Et nytt stort gjennombrudd: Nye regnskapsregler for kryptovaluta fra 2025

Kryptoselskaper og de som har digitale eiendeler vil nå endelig få regnskapsregler for å måle verdien av deres kryptovaluta-beholdning.

De amerikanske regnskapsstandardsetterne stemte enstemmig onsdag for å publisere de etterlengtede regnskapsreglene innen årets slutt. Reglene vil imidlertid tre i kraft i 2025, med mulighet for at selskaper kan anvende dem tidlig, ifølge Financial Accounting Standards Board (FASB).

Kryptobransjen blir hyllet som et stort steg fremover for hele markedet, som kan bringe kryptoadopsjon nærmere mainstream ved å oppmuntre store selskaper som ønsker å holde krypto på balansen, men som ikke kan på grunn av regnskapsmessige kompleksiteter.

I henhold til de nye reglene vil selskaper som holder eller investerer i kryptoaktiva som Bitcoin, Ethereum og andre, bli pålagt å rapportere sine beholdninger til virkelig verdi, og bekrefte endringene som ble anbefalt av gruppen for nesten ett år siden. Denne målingen har som mål å fange den mest oppdaterte verdien av et aktivum, inkludert verdirebunder etter at verdien har falt.

Denne muligheten til å registrere gjenopprettelser vil være en forbedring i forhold til dagens praksis. Den nye standarden vil imidlertid også introdusere volatilitet i resultatene til selskaper som er tungt investert i krypto.

«Det er ikke ofte vi både kan redusere kostnadene i systemet og forbedre beslutningsnytten av informasjon, og det gjør det til en veldig enkel avstemning å gjøre begge deler», sa FASB‑medlemmet Christine Botosan.

Den nåværende situasjonen

Frem til nå har det ikke vært noen regnskapsregler i USA som spesifikt adresserer hvordan selskaper skal anerkjenne og måle sine krypto-beholdninger.

I fravær av regler har selskaper som kryptobørsen Coinbase, programvareselskapet MicroStrategy og bilprodusenten Tesla (TSLA ), som skrev ned verdien av sin Bitcoin til 184 millioner dollar per slutten av juni‑2023‑kvartalet, defaultet til en veiledning fra American Institute of CPAs som behandler de fleste digitale valutaer som immaterielle eiendeler. Denne kategorien inkluderer imidlertid ting som merkevarer, varemerker og opphavsrett, som alle, i motsetning til krypto, sjelden handles.

Ved å behandle kryptovalutaene som materielle eiendeler har selskaper registrert sine krypto-beholdninger til historisk kjøpspris. Disse beholdningene vurderes hvert kvartal for nedskrivninger eller verdifall. Hvis prisen på et kryptoaktiv faller selv kortvarig i perioden, anses det som nedskrevet, og selskapene kan ikke justere verdiene oppover selv om markedet kommer seg.

I henhold til den gamle behandlingen måtte selskaper ta en nedskrivningskostnad i regnskapet selv om de ikke solgte, mens de ikke kunne dra nytte av prisøkninger med mindre de solgte. På denne måten påvirker den nåværende regnskapsmetoden jevnlig resultatene til MicroStrategy, den største offentlige selskapet som holder krypto.

I mai, som svar på styrets opprinnelige forslag, skrev MicroStrategy‑CFO Andrew Kang til FASB at rapportering av krypto til virkelig verdi ville gjøre det mulig for selskapet å gi investorene en mer relevant oversikt over sin finansielle posisjon samt den økonomiske verdien av sine betydelige BTC-beholdninger. Dette ville igjen tillate investorene å ta informerte investerings- og kapitalallokeringsbeslutninger, la han til.

På onsdag sa FASB‑styreleder Richard Jones at investorer «overveldende» foretrekker å allokere kapital basert på regnskap som gir dem bedre informasjon for å ta beslutninger. Som et resultat har han vært «fullt støttende» til de nye reglene.

De nye reglene

FASB er en ikke‑statlig standardiseringsorganisasjon hvis hovedformål er å etablere og forbedre Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) i USA for offentlige og private selskaper samt ideelle organisasjoner til fordel for publikum. Styret er under tilsyn av US Securities and Exchange Commission (SEC) og foreslo oppdateringen i mars.

På onsdagens møte evaluerte FASB‑styret kommentarer til de foreslåtte endringene i reglene og ga personalet tillatelse til å utarbeide en endelig versjon av den nye regnskapsstandarden. Reglene vil tre i kraft for regnskapsår som starter etter 15. desember 2024. Den endelige teksten forventes imidlertid å bli godkjent før årsskiftet i en skriftlig avstemning.

