Groothandels-CBDC’s geëvalueerd door MAS en de New York Fed voor grensoverschrijdend gebruik

Centrale banken versnellen de verkenning van blockchain-toepassingen, met name door het testen van digitale valuta van centrale banken (CBDC’s), die gebruikmaken van permissieve blockchainnetwerken.

Recently, the US Fed’s New York branch and Singapore’s central bank announced a joint project to explore wholesale CBDCs (wCBDCs).

NY Fed, Singapore’s MAS concluderen dat wCBDC’s grensoverschrijdende groothandelsbetalingen stroomlijnen

De Federal Reserve Bank van New York aankondigde dat haar New York Innovation Center (NYIC) de krachten had gebundeld met de Monetary Authority of Singapore (MAS) om hun blockchain-proefprojecten te combineren met als doel wCBDC’s te testen en te onderzoeken hoe ze grensoverschrijdende groothandelsbetalingen met meerdere valuta’s kunnen verbeteren. Het project combineert Project Cedar van de New York Fed en Project Ubin+ van MAS, en wordt aangeduid als Project Cedar Phase II x Ubin+.

Het gezamenlijke project zal ontwerpen verbeteren voor atomische afwikkeling van grensoverschrijdende transacties in verschillende valuta’s, waarbij wCBDC’s worden gebruikt als afwikkelingsactief. Het belangrijkste doel is het verminderen van afwikkelingsrisico bij grensoverschrijdende transacties in verschillende valuta’s.

Grensoverschrijdende betalingen spelen een essentiële rol in de wereldwijde financiën en handel, gezien de snelle toename van de internationale mobiliteit van goederen en diensten. De Bank of England rapporteerde dat de totale waarde van grensoverschrijdende betalingen naar verwachting zou stijgen van ongeveer $150 biljoen in 2017 tot meer dan $250 biljoen in 2027. Aangezien nationale valuta’s gesloten kringloopsystemen zijn, is het belangrijk dat de verbindingen tussen verschillende valuta’s soepel en efficiënt zijn.

Michelle Neal, hoofd van de Markets Group bij de New York Fed, merkte op:

“Experimentatie binnen de centrale bankgemeenschap is essentieel om het volledige potentieel van digitale activa en met name CBDC’s te benutten. Door voort te bouwen op fase I zal de samenwerking Project Cedar Phase II x Ubin+ meer inzicht bieden in de functionaliteit en interoperabiliteit van meervaluta-ledgernetwerken die hun eigen unieke ontwerpen gebruiken.”

Leong Sing Chiong van MAS, dat fungeert als de centrale bank van Singapore en de belangrijkste financiële toezichthouder, zei dat het project zou helpen bij het opbouwen van capaciteiten voor een toekomstige financiële infrastructuur die open en interoperabel is.

Ubin+ is MAS’ collaborative effort with international partners to improve efficiency and reduce the risks of cross-border foreign exchange settlement by testing blockchain and interoperable wholesale digital currencies.

De centrale banken merkten op dat Project Cedar Phase II x Ubin+ een proef was en niet bedoeld was om een specifiek beleidsresultaat te bevorderen. De resultaten zullen worden gepresenteerd in een rapport dat volgend jaar wordt uitgebracht.

New York Fed presenteert fase I-resultaten van Project Cedar

Eerder deze maand heeft de New York Fed, die de meest invloedrijke van de reservebanken is, een rapport uitgebracht waarin de fase I-resultaten van haar Project Cedar worden besproken.

Het project, dat een meerfasig onderzoeksinitiatief vertegenwoordigt om een technisch kader te bouwen voor een theoretische wCBDC in de context van de Fed, concludeerde dat het gebruik van een wCBDC-prototype om blockchain-gestuurde transacties te faciliteren de snelheid en veiligheid van grensoverschrijdende groothandelsbetalingen zou kunnen verbeteren.

Per von Zelowitz, directeur van de NYIC, zei destijds:

“Veilige en efficiënte grensoverschrijdende betalingen zijn cruciaal voor het functioneren van de wereldeconomie. Project Cedar fase I onthulde veelbelovende toepassingen van blockchaintechnologie bij het moderniseren van kritieke betalingsinfrastructuur, en ons inaugurele experiment biedt een strategisch startpunt voor verder onderzoek en ontwikkeling met betrekking tot de toekomst van geld en betalingen vanuit het perspectief van de VS.”

Tijdens de 12‑weekse initiële fase werd de digitale dollar van de VS uitgewisseld tegen experimentele vreemde valuta’s in een gesimuleerde blockchain‑omgeving. De spot‑valutahandel is een van de meest voorkomende groothandels‑grensoverschrijdende transacties. Tegenwoordig duurt het ongeveer twee dagen voordat de meeste FX‑spottransacties zijn afgehandeld, maar het experiment verwerkte de transacties gemiddeld binnen 15 seconden. De gesimuleerde blockchain maakte atomische afwikkeling mogelijk, waarbij beide zijden van de gesimuleerde transacties ofwel gelijktijdig werden afgehandeld of helemaal niet, wat diverse risico’s aanzienlijk vermindert.

“De FX‑markt is de grootste groothandelsmarkt ter wereld, met een dagelijkse omzet van meer dan $7 biljoen. Gezien de omvang en reikwijdte van deze wereldmarkt zijn de potentiële effecten van technologische innovatie op haar operaties en processen aanzienlijk,” concludeerde het rapport.

De Amerikaanse regering klaar voor CBDC’s

Michelle Neal van de Fed hield eerder deze maand een toespraak op het Singapore FinTech Festival, waarin ze zei dat de US Fed niet van plan was om op korte termijn CBDC’s uit te geven, hoewel ze de voordelen ervan onderzoekt. Neal stelde dat CBDC’s een efficiënter betalingssysteem kunnen mogelijk maken, een basis kunnen bieden voor verdere technologische innovatie en snellere grensoverschrijdende transacties kunnen faciliteren.

“Het zou financiële inclusie en gelijkheid kunnen bevorderen door toegang voor een brede groep consumenten mogelijk te maken en economische groei en stabiliteit te stimuleren,” voegde ze toe.

Hoewel Neal bevestigde dat de Fed nog geen beslissing had genomen over het uitgeven van een digitale dollar, roept de Amerikaanse regering erom. Midden september publiceerde het Witte Huis een paper waarin de “Technische mogelijkheden voor een digitale valuta van de Amerikaanse centrale bank” worden besproken.
De paper is geschreven door Dr. Alondra Nelson, hoofd van het White House Office of Science and Technology Policy, Alexander Macgillivray, Principal Deputy United States Chief Technology Officer, en Nik Marda, beleidsadviseur. Het bespreekt de voordelen en risico’s van een permissieve blockchain‑gebaseerde digitale dollar en roept op tot de creatie van een CBDC.

“Het Amerikaanse volk verdient het om volledig te profiteren van technologische mogelijkheden zoals een Amerikaanse CBDC, terwijl het beschermd wordt tegen de schade die het kan veroorzaken,” staat in het document.

Hoewel het Witte Huis gelooft dat het lanceren van een eigen CBDC de democratische visie van de Amerikaanse president Joe Biden zou bevorderen, waarschuwen veel experts dat CBDC’s overheden onbeperkte macht geven, waardoor ze meer controle over de financiën van mensen kunnen uitoefenen. CBDC’s kunnen transacties met de nationale valuta verbeteren, maar ze zijn mogelijk niet verenigbaar met vrijheid.