Egenkapital-crowdfunding-plattformer er i oppsving – Eksponentiell serie

Egenkapital-crowdfunding plattformer har opplevd et boomår i 2021 på grunn av nylig vedtatte endringer som ble gjort av SEC og som trådte i kraft 15. mars 2021. Disse endringene utvider rekkevidden til plattformene betydelig ved å øke mengden midler som kan reises av noterte selskaper.

Vi vil utforske hvem som er markedsledere, hvorfor endringene er viktige, og hvilke typer eksponentiell vekst som for øyeblikket ses hos bransjeledere.

Crowdfunding-regelendringer

Endringene i Business Startups Act (JOBS Act) som fant sted tidlig i 2021 var betydningsfulle for bransjen da de kraftig økte mengden kapital som kunne reises.

Selskaper som samler inn penger gjennom regulert crowdfunding kan nå reise opptil $5 million, sammenlignet med den tidligere grensen på kun $1.07 million. Denne høyere maksimumsgrensen øker betydelig antallet selskaper som er villige til å samle inn midler ved hjelp av denne metoden. $1.07 million var simpelthen for lavt for mange typer kapitaltunge virksomheter som helse- og teknologisektoren.

En annen betydelig endring var fjerningen av individuelle investorlokaler for akkrediterte investorer. Tidligere var disse grensene $107,000 per kalenderår. Dette betyr at personer med høy nettoformue ikke lenger må redusere sine investeringer for å overholde de tidligere restriktive reglene, og de kan i stedet investere i så mange lovende oppstartsbedrifter de ønsker. Til gjengjeld øker dette nettoverdien til hver akkrediterte investor på crowdfunding-plattformen.

En annen betydelig endring var endringer som ble gjort i Regulation A+ for å tillate mindre selskaper å tilby og selge opptil $75 million i verdipapirer i løpet av en 12‑måneders periode, sammenlignet med den tidligere mengden på $50 million. Ikke alle crowdfunding‑selskaper kan dra nytte av denne reguleringen, men de som gjør det vil bli godt kompensert.

Markedsledere innen egenkapital-crowdfunding

Egenkapital-crowdfunding-plattformer skiller seg fra vanlige crowdfunding-plattformer som Indiegogo og Kickstarter ved å utstede egenkapital. I stedet for å motta den første versjonen av et produkt, eller en takkebrev, får investorer aksjer i selskapet de investerer i.

Det finnes flere pionerer i bransjen, først og fremst er Wefunder. Wefunder ble lansert av Nick Tommarello, Mike Norman og Greg Belote i 2011, og i 2012 bidro Wefunder til å få vedtatt JOBS Act, en ny lov som tillot bedrifter å samle inn kapital på nettet.

I 2013 deltok grunnleggerne i Y Combinator-akseleratorprogrammet, en akselerator med alumner som AirBNB, Coinbase, DropBox og Stripe. Denne tidlige forbindelsen til Y Combinator-økosystemet har tjent Wefunder godt, siden mange Y Combinator-alumner fra da av valgte Wefunder for å samle inn penger. Dette ga erfarne investorer på Wefunder-plattformen ubegrenset tilgang til å investere i Y Combinator-oppstartsbedrifter.

Wefunder-plattformen har vokst eksponentielt siden lanseringen i 2012. Wefunder opplevde vekst både i antall oppførte selskaper og i mengden kapital som ble samlet inn.

Kilde: WeFunder

Selv før de nye lovene ble endret i 2021, hadde Wefunder en fenomenal periode med over 5‑gangs år‑over‑år vekst i investeringsvolum, Q4 ’20 over Q4 ’19. Antallet oppførte oppstartsbedrifter på dette tidspunktet er 340, en stor økning sammenlignet med foregående år da antallet aktive oppstartsbedrifter ofte maks var under 100.

Noen av de urealiserte avkastningene (avkastning realiseres først når et selskap blir kjøpt opp eller går på børs) har vært imponerende, avkastning som vanligvis er knyttet til venture‑finansiering.

Kilde: Wefunder

Wefunder forblir en dominerende markedsleder og er enten første eller andre i bransjen avhengig av hvilken måleparameter som brukes. Den nest beste er ingen ringere enn StartEngine, et selskap grunnlagt i 2013 av Howard Marks, medgründer av videospillgiganten Activision.

StartEngine er en markedsføringskraftpakke, og nylig ble Kevin O’Leary (også kjent som “Mr. Wonderful”) med i teamet som strategisk rådgiver og betalt talsperson.

StartEngine har også opplevd enorme gevinster i kapital som er samlet inn for selskapene som velger deres plattform.

Kilde: StartEngine

Ved slutten av 2019 hadde selskaper samlet inn $115M i StartEngine sin samlede livssyklus. I 2020 doblet de dette og hjalp selskaper med å samle inn $147M kun i 2020, en år‑over‑år økning på 236 %. De ambisiøse målene i StartEngine sin visjon er å innen slutten av 2029 ha hjulpet selskaper med å samle inn $10B.

Revisjonene fra 2020-regnskapet viser noen bemerkelsesverdige inntektsvekster:

• 190 % År‑over‑år vekst: 2020-inntekter på $12,574,218, som representerer 190 % År‑over‑år vekst sammenlignet med 2019-inntekter på $4,323,791.

• $9,1M Bruttofortjeneste: Bruttofortjenesten i 2020 var $9,167,821, en økning på 313 % sammenlignet med en bruttofortjeneste på $2,217,498.

• 72 % Bruttomargin: De forbedret vår bruttomargin i 2020 til 72 % sammenlignet med 51 % i 2019.

Mer nylig samlet selskaper inn totalt $57,562,642 på StartEngine i Q1, en år‑over‑år økning på 214 % sammenlignet med Q1 2020 og en økning på 64 % over Q4 2020.

StartEngine er faktisk i prosessen med å reise en ny runde via sin egen crowdfunding-plattform med en verdivurdering på $786M. Den forrige Regulation A+-tilbudet i oktober 2020 samlet inn $18.8M med en verdivurdering på $221M.

Mens StartEngine og Wefunder er to av de mest imponerende crowdfunding-plattformene som viser eksponentiell vekst, inkluderer andre bemerkelsesverdige egenkapital-crowdfunding-selskaper SeedInvest, MicroVentures og Republic. SeedInvest skiller seg ut ved å presentere en svært kuratert liste over selskaper, ofte innen robotikk og AI. I mellomtiden presenterer MicroVentures ofte investeringsmuligheter i senere fase for akkrediterte investorer. Noen eksempler på tidligere oppførte selskaper inkluderer Lyft, SpaceX og Ripple.