Hva du trenger å vite om “Build to Rent” (BTR)

Det antas at, for første gang på omtrent 50 år, bygges flere boliger med hensikt å leie ut enn å eie.  Dette er et betydelig skifte som reflekterer et ukontrollert boligmarked som samtidig plager av en mangel på boliger og økende verdier som har gjort eierskap utilgjengelig for mange.

Med dette i bakhodet har ulike fremtidsrettede selskaper begynt å utnytte teknologi, i form av equity‑crowdfunding‑plattformer, for å tilby tilgang til «Build/Built to Rent (BTR)»-initiativ – en praksis som blir fremstilt som en moderne løsning på den pågående boligmangelen.  Merk at equity‑crowdfunding refererer til å skaffe kapital fra publikum ved å selge aksjer i en oppstartsbedrift eller et prosjekt på nettet.  En prosess som vanligvis gjennomføres for å få tilgang til en diversifisert investorbase, større markedsføringseksponering og økt samfunnsengasjement.

Hva er ‘Build to Rent (BTR)’

‘Build to rent’ (noen ganger referert til som ‘Built-to-Rent’ eller BTR) er en eiendomsutviklingsmodell hvor bygninger eller nabolag er designet og konstruert spesifikt for å bli leid ut, i stedet for å bli solgt til individuelle huseiere. Denne tilnærmingen skiller seg fra mer tradisjonelle modeller der boliger eller enheter bygges med intensjon om å selge dem til enkeltkjøpere.

Noen nøkkelkriterier ved built‑to‑rent‑modellen inkluderer:

1. Single Ownership: Vanligvis eies hele nabolaget eller bygningen av én enkelt enhet, ofte en institusjonell investor eller eiendomsselskap.  Dette endrer seg imidlertid med veksten av equity‑crowdfunding.
2. Professional Management: Gitt enkelt‑eier‑modellen, kommer disse eiendommene ofte med profesjonell, tilstedeværende forvaltning. Dette sikrer jevnlig vedlikehold, service og fasiliteter for beboerne.
3. Community Amenities: BTR‑eiendommer har ofte fasiliteter som treningssentre, felleslounger og svømmebassenger, noe som forbedrer leietakernes boopplevelse og tiltrekker potensielle leietakere.
4. Consistent Design and Branding: Eiendommer innen et built‑to‑rent‑fellesskap deler ofte et konsistent designestetisk, merkevare og kvalitetsstandard, i motsetning til blandede eier‑fellesskap hvor design og vedlikehold kan variere mye fra enhet til enhet.
5. Long-Term Focus: Eierne av BTR‑eiendommer har ofte et langsiktig investeringshorisont, med fokus på å generere jevn leieinntekt over tid i stedet for raskt å selge eiendommer for profitt.

Build‑to‑rent‑sektoren har vært spesielt populær i land som Storbritannia og Australia, hvor stigende boligpriser har gjort boligeierskap utfordrende for mange, noe som har ført til økt etterspørsel etter leieboliger. I USA har konseptet også fått fotfeste, spesielt som svar på dynamikken i boligmarkedet og endrede forbrukerpreferanser rundt boligeierskap.

Hvorfor er Built to Rent (BTR) så populært akkurat nå?

Populariteten til «built to rent» (BTR)‑modellen har økt av flere grunner, påvirket av økonomiske, samfunnsmessige og markedsdrevne faktorer:

1. Economic Dynamics:
   • Rising House Prices: I mange regioner har raskt stigende boligpriser gjort boligeierskap mindre tilgjengelig for mange individer, spesielt yngre generasjoner.
2. Changing Consumer Behavior:
   • Flexibility: Leie gir større fleksibilitet sammenlignet med eierskap. Det er enklere for leietakere å flytte for jobbmuligheter eller livsstilsvalg.
   • Delayed Life Events: Mange millennials og yngre generasjoner utsetter tradisjonelle livshendelser, som ekteskap og barn, noe som fører til en forlenget leieperiode.
   • Lifestyle Preferences: Fasilitetene og de fellesskapsorienterte miljøene som BTR‑eiendommer ofte tilbyr kan appellere til moderne leietakere.
3. Market and Investment Dynamics:
   • Stable Income Stream: For institusjonelle investorer gir BTR en stabil og forutsigbar inntektsstrøm, spesielt i et miljø hvor andre eiendeler kan gi lavere avkastning.
   • Diversification: Eiendomsporteføljer diversifiseres gjennom BTR‑investeringer, noe som reduserer avhengigheten av salg i volatile markeder.
   • Scale: Storskalaprojekter innen BTR gjør det mulig for institusjonelle investorer å distribuere betydelig kapital effektivt, noe som er vanskeligere å oppnå med individuelle buy‑to‑let‑eiendommer.
4. Societal Shifts:
   • Urbanization: Etter hvert som flere mennesker flytter til byer og urbane områder, øker etterspørselen etter leieboliger i disse regionene.
   • Shift in Perception: Leie blir i økende grad sett på som en levedyktig langsiktig boligløsning snarere enn en midlertidig løsning.
5. Operational Benefits for Landlords:
   • Efficient Management: Å eie flere enheter på ett sted (som i et BTR‑fellesskap) kan være mer effektivt å forvalte enn spredte individuelle eiendommer.
   • Quality Control: Med hele fellesskapet under enkelt eierskap, er det konsistente vedlikeholds-, design‑ og service‑standarder.
6. Housing Shortage: I mange områder er det et gap mellom boligtilbud og etterspørsel. BTR kan tilby en raskere løsning på dette problemet sammenlignet med tradisjonelle boligmodeller, ettersom utviklere kan bygge store antall enheter raskt.
7. Technological Advancements: Moderne byggeteknikker, som modulær bygging, kan akselerere utviklingen av BTR‑prosjekter, noe som gjør dem mer økonomisk levedyktige.