I henhold til de nye reglene må selskaper lage en egen post for sine kryptovaluta-beholdninger slik at investorer får et tydelig bilde fra regnskapet om hvor mye et selskap har investert i krypto.

I tillegg må selskaper i fotnotene sine oppgi betydelige krypto-beholdninger og eventuelle restriksjoner på disse i hver rapporteringsperiode. På årsbasis må de også avstemme eller opplyse om endringer i åpne og lukkede balanser for sine kryptoaktiva, som vil bli oppdelt etter kategori.

Imidlertid trenger ikke selskaper å inkludere aktivitetsinformasjon om kryptoaktiva mottatt som betaling og umiddelbart konvertert til kontanter i avstemmingen, ble det enige om av FASB onsdag.

I tillegg, med krypto målt til virkelig verdi, vil selskaper også være underlagt de opplysningskravene som kreves i de gjeldende regnskapsreglene, ASC 820, for å hjelpe leserne av regnskapet å forstå hvordan selskapene kom frem til sine resultater.

De nye regnskapsreglene vil være obligatoriske for alle offentlige eller private selskaper fra neste årsslutt, inkludert mellomperioder i løpet av disse årene, noe som betyr at selskaper med kalenderårsslutt vil adoptere dem i 2025. Selskaper vil få lov til å ta i bruk reglene så snart FASB formelt publiserer dem senere i år, og styret oppfordrer dem til å søke tidlig adopsjon av den nye standarden.

Ikke alt dekket

Som vi diskuterte ovenfor, er kryptoaktiva for tiden klassifisert som immaterielle eiendeler og fungible, noe som betyr at de kan byttes med eiendeler av samme type.

Dette dekker ikke non‑fungible tokens eller NFT‑er, som er unike digitale tokens som ikke kan replikeres og kan være alt fra digitale sports samlekort til videoklipp eller stablecoins, som er kryptovalutaer som knytter sin markedsverdi til en annen aktivaklasse, eller wrapped‑tokens; som er digitale tokens som gjør at krypto fra én blokkjed kan brukes på en annen.

Som et resultat presset flere grupper, inkludert alle fire Big‑Four‑regnskapsfirmaer — Deloitte, PwC, Ernst & Young og KPMG — FASB til å inkludere wrapped‑tokens i den endelige planen fordi de holdes for lignende formål og handles til omtrent samme pris som de underliggende krypto‑aktivene.

De fleste styremedlemmer sa onsdag at de trengte mer informasjon om markedet før de kunne utvide omfanget av styrets arbeid, og avviste krav om å inkludere wrapped‑tokens. Aktiva med kontraktsrettigheter til kontantstrømmer eller eierskap av varer eller tjenester ville ikke falle inn under FASB‑kravene.

«Jeg vet at noen vil bli skuffet over at vi ikke har utvidet omfanget for å inkludere wrapped‑tokens og NFT‑er og lignende, men jeg tror at bevisst å holde dette prosjektet smalt har gjort at vi kunne få dette i hendene på investorene tidligere», sa Susan Cosper, et FASB‑styremedlem.

FASB har sagt at de vil fortsette å overvåke kryptomarkedet og, om nødvendig, vil de iverksette ytterligere tiltak.

Dette er bare den siste seieren for kryptomarkedet, med sektoren som har sikret flere dommer i løpet av de siste månedene – i form av Ripple, Grayscale og Uniswap, og dette forventes bare å være en ny med flere som følger.

En lang reise

I flere år har verdsettelsen av kryptovalutaer vært en utfordrende del av finansiell rapportering for selskaper, gitt den volatile naturen til disse digitale eiendelene, noe som gjør det vanskelig å nøyaktig vurdere deres virkelig markedsverdi. Som et resultat har selskaper og regnskapsførere gjentatte ganger etterspurt nye regler.

Dermed har disse nye regnskapsreglene vært lenge etterlengtet, ettersom FASB tidligere har avvist tre separate forespørsler om å skrive regler for krypto siden 2017. I alle disse årene begrunnet styret at få selskaper bruker Bitcoin i betydelig grad.

Men siden Tesla og MicroStrategy gikk inn i kryptobransjen og begynte å investere i kryptoaktivet, endret styret sin holdning. Likevel holdt styret fokuset smalt, og dekket kun aktiva som er opprettet eller lagret på distribuerte hovedbøker basert på blokkjedeteknologi og som er sikret gjennom kryptografi.

