Weekendhoogtepunten: SBF verschijnt in een interview voor de BBC voorafgaand aan de hoorzitting in het Huis, Amerikaanse senator wijst Gensler op de regelgevingsfalen van de SEC, en meer

De verblijfplaats van Do Kwon, een van de mede‑oprichters van Terraform Labs, is onduidelijk sinds de crash van het cryptocurrency‑project medio mei. Aanklagers in Zuid‑Korea, waar Kwon gezocht wordt wegens zijn vermeende betrokkenheid bij de ineenstorting van het ecosysteem, dat een marktkapitalisatie van $40 miljard bereikte in de maand voorafgaand aan de catastrofale ineenstorting, hebben moeite om zijn exacte locatie te achterhalen. De 31‑jarige afgestudeerde van Stanford University, nu een voortvluchtige, wordt beschuldigd van verschillende feiten, waaronder het schenden van de Capital Markets Act.

De laatst bekende locatie was Servië

Yonhap nieuwsagentschap rapporteerde zondag dat Kwon ergens vorige maand via Dubai naar Servië vloog nadat hij in september Singapore had ontvlucht. Een andere lokale nieuwsbron, Chosun Media, bevestigde de bewering dat de oprichter van Terra in november in Servië verbleef. Volgens Choi Sung‑kook van het Openbaar Ministerie van het zuidelijke district van Seoul is er geen bewijs dat Kwon, die in september op Interpol’s Rode Notice stond, nog steeds in het Zuidoost‑Europese land is.

Desondanks werkt het Ministerie van Justitie van Zuid‑Korea aan een samenwerkingsregeling met de Servische regering. Een arrestatiebevel om Shin Hyun‑Seong, de andere mede‑oprichter (en leidinggevende bij Chai), te detineren, aangevraagd door het Zuid‑Koreaanse vervolgingsteam op 29 november, werd op 3 december afgewezen door de voorzitter van de rechtbank van het zuidelijke district van Seoul, Hong Jin‑Pyo. De voormalige Terra‑CEO en andere vroege investeerders riskeren mogelijke fraude‑aanklachten naast het schenden van de Capital Markets Act en de Electronic Financial Transactions Act. Het vervolgingsteam heeft de verjaringstermijn in Kwon’s zaak opgeschort vanwege zijn off‑the‑grid en vreemde bewegingen, wat vermoedens heeft gewekt dat hij autoriteiten probeert te ontlopen.

Kwon heeft aan zijn kant volgehouden dat hij niet op de vlucht is. Hij suggereerde eerder dat het onderzoek door de Zuid‑Koreaanse aanklagers politiek gemotiveerd is. In een verklaring van 28 september aan de WSJ beschuldigde een woordvoerder van Terraform Labs (het ontwikkelingsbedrijf dat verantwoordelijk is voor Terra) de aanklagers van oneerlijkheid en van een “falen om de basisrechten van [Kwon] te handhaven” zoals vastgelegd in de Koreaanse wet.

Voormalige FTX‑CEO opgeroepen voor het Huis op 13 december na het overslaan van eerdere planning

In de VS is de aandacht in de regelgevende scene gericht op Sam Bankman‑Fried in het post‑FTX landschap. Tot zeven collectieve rechtszaken zijn ingediend tegen de voormalige FTX‑CEO sinds de financiële ineenstorting van de beurs. Vorige week riep de Amerikaanse Huiscommissie voor Financiële Diensten de geschaamde oprichter op voor een hoorzitting die op 13 december zal plaatsvinden. In een tweet waarin de uitnodiging werd verlengd, benadrukte de voorzitter van de commissie, Maxine Waters, het belang dat SBF rechtstreeks op dinsdag verschijnt om te spreken voor de leden van het Congres. Een memo van 8 december over de hoorzitting ‘Investigating the Collapse of FTX, Part I’ toont aan dat de waarnemend uitvoerend directeur John Ray III ook verwacht wordt als getuige voor het Huis vóór de voormalige FTX‑baas.

SBF belooft alles te geven om met schuldeisers te schikken in zijn laatste verontschuldiging

Wat fraude betreft, hield SBF recentelijk op 10 december een interview voor de BBC vanuit zijn residentie op de Bahama’s, waarin hij zijn onschuld benadrukte. Bankman‑Fried zei dat hij van plan is alles te doen wat hij kan om FTX‑gebruikers en andere getroffen slachtoffers te vergoeden, terwijl hij erkent dat de gedachte aan een mogelijke arrestatie hem zorgen baart.

“Ik heb niet bewust fraude gepleegd, ik denk niet dat ik fraude heb gepleegd, ik wilde dit allemaal niet laten gebeuren. Ik was zeker niet zo competent als ik dacht dat ik was,” vertelde hij aan BBC‑journalisten.

De Terra‑crash en de recentere faillissement van de FTX‑beurs hebben gebreken in de cryptocurrency‑sector blootgelegd, met name een dringende behoefte aan juiste regulering.

