Unisys hever omsetningsprognosen etter bedre driftsmargin

Unisys kunngjorde resultatene for tredje kvartal 4. november 2026. Selskapet rapporterte en omsetningsøkning på 2,5 % til 471,5 millioner dollar og hevet årsprognosen for omsetningen samtidig som driftsmarginen bedret seg. Unisys hadde et netto tap på 201,0 millioner dollar tilordnet selskapet, inkludert et ikke-kontant oppgjørstap knyttet til pensjon på 151 millioner dollar, etter skatt.

Omsetningen økte fra 460,2 millioner dollar i tredje kvartal 2025, og steg med 0,6 % målt i konstante valutakurser. Dette målet omregner omsetningen i inneværende og foregående periode til en felles valutakurs. Unisys forventer nå at omsetningen for hele året, målt i konstante valutakurser, vil falle med 1,5 % til 3,0 %. Det er en forbedring fra den tidligere forventningen om en nedgang på 3,5 % til 5,0 %. Med valutakursene ved utgangen av tredje kvartal tilsvarer det reviderte intervallet en rapportert omsetningsutvikling fra en nedgang på 0,4 % til en vekst på 1,1 %. Selskapet bekreftet prognosen for en driftsresultatmargin på 9,0 % til 11,0 % målt etter non-GAAP. Dette målet utelater pensjons- og etterpensjonskostnader, nedskrivninger av goodwill og immaterielle eiendeler, visse juridiske forhold samt kostnader knyttet til kostnadsreduksjoner og andre kostnader.

Finansdirektør Deb McCann sa at omsetningen oversteg selskapets forventninger, og at driftsmarginen målt etter non-GAAP lå over prognosen. «Sammen med den gode oversikten vi har over fjerde kvartal, gir dette grunnlag for å heve omsetningsprognosen for hele året og bekrefte lønnsomhetsprognosen», sa hun.

Driftsmarginene bedres til tross for oppgjørstap knyttet til pensjon

Bruttoresultatet økte til 126,0 millioner dollar fra 117,2 millioner dollar, og bruttomarginen steg fra 25,5 % til 26,7 %. Unisys tilskrev forbedringen først og fremst en større andel programvarelisenser enn maskinvare i ClearPath-fornyelsene, delvis motvirket av høyere kostnader knyttet til kostnadsreduksjoner. En transaksjon i første kvartal 2026 i selskapets konsoliderte fellesforetak for forretningsprosessutkontraktering i Storbritannia bidro med omtrent 50 basispunkter til bruttomarginen for kvartalet.

Driftsresultatet var 23,7 millioner dollar, sammenlignet med et tap på 33,5 millioner dollar i tredje kvartal 2025, noe som ga en margin på 5,0 %. Driftsresultatet målt etter non-GAAP var 34,0 millioner dollar, med en margin på 7,2 %, mot 5,4 %. Driftstapet året før inkluderte en nedskrivning av goodwill og immaterielle eiendeler på 55,0 millioner dollar, mens det ikke var noen slik nedskrivning i det siste kvartalet.

Pensjonskostnaden bidrar til å forklare hvorfor de bedre driftsresultatene likevel kom sammen med et betydelig netto tap, som var redusert fra 308,9 millioner dollar i tredje kvartal 2025. Oppgjørstapet oppsto da selskapet kjøpte en kollektiv livrentekontrakt for å overføre anslagsvis 200 millioner dollar i forventede pensjonsforpliktelser fra amerikanske ytelsesbaserte pensjonsordninger til et tredjepartsforsikringsselskap, med bruk av midler fra ordningene. Siden juli 2025 har Unisys redusert forpliktelsene i sine kvalifiserte amerikanske ytelsesbaserte pensjonsordninger med omtrent 520 millioner dollar, med et mål på omtrent 600 millioner dollar. Selskapet forventer et ytterligere oppgjør i første halvår 2027, som vil gjøre det mulig å nå dette målet i vesentlig grad.

Ulik utvikling i marginene på tvers av segmentene

De tre segmentene hadde ulik utvikling i omsetning og margin:

Unisys tilskrev omsetningsveksten i Enterprise Computing Solutions økt prosjektarbeid innen spesialiserte forretningsprosessløsninger, og marginforbedringen den større andelen programvarelisenser i ClearPath-fornyelsene. Marginfallet i Digital Workplace Solutions skyldtes hovedsakelig kjent kundefrafall og økte kostnader til implementering og levering, mens Cloud, Applications & Infrastructure Solutions dro nytte av forbedringer i leveransen. Den samlede marginøkningen skyldtes dermed en gunstigere sammensetning og resultatene i Enterprise Computing, snarere enn en marginforbedring på tvers av alle segmentene.

Flere kontrakter signert, men svakere kontantstrøm

Samlet kontraktsverdi, eller TCV, er det opprinnelige anslaget for inntekter fra kontrakter signert i perioden, uavhengig av regler for tidlig oppsigelse eller inntektsføring. TCV for nye forretninger, som omfatter utvidelser og nytt omfang for eksisterende kunder samt kontrakter med nye kunder, økte med 78 % til 221 millioner dollar. TCV for hele selskapet økte med 43 % til 594 millioner dollar. Ordrebeholdningen, det anslåtte framtidige vederlaget fra kontraktsarbeid som ennå ikke er levert eller utført, var på 2,92 milliarder dollar, sammenlignet med 2,83 milliarder dollar i tredje kvartal 2025. Dette er mål på kontraktsfestet arbeid, ikke inntektsførte inntekter.

Driften brukte 35,8 millioner dollar i kontanter i kvartalet, sammenlignet med 38,0 millioner dollar i positiv kontantstrøm i tredje kvartal 2025. Fri kontantstrøm, som Unisys definerer som operasjonell kontantstrøm minus investeringer, var negativ med 57,7 millioner dollar, mot positiv med 19,9 millioner dollar. Selskapet opplyste at tidspunktet for en kontant rentebetaling på selskapets sikrede seniorobligasjoner med en rente på 10,625 % og forfall i 2031 påvirket den operasjonelle kontantstrømmen i kvartalet. I kvartalet året før inngikk en innbetaling på 25 millioner dollar knyttet til en juridisk sak som var forlikt.

I årets første ni måneder var kontantforbruket fra driften 66,5 millioner dollar, mot 244,9 millioner dollar i tilsvarende periode i 2025. Innskuddene til pensjon og ytelser etter avsluttet arbeidsforhold gikk ned fra 318,2 millioner dollar til 89,0 millioner dollar. Kontanter og kontantekvivalenter utgjorde 264,2 millioner dollar per 30. september 2026, ned fra 413,9 millioner dollar per 31. desember 2025.

Kvartalet kombinerer sterkere driftsmarginer og inngåtte kontrakter med en helårsprognose som fortsatt innebærer lavere inntekter målt i konstant valuta og negativ fri kontantstrøm i kvartalet. Det sentrale spørsmålet for de kommende resultatene er om den økende mengden kontraktsfestet arbeid blir til inntekter som kan resultatføres, og genererer kontanter, samtidig som Unisys fullfører den gjenværende delen av planen for å redusere pensjonsforpliktelsene.