Tidligere, som en del av forslaget, hadde FASB bedt publikum om å vurdere om selskaper skulle måtte gi tilleggsinformasjon om områder som naturen og formålet med å holde krypto, krypto‑relaterte gevinster og tap, samt informasjon om prising og den kryptografiske private nøkkelen for å holde disse eiendelene sikre.

I et brev til FASB sa betalingsselskapet Blocks Chief Accounting Officer Ajmere Dale på den tiden at de hadde sikkerhetsbekymringer med å offentliggjøre informasjon om private nøkler, og at det ikke ville være nyttig for leserne. Derfor foretrakk de at slik informasjon forble konfidensiell.

Tidligere i år sa også MicroStrategy at å avsløre naturen og formålet med å holde krypto kan bli mindre relevant i fremtiden dersom digitale eiendeler fortsetter å få bredere adopsjon og blir et vanlig alternativ for statskasse‑reserver.

Denne uken sa FASB at de ikke la til noen av disse opplysningene ettersom de ikke ville være nødvendige for investorer.

Noen selskaper sa også at det foreslåtte unntaket av krypto med såkalte håndhevbare rettigheter var uklart. Kryptolåneren BlockFi, som har søkt om Chapter 11‑beskyttelse, ba FASB om å fjerne «handhevbare rettigheter» fra den foreslåtte regelen da det kunne «eliminere en stor del av digitale token‑aktiva fra vurdering og undergrave hovedformålet med denne standarden». Samtidig sa kryptoeiendomsforvalteren Grayscale Investments i et brev fra juni at dette kriteriet kan kreve at selskaper gjennomfører ytterligere analyser og bruker mer skjønn.

Styret valgte å beholde begrepet «handhevbare rettigheter», med FASB‑styreleder Rich Jones som sa at endringer ville kreve mer forskning og kunne bremse prosjektet.

Et stort skritt for kryptobransjen

De nye reglene har vært lenge etterlengtet og har som mål å gi en mer nøyaktig gjenspeiling av markedsverdien til digitale eiendeler, øke transparensen i finansiell rapportering for selskaper som holder krypto‑aktiva, og presentere et sant bilde av disse selskapenes økonomiske helse.

Kryptomarkedets aktører er begeistret for denne utviklingen, og kaller det store nyheter og en enorm seier for kryptovalutaer, ettersom regnskapsmåling har vært en av barrierene for amerikanske selskaper til å holde krypto, og de nye reglene vil gjøre det enklere for institusjoner å legge digitale eiendeler til balansen.

Gjennom virkelig verdi‑regnskap, som tillater selskaper å periodisk – dvs. hvert kvartal – rapportere urealiserte gevinster og tap, kan disse nye reglene gi en håndgripelig fordel i regnskapet. Spesielt hvis prisen på et aktivum som Bitcoin øker, kan selskaper rapportere denne økonomiske oppgangen uten å måtte selge aktivumet. Denne fordelen kan gjøre det mer sannsynlig at selskaper legger til Bitcoin i balansen og oppmuntrer dem til å bli langsiktige innehavere, siden de kan anerkjenne verdistigning uten å måtte selge.

Videre vil både investorer og regulatorer få tilgang til mer tidsriktig og nøyaktig informasjon om den økonomiske helsen til selskaper som er involvert i kryptovaluta‑sektoren. Dette vil gi klarhet og økt transparens, noe som forventes å fremme større tillit og tro i bransjen.

Ikke minst er dette trekket i tråd med den økende aksepten av krypto i mainstream-finans, og for å bli mer integrert i det globale finanssystemet er det avgjørende at regnskapsstandarder også utvikler seg for å dekke digitale eiendeler. På denne måten anerkjennes det modne markedet og kryptos betydning i den bredere økonomien.

«Denne oppgraderingen av FASB‑regnskapsreglene fjerner en stor hindring for bedriftsadopsjon av BTC som en statskasse‑eiendel», tvitret Michael Saylor, grunnleggeren og tidligere administrerende direktør i MicroStrategy (MSTR), som eide omtrent 152 300 BTC ved slutten av andre kvartal.

Imidlertid er implementering av virkelig verdi‑regnskap for krypto ikke uten utfordringer. På grunn av kryptos iboende volatilitet vil selskaper måtte investere i robuste verdsettelsesmetoder og prosedyrer for å sikre nøyaktighet i sin finansielle rapportering. Dessuten vil revisorer måtte utvikle ekspertise i å vurdere virkelig markedsverdi av disse eiendelene.

Det sagt, er innføringen av virkelig verdi‑regnskapsregler for kryptovalutaer et betydelig steg fremover for bransjen.