Bransjeaktører

For de som er interessert i å lære mer om equity‑crowdfunding‑plattformer som jevnlig tilbyr BTR‑muligheter, bør du vurdere og sette deg inn i følgende.

1. Fundrise

Fundrise er en amerikansk plattform som gjør det mulig for individuelle investorer å investere i kommersielle eiendomsprosjekter, inkludert built‑to‑rent‑boliger. Plattformen er kjent for sine eREITs (elektroniske Real Estate Investment Trusts), som er diversifiserte porteføljer av eiendomsprosjekter.

Kilde: X @fundrise

Grunnlagt i 2012 av Ben Miller og hans bror Dan Miller, søkte selskapet å demokratisere eiendomsinvestering ved å tilby et alternativ til tradisjonelle investeringsmetoder. I stedet for å stole på Real Estate Investment Trusts (REITs) eller direkte eierskap av eiendom, tilbyr Fundrise eREITs og eFunds, som er spesialdesignede investeringskjøretøy som samler penger fra flere investorer for å investere i eiendom.

Plattformen gir vanlige investorer muligheten til å få tilgang til eiendomshandler med relativt lave minimumsinvesteringer, ofte fra kun $500. Med sin teknologidrevne tilnærming ønsker Fundrise å tilby åpenhet, diversifisering og brukervennlighet, slik at brukere kan følge sine investeringer, se prosjektoppdateringer og motta utbytte via det nettbaserte dashbordet. Gjennom årene har Fundrise vokst betydelig i popularitet, og betjener et bredt spekter av investorer som søker en mer hands‑off tilnærming til eiendomsinvestering. Den innovative modellen og brukervennlige grensesnittet har posisjonert Fundrise som en ledende aktør i eiendoms‑crowdfunding‑bransjen.

2. RealtyMogul

RealtyMogul er en annen fremtredende amerikansk plattform som tilbyr crowdfunded eiendomsinvesteringsmuligheter. Plattformen gjør det mulig for både akkrediterte og ikke‑akkrediterte investorer å investere i en rekke kommersielle eiendomsprosjekter.

Kilde: X @Realty_Mogul

Lansert i 2013 av Jilliene Helman og Justin Hughes, hadde RealtyMogul som mål å gi individuelle investorer tilgang til institusjonskvalitets eiendomshandler, som tidligere hovedsakelig var reservert for store institusjoner eller høy‑netto‑verdi‑individer. Plattformen tilbyr en blanding av investeringskjøretøy, inkludert private placements, Real Estate Investment Trusts (REITs) og 1031‑utvekslinger.

Med en teknologisk tilnærming legger RealtyMogul vekt på åpenhet og grundig vurdering av avtaler. Brukere kan velge spesifikke eiendommer å investere i eller satse på diversifisering gjennom selskapets kuraterte porteføljer. Ved å kombinere teknologi med eiendomsekspertise har RealtyMogul blitt en sentral aktør i eiendoms‑crowdfunding, og betjener både nybegynnere og erfarne investorer.

3. CrowdStreet

CrowdStreet kobler investorer med institusjonskvalitets kommersielle eiendomsinvesteringer. Plattformen er mer rettet mot å tilby et bredt spekter av eiendomsinvesteringsformer, ofte inkludert BTR‑muligheter.

Kilde: X @CrowdStreet

Det er verdt å merke seg at CrowdStreet ved flere anledninger har delt sine egne innsikter om den voksende BTR‑trenden – en som de beskriver som å ta “…de beste aspektene ved eneboligutleie og forbedrer opplevelsen ved å utvikle alle hjem innenfor et profesjonelt administrert fellesskap”.  De har notert følgende som faktorer som driver denne trenden.

1. Rising Interest Rates & Cost of Homeownership
2. Capital Flows into BTR
3. Shifting Demographics
4. Work from Home

Plattformen ble grunnlagt i 2013 av Tore Steen og Darren Powderly.  I motsetning til noen konkurrenter er CrowdStreets primære fokus på individuelle akkrediterte investorer og deres unike behov. Plattformen gir direkte investering i individuelle eiendommer, slik at investorer kan velge spesifikke avtaler som passer deres investeringsmål. En av CrowdStreets særpreg er markedet, hvor ulike eiendomssponsorer lister sine tilbud, noe som gjør det mulig for investorer å diversifisere porteføljen på tvers av eiendomstyper, geografiske områder og investeringsstrategier. Ved å tilby verktøy, utdanningsressurser og en strømlinjeformet investeringsprosess, har CrowdStreet etablert seg som en ledende plattform i eiendoms‑crowdfunding-domene, og gjør det mulig for et bredere publikum å engasjere seg i kommersiell eiendomsinvestering.