GE Aerospace godtar å kjøpe støpeprodusenten CPP for $11,75 milliarder

GE Aerospace (GE ) kunngjorde 8. september 2026 at selskapet har signert en avtale om å kjøpe Consolidated Precision Products (CPP), en produsent av høyt utviklede støperier, fra de private investeringsfirmaene Warburg Pincus og Berkshire Partners i en transaksjon verdsatt til $11,75 milliarder.

I henhold til vilkårene beskrevet i selskapets kunngjøring, vil kjøpesummen bli finansiert med $7 milliarder i kontanter, mens resten blir dekket gjennom ny gjeld. GE Aerospace oppga at avtalen verdsetter CPP til omtrent 18 ganger 2027 EBITDA inkludert forventede netto‑synergier, og omtrent 26 ganger uten dem. Selskapet forventer at oppkjøpet vil være positivt for justert resultat per aksje og fri kontantstrøm i det første året, ekskludert engangskostnader og avtalerelatert avskrivning, og uttalte at transaksjonen ikke endrer selskapets kapitalallokeringsplaner.

Transaksjonen forventes å fullføres i andre halvdel av 2027, underlagt regulatoriske godkjenninger og andre vanlige avslutningsbetingelser.

CPP-drift og inntektsfordeling

CPP har hovedkontor i Cleveland, Ohio, og produserer høyt utviklede støperier og delmontasjer primært for de kommersielle luftfarts- og forsvarsmarkedene. Selskapet ble grunnlagt i 1991 og er en av verdens største produsenter av investerings- og presisjonssandstøperier, og produserer komplekse superlegeringer, titan, aluminium, magnesium og stålsøp for kommersielle og militære fly, våpensystemer, kommersielle, regionale og forretningsjetfly, helikoptre og industrielle gasturbiner. CPP har omtrent 6 600 ansatte fordelt på mer enn 20 fasiliteter globalt, og GE Aerospace har vært en CPP‑kunde i mer enn femten år.

Ifølge investorpresentasjonen GE Aerospace publiserte sammen med kunngjøringen, forventes CPP å generere omtrent $2,0 milliarder i inntekter i 2027. Presentasjonen fordeler disse inntektene på omtrent 60 % kommersiell luftfart, omtrent 20 % forsvar, og omtrent 20 % kraft og andre markeder. Omtrent 70 % av CPPs inntekter kommer fra kommersielle og forsvars motorer, mens resten hovedsakelig kommer fra missiler og kraftapplikasjoner. Presentasjonen beskriver CPP som en global produsent av høyt utviklede luftprofiler og strukturelle støperier i titan, superlegering og mykt metall, og produserer støperier for nesten alle store nåværende kommersielle flyprogrammer samt viktige forsvarsmotorer og missilprogrammer.

Oppgitt begrunnelse og synergimål

GE Aerospace styreleder og administrerende direktør H. Lawrence Culp, Jr. knyttet oppkjøpet til etterspørselen på tvers av selskapets sluttmarkeder. «Investering i kritisk støpekapasitet er nødvendig for å støtte den sterke samtidige etterspørselen innen kommersielle motorer, ettermarkedet og forsvar», sa Culp i kunngjøringen. Han la til at kombinasjonen av GE Aerospace sine teknologiske evner og FLIGHT DECK‑driftsmodellen med CPPs produksjonserfaring forventes å øke kapasiteten, forbedre ytelsen og fremskynde nye motorteknologier for den nåværende flåten og neste generasjons plattformer.

Investerpresentasjonen oppgir at GE Aerospace sin etterspørsel etter luftprofiler, målt i antall deler, forventes å vokse mer enn 30 % mellom estimatene for 2026 og prognosene for 2030. Den beskriver CPP‑transaksjonen som en investering gjort parallelt med planlagte kapitalinvesteringer over tid, med flere arbeidsplasser som skal skapes etter hvert som FLIGHT DECK‑modellen implementeres for å øke produksjonen gjennom høyere avkastning og maskinutnyttelse kombinert med redusert svinn og omarbeiding. Presentasjonen nevner Avio Aero, Unison og Dowty som et bevist modell for GE Aerospace‑oppkjøp som fortsatt betjener eksterne kunder.

Når det gjelder teknologi, oppgir presentasjonen at GE Aerospace sin forbedrede proprietære luftprofilteknologi gjør det mulig med lavere motortemperaturer, noe som støtter holdbarhet og effektivitet, og er anvendelig på nåværende motorer inkludert LEAP samt neste generasjons programmer. Integrering av CPPs design og produksjon forventes å forkorte utviklingssyklusen ved å utnytte AI og tilkoblede data, samt sikre produksjonsberedskap for å implementere den nye teknologien for en mer pålitelig produksjonsopptrapping.

Presentasjonen sikter mot netto‑synergier på omtrent $200 millioner, hentet fra produktivitet, forsyningskjede, innkjøp og andre kategorier, netto av planlagte kapital‑ og driftskostnadsinvesteringer, med totalen av synergier som mer enn dobles mellom det tredje og sjette året etter avslutning. GE Aerospace forutser også tosifret avkastning på investert kapital innen femte år.

CPP‑administrerende direktør James Stewart sa at GE Aerospace har vært en partner for CPP i mange år, og at CPP ser frem til å fremme suksessen til begge organisasjonene. Warburg Pincus administrerende direktør Dan Zamlong uttalte at firmaet er stolt av plattformen som er bygget i samarbeid med Berkshire Partners og CPPs ledelse, og påpekte investeringer i CPPs drift, teknologi, kvalitetssystemer og talent. Berkshire Partners administrerende direktør Blake Gottesman sa at firmaet er takknemlig for å ha samarbeidet med CPPs ledelse og Warburg Pincus i det han kalte et kritisk kapittel i selskapets vekst.

Rådgivere

Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP fungerer som hovedjuridisk rådgiver for GE Aerospace, med Evercore og PJT Partners som ledende finansielle rådgivere. Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC og Guggenheim Securities, LLC fungerer som finansielle rådgivere for CPP, og Cleary Gottlieb fungerer som CPPs juridiske rådgiver.

GE Aerospace beskriver seg selv som et globalt luftfartspropulsjons-, tjenester- og systemsselskap med en installert base på omtrent 50 000 kommersielle og 30 000 militære flymotorer og en global arbeidsstyrke på omtrent 57 000 ansatte. Selskapet fremhevet transaksjonens forventede tidsplan, struktur, avslutningsbetingelser og fordeler som fremtidsrettede uttalelser underlagt usikkerhet, og henviser leserne til sine SEC‑innleveringer.