Financial advisor og adviser: rolle og registrering avgjør

De engelske betegnelsene financial advisor og financial adviser brukes om personer som gir økonomiske råd. Stavemåten alene avgjør verken registrering, rolle eller rettslige plikter. Her omtales særlig amerikanske regler; andre land kan ha andre krav.

Hva betyr betegnelsene?

Financial advisor: Betegnelsen kan brukes om en finansfaglig tjenesteyter, men sier ikke alene hvilken rolle vedkommende har overfor kunden. En person som gir økonomiske råd kan arbeide som investeringsrådgiver, representant for en verdipapirmegler eller innen forsikring. Samme person kan ha flere roller. Pliktene følger virksomheten og regelverket, ikke bare bokstavene i tittelen.

Financial adviser: Denne stavemåten dokumenterer heller ikke registrering eller at en bestemt plikt gjelder. Amerikansk lov bruker uttrykket investment adviser, men den faktiske statusen til personen og foretaket må kontrolleres.

SECs veiledning omtaler adviser og advisor sammen:

Ingen av stavemåtene skal brukes slik at kunden villedes om tjenesteyterens rolle. Det er derfor ikke mulig å avgjøre en rådgivers rettslige plikter bare ut fra tittelen.

Rolle og rettslige plikter

Honorarer og interessekonflikter

Betalingen kan være provisjon, et fast honorar eller en andel av kapitalen under forvaltning. Alle modellene kan skape interessekonflikter. Provisjon er ikke automatisk bevis på uriktig opptreden, og fast honorar garanterer ikke uavhengighet. Kunden bør forstå samlede kostnader og økonomiske insentiver.

Investeringsrådgivning og kundens interesser

I USA har en investment adviser i det aktuelle rådgivningsforholdet en fidusiær aktsomhets- og lojalitetsplikt overfor kunden. Verdipapirmegleres anbefalinger til privatkunder omfattes av Regulation Best Interest; heller ikke megleren kan sette egne interesser foran kundens. Standardene er forskjellige, men forskjellen skyldes ikke stavemåten advisor eller adviser.

Et tenkt eksempel

Janes valg

Jane er en fiktiv bedriftseier som søker hjelp til investeringer og pensjonsplanlegging. Hvis hun velger en tjenesteyter bare ut fra tittelen, kan hun overse tjenestens omfang, kostnader og interessekonflikter.

Jane kan kontrollere registreringen, spørre hvilken rolle personen har og lese avtalen og kostnadsopplysningene. Da kan hun vurdere om tjenesten passer behovene hennes. At advisor skrives adviser, endrer ikke i seg selv kundens rettigheter.

Eksemplet illustrerer betydningen av å kontrollere bakgrunn og avtalevilkår. Det er ikke en dokumentert kundehistorie eller et løfte om bedre avkastning.

Hva bør kunden kontrollere?

Se på registrering, faktisk tjenesteyterrolle, avtale, kostnader og interessekonflikter fremfor stavemåten i tittelen.

Ivaretakelse av egne interesser

Be om en forklaring på hvilke tjenester du får, hvordan anbefalingene utformes og hvordan personen blir betalt. Spør også om rollen endres mellom ulike tjenester.

Langsiktig planlegging

Rådene bør ta hensyn til mål, økonomi, evne til å bære risiko og tidshorisont. Kompetanse eller plikt til å ivareta kundens interesser garanterer ikke stabil vekst og fjerner ikke investeringsrisiko.

Et informert valg

I USA kan registrering og bakgrunn kontrolleres gjennom IAPD og BrokerCheck. Der det er relevant, oppsummerer Form CRS tjenester, kostnader og interessekonflikter. I andre land må det lokale tilsynets register brukes.

Oppsummering

Advisor og adviser er stavemåter, ikke en pålitelig måte å skille rettslige tjenesteyterroller på. Valget bør bygge på bekreftet bakgrunn, gjeldende plikter og tjenesten som faktisk tilbys.

Husk: Kontroller personens og foretakets registrering, kvalifikasjoner og eventuelle disiplinærsaker. Registrering er verken en anbefaling fra myndighetene eller en garanti for trygg avkastning.