Accurays inntekter faller 8% når produktsalget og ordreinngangen går tilbake

Accuray rapporterte 4. november 2026 at inntektene i første kvartal av regnskapsåret falt 8 % fra året før, til $86,5 millioner i tremånedersperioden som endte 30. september 2026. Produktinntektene gikk ned 26 %, mens brutto produktordre falt til $19,8 millioner fra $39,6 millioner. Nedgangen veide opp for den fortsatte veksten i selskapets tjenestevirksomhet.

Nettoresultatet etter GAAP var $10,1 millioner, eller $0,07 per utvannet aksje, mot et nettotap på $21,7 millioner, eller $0,18 per aksje, i kvartalet året før. Overskuddet inkluderte to store ikke-kontante poster: en gevinst på $59,6 millioner ved gjeldsinnfrielse og en goodwillnedskrivning på $35,4 millioner. Når begge postene holdes utenfor, rapporterte Accuray et nettotap på $14,0 millioner, eller $0,10 per utvannet aksje. Regnskapspostene er derfor avgjørende for å forstå den tilsynelatende vendingen til overskudd.

Vekst i tjenestevirksomheten og kostnadskutt

Produktinntektene var $27,3 millioner, mot $37,2 millioner året før, mens tjenesteinntektene økte 4 % til $59,2 millioner fra $56,8 millioner. Målt i konstant valuta økte tjenesteinntektene 5 %. Accuray tilskrev veksten prisjusteringer på servicekontrakter og en økning på nær 3 % i den globale installerte basen.

Det økte bidraget fra tjenestevirksomheten bidro til å begrense nedgangen i samlet bruttofortjeneste til $26,1 millioner fra $27,0 millioner, samtidig som samlet bruttomargin økte til 30,1 % fra 28,8 %. Bruttomarginen for tjenester nådde 35,1 %, en økning på 120 basispunkter, hovedsakelig som følge av prisjusteringer og lavere arbeidskraftkostnader i tjenestevirksomheten.

Driftskostnadene var $62,6 millioner, inkludert goodwillnedskrivningen. Uten denne kostnaden falt utgiftene 29 %, til $27,2 millioner fra $38,3 millioner. Accuray opplyste at omstillingsinitiativene ga en forbedring i kostnader og marginer på om lag $13 millioner fra året før, gjennom reduksjon i antall ansatte, mer effektiv bruk av strategiske partnere, målrettede planer for utvikling og markedsføring samt disiplinert bruk av skjønnsmessige utgifter. Omstruktureringskostnadene gikk ned til $0,4 millioner fra $2,8 millioner.

Kostnadsforbedringene kom til syne i justert EBITDA, som økte til $2,5 millioner fra minus $4,1 millioner. Accuray definerer dette måltallet som et resultat før renter, skatt, av- og nedskrivninger, aksjebasert kompensasjon, endringer i warrantforpliktelser, gevinst ved gjeldsinnfrielse, goodwillnedskrivning, omstrukturering og enkelte andre poster. Goodwillnedskrivningen bidro likevel til at driftsunderskuddet etter GAAP økte til $36,5 millioner fra $11,3 millioner, mens rentekostnadene steg til $11,8 millioner fra $8,1 millioner.

Ordreinngang og ordrereserve svekkes

Nettoordreinngangen var minus $13,2 millioner, mot pluss $5,9 millioner året før, og forholdet mellom ordreinngang og omsetning falt til 0,7 fra 1,1. Accuray definerer dette forholdstallet som periodens bruttoordre delt på produktinntektene. Den siste verdien innebærer dermed at bruttoordreinngangen var lavere enn produktinntektene.

Ordrebeholdningen var $272,0 millioner per 30. september, om lag 31 % lavere enn de $395,7 millioner som ble rapportert for kvartalet året før. Sammen med nedgangen i bruttoordre viser den negative nettoordreinngangen og den mindre ordrebeholdningen at det kommersielle presset strekker seg utover produktinntektene som allerede er inntektsført.

President og administrerende direktør Steve La Neve beskrev neste fase som en oppgave innen kommersiell gjennomføring: «Fokuset vårt er nå å omsette dette engasjementet i ordre og inntekter, og å kombinere den operative disiplinen vi har bygget opp, med sterkere kommersielle resultater.»

Finansieringstrinn gjenstår

Samlede kontanter, kontantekvivalenter og bundne kontanter var $50,4 millioner ved kvartalsslutt, en økning på $1,6 millioner fra 30. juni 2026. Den finansielle oppdateringen omfattet også en investering på $15 millioner knyttet til den tidligere annonserte finansieringstransaksjonen med TCW i juli.

Gevinsten ved gjeldsinnfrielsen oppsto etter at finansieringen tilførte et vesentlig betinget konverteringsvilkår til det utestående B-terminlånet og terminlånet med utsatt trekk. Dette utløste regnskapsføring av gjeldsinnfrielse og førstegangsinnregning av de nye lånene til virkelig verdi. Gevinsten gjenspeilte hovedsakelig forskjellen mellom netto balanseført verdi av de eksisterende lånene og virkelig verdi av erstatningslånene. Innregningen av gevinsten var ikke avhengig av at gjeldsbyttet mot egenkapital ble fullført.

Etter kvartalsslutt godkjente aksjonærene forslag som skulle hjelpe Accuray med å fullføre finansieringen fra TCW, blant annet et bytte av terminlånegjeld på $40 millioner mot konvertibel preferansekapital. Per 30. september var byttet fortsatt underlagt vilkår for gjennomføring, blant annet aksjonærenes godkjenning og gjennomføring av en omvendt aksjesplitt. Kunngjøringen omtaler den etterfølgende avstemningen som et skritt på veien mot gjennomføring, ikke som at selve byttet er fullført. Accuray sa at tiltakene skal redusere gjeldsgraden, styrke likviditeten og gi større strategisk fleksibilitet.

Accuray gir fortsatt ingen formelle prognoser for inntektene eller justert EBITDA i regnskapsåret 2027. Kvartalet setter selskapet på en konkret prøve: Det må bevare forbedringene i tjenestemarginene og kostnadsstrukturen, samtidig som kundeengasjementet omsettes i sterkere produktordre og høyere inntekter, mens TCW-transaksjonen fortsatt er underveis mot fullføring.