporation er innløsnings- og informasjonsagent for hvert tilbud, og kopier av kjøpstilbudet er tilgjengelige for innehavere via agentens nettsted for transaksjonen.

Kunngjøringen opplyser at verken tilbudene eller de tilhørende dokumentene er innlevert hos, eller gjennomgått av, noen føderal eller statlig verdipapirkommisjon eller noen reguleringsmyndighet i et annet land, og at ingen myndighet har vurdert nøyaktigheten eller tilstrekkeligheten av noe av tilbudene. Den opplyser også at verken tilbyderen, ExxonMobil, dealeransvarlig eller deres tilknyttede selskaper, eller innløsnings- og informasjonsagenten gir noen anbefaling om hvorvidt innehavere bør innløse sine obligasjoner, og at hver innehaver skal ta sin egen beslutning.

Tilbudene har distribusjonsrestriksjoner utenfor USA. I Storbritannia er tilbudsmaterialene kun rettet mot spesifikke kategorier av relevante personer, og ingen informasjonsdokument som kreves av FCA Product Disclosure Sourcebook er utarbeidet, så det kan være ulovlig å gjøre obligasjonene tilgjengelige for britiske detaljinvestorer. I Frankrike er tilbudene kun rettet mot kvalifiserte investorer som definert i artikkel 2(e) i forordning (EU) 2017/1129, og ingen materialer er innsendt for godkjenning til Autorité des marchés financiers. I Italia gjennomføres hvert tilbud som et unntatt tilbud i henhold til artikkel 101-bis, paragraf 3-bis i lovdekret nr. 58 av 24. februar 1998 og CONSOB-forordning nr. 11971, uten innlevering til CONSOBs godkjenningsprosedyre. I Belgia blir ingen av tilbudene gjort som en offentlig emisjon, og materialer kan kun distribueres til kvalifiserte investorer som handler på egen konto.

ExxonMobil avsluttet sitt oppkjøp av Pioneer Natural Resources 3. mai 2024, i henhold til selskapets fullføringskunngjøring. I den kunngjøringen sa ExxonMobil at den samlede selskapets Permian-produksjonsvolum ville mer enn dobles til 1,3 millioner fat oljeekvivalenter per dag basert på 2023-volumer, og at de forventet at volumet ville øke til omtrent 2 millioner fat oljeekvivalenter per dag i 2027, basert på deres første estimater.