Panasonic Holdings fastsetter vilkårene for 100 milliarder yen i hybridobligasjoner

Panasonic Holdings Corporation fastsatte 28. august 2026 vilkårene for to serier av hybridobligasjoner (underordnede obligasjoner), med en innledende kupongrente på 3,455 % per år for en fjerde serie på 70 milliarder yen og 4,188 % per år for en femte serie på 30 milliarder yen, kunngjorde selskapet kunngjorde.

Det Osaka-baserte selskapet fastsatte den samlede hovedstolsbeløpet til 70 milliarder yen for sine fjerde usikrede underordnede obligasjoner med valgfri utsatt renteutbetaling og tidlig innløsningsbestemmelser, og 30 milliarder yen for sine femte usikrede underordnede obligasjoner med samme valgfri utsatt renteutbetaling og tidlig innløsningsbestemmelser. Begge seriene har en pålydende på 100 millioner yen per obligasjon og en emisjonspris på 100 % av hovedstolsbeløpet. Utbetalingsdatoen for begge seriene er 3. september 2026.

Renteutbetalingsdatoene er 14. april og 14. oktober hvert år, med første renteutbetaling 14. april 2027. Den fjerde serien forfaller 3. september 2056, og den femte serien forfaller 14. oktober 2056.

Kupongstruktur og innløsningsvilkår

For den fjerde serien gjelder den faste renten fra dagen etter 3. september 2026 til 14. oktober 2032, med variabel rente fra dagen etter 14. oktober 2032; trinnvise renteøkninger gjelder fra dagen etter 14. oktober 2036 og dagen etter 14. oktober 2052. For den femte serien gjelder den faste renten fra dagen etter 3. september 2026 til 14. oktober 2036, med variabel rente fra dagen etter 14. oktober 2036 og en trinnvis renteøkning som gjelder fra dagen etter 14. oktober 2036.

Selskapet kan, etter eget valg, innløse den fjerde serien på hvilken som helst renteutbetalingsdato på eller etter 14. oktober 2032, og den femte serien på hvilken som helst renteutbetalingsdato på eller etter 14. oktober 2036. For begge seriene er tidlig innløsning også tillatt ved forekomst og fortsettelse av en skattehendelse eller kapitalhendelse på eller etter betalingsdatoen.

Obligasjonene inkluderer en valgfri utsatt renteutbetalingsfunksjon. «Selskapet kan, etter eget valg, utsette betaling av renter, helt eller delvis, for de obligasjoner som ellers skulle betales på en renteutbetalingsdato», sier pressemeldingen. Når det gjelder prioritet, står det: «Obligasjonene er underordnet generell senior gjeld og har prioritet foran selskapets ordinære aksjer».

Rating and Investment Information, Inc. ga obligasjonene en BBB+ rating. Obligasjonene har 50 % egenkapitalkreditt for finansieringsbeløpet, som tildelt av Rating and Investment Information, Inc. og S&P Global Ratings Japan Inc., i henhold til pressemeldingen.

Refinansiering av hybridobligasjoner fra 2021

Selskapet har til hensikt å bruke inntektene fra obligasjonsutstedelsene til innløsning av sine første usikrede underordnede obligasjoner med valgfri utsatt renteutbetaling og tidlig innløsningsbestemmelser. Selskapet opprettet en rammeregistrering for utstedelse av obligasjoner med et maksimalt mulig beløp på 500 milliarder yen 13. november 2024.

I en kunngjøring 3. august 2026 sa selskapet at det vil utøve sin opsjon for tidlig innløsning av de første hybridobligasjonene, som ble utstedt 14. oktober 2021, på den første valgfrie innløsningsdatoen 14. oktober 2026. De første hybridobligasjonene utgjør 150 milliarder yen.

Selskapet hentet totalt 400 milliarder yen gjennom utstedelse av hybridobligasjoner 14. oktober 2021 for å tilbakebetale et mellomlån som ble tatt opp i forbindelse med oppkjøpet av en ytterligere 80 % eierandel i Blue Yonder, som ble fullført 16. september 2021 (US-tid), ifølge pressemeldingen 3. august.

Sammen med obligasjonstilbudet inngikk selskapet en kontrakt for et hybridlån (underordnet lån) på 50 milliarder yen, med en avslutningsdato 3. august 2026, en uttaksdato 14. oktober 2026 og en forfallsdato 14. oktober 2056. Lånet har en BBB+ rating fra Rating and Investment Information, Inc. og rangerer pari passu med selskapets eksisterende underordnede hybridobligasjoner og obligasjonene. Selskapet kan, etter eget valg, foreta forskuddsbetalinger på hvilken som helst renteutbetalingsdato med forhåndsvarsel på eller etter 14. oktober 2032, eller ved forekomst og fortsettelse av en skattehendelse eller kapitalhendelse på eller etter uttaksdatoen, og det kan, etter eget valg, utsette renteutbetalingen, helt eller delvis. Selskapet har også innlevert en endret rammeregistreringsmelding vedrørende offentlig tilbud av obligasjonene til generaldirektøren for Kanto lokalt finansbyrå.

Kunngjøringen 3. august oppga at den samlede hovedstolsbeløpet som skulle utstedes på tvers av de to seriene ville være 100 milliarder yen, og at spesifikke vilkår, inkludert den samlede hovedstolen, emisjonspris, kupongrente og utstedelsesdato, ville bli fastsatt med hensyn til etterspørsel, rentetrend og andre forhold.

Lånet og obligasjonene er en form for hybridfinansiering som har egenskaper både fra gjeld og egenkapital, sa selskapet, lik egenkapital i funksjoner som valgfri utsatt renteutbetaling, ekstremt lange løpetider og underordning i tilfelle likvidasjon eller konkursbehandling. Dersom selskapet forskutterer lånet før planlagt forfall eller innløser eller kjøper obligasjonene før deres forfallsdato, har det til hensikt å skaffe midler gjennom utstedelse av ordinære aksjer eller verdipapirer eller gjeld godkjent av ratingbyråene som har egenkapitalkreditt lik eller høyere enn egenkapitalkreditten for lånet og obligasjonene, innen en periode på 360 dager som avsluttes på eller før forskuddsbetalingen eller den tidlige innløsningen. Når forskuddsbetalingen eller den tidlige innløsningen er planlagt på eller etter den første innløsningsdatoen, kan selskapet beslutte å ikke skaffe midler gjennom utstedelse av erstatningsverdipapirer i tilfeller hvor visse finansielle betingelser er oppfylt, blant annet, ifølge pressemeldingen.

Grunnlagt i 1918 består Panasonic-gruppen av Panasonic Holdings Corporation, syv driftselskaper og tilknyttede selskaper i Japan og utenlands, med virksomheter innen forbrukerelektronikk, enheter, B2B-løsninger, oppvarming og kjøling, elektrisk utstyr og belysning, samt energi. Panasonic Holdings Corporation rapporterte konsoliderte nettoomsetninger på 8 048,7 milliarder yen for året som sluttet 31. mars 2026.

Selskapet uttalte at pressemeldingen ikke utgjør et tilbud om noen verdipapirer for salg og ble utarbeidet for å offentlig kunngjøre vilkårene for hybridobligasjonsutstedelsen i Japan, og ikke for å søke investering. Verdipapirene har ikke blitt og vil ikke bli registrert i henhold til den amerikanske Securities Act of 1933, med endringer, og kan ikke tilbys eller selges i USA uten registrering eller en gyldig unntak fra registrering, sa selskapet.