US‑senator wijst gaten aan in de regulatiestrategie van de SEC‑voorzitter voor de cryptosector

Op zaterdag deelde Republikeinse senator Tom Emmer kritische opmerkingen over het huidige regime van de Securities and Exchange Commission onder leiding van voorzitter Gary Gensler in een reeks tweets. Met verwijzing naar een bipartisane brief van de Blockchain Caucus van 16 maart aan de SEC‑voorzitter, leek de senator uit Minnesota de SEC af te kraken voor een “slordige en onsamenhangende” aanpak.

“We weten nu dat Gensler’s pogingen om crypto‑informatie te verzamelen ineffectief waren. Hij weigerde het Congres de informatie te verstrekken die in de brief werd gevraagd, wat het Congres had geïnformeerd over de duidelijke inconsistenties in Gensler’s aanpak die hem Terra/Luna, Celsius, Voyager en FTX liet missen,” schreef hij schreef.

Emmer, die eerder kritiek uitte op Gensler’s regelgevende en toezichthoudende aanpak specifiek over de markt voor digitale activa in een tweet van 25 november tweet, sloot de post af met de eis dat Gensler voor het Congres verschijnt.

“Gensler heeft herhaaldelijk het Congres ontweken ten koste van investeerders (heeft zich sinds 5 oktober 2021 niet publiekelijk voor de Huiscommissie Financiële Diensten gemeld), waardoor wij via de media moeten leren over de crypto‑onderzoeken van de SEC, zoals die naar FTX.”

In de post uitte Emmer ook bezorgdheid over de ondoorzichtige aard van de commissie, waarbij hij opmerkte dat het gebrek aan transparantie in haar toezichthoudende agenda meer kwaad dan goed heeft gedaan. Hij betreurde de verwarrende situatie en zei: “Het Congres zou niet via geplaatste verhalen in progressieve publicaties moeten leren over [de aanpak van de commissie].” De lopende Ripple‑zaak is het belangrijkste aandachtspunt van Gensler’s commissie. De zaak weerspiegelt de focus van de inspanningen van de SEC, aangezien een definitief oordeel over de positie van Ripple’s XRP‑token zal helpen de Amerikaanse effectenwetgeving beter toe te passen en af te dwingen.

Grayscale verwelkomt reactie van de SEC als de volgende mijlpaal in haar rechtszaak

De SEC heeft onlangs haar eerste juridische reactie ingediend in de rechtszaak die tegen haar is aangespannen door de digitale‑activa‑beleggingsmanager Grayscale. De vermogensbeheerder deelde in een vrijdagbericht dat de commissie een 73‑pagina’s tellende reactiebrief heeft ingediend op de rechtszaak die door de voormalige werd gestart na de afwijzing van haar aanvraag om haar vlaggenschip‑Bitcoin Trust-product om te zetten naar een spot‑bitcoin‑exchange‑traded fund.

De SEC schreef in haar verdediging dat de afkeuring van het voorgestelde ETF‑product een eerlijke beslissing was die gericht is op consumentenbescherming.

“De afkeuring door de Commissie van Grayscale’s voorgestelde ETP weerspiegelt geen onrechtmatige, op merites gebaseerde scepsis ten aanzien van bitcoin als investering. Integendeel, het volgde een eenvoudige toepassing van de standaard voor het beoordelen van ETP’s zoals voorgeschreven door de wettelijke tekst.”

Grayscale stelt dat de Amerikaanse marktregulator inconsistent is geweest in haar oordeel over op crypto gebaseerde exchange‑traded producten. Concreet betoogde de vermogensbeheerder dat de commissie schuldig is aan het ‘goedkeuren van Bitcoin‑futures‑ETF’s terwijl ze voortdurend spot‑Bitcoin‑ETF’s weigert.’ De definitieve stukken in deze zaak hebben een deadline van 3 februari, waarbij het volgende stuk vier weken eerder, op 13 januari, wordt verwacht.

Hong Kong volgt een preventieve koers na FTX

Intussen in Hong Kong zou de binnenlandse Securities and Futures Commission een richtlijnkader opstellen voor cryptobeurzen die in de regio opereren. Omroep RTHK onthulde in een maandag rapport dat de financiële marktenregulator regelgevende verplichtingen voorbereidt voor gelicentieerde virtuele‑activa‑beurzen. De commissie heeft plannen voor een openbare consultatie waarvan de startdatum niet is bekendgemaakt. Vorige week keurde de Wetgevende Raad in Hong Kong een wetsvoorstel goed om licentie‑vereisten af te dwingen voor platforms die digitale activa verhandelen. Het wetsvoorstel treedt in werking in juni 2023 – in plaats van een eerdere datum in maart – en introduceert een nieuw systeem dat vereist dat VASP’s een licentie hebben die hen toestaat crypto‑zaken in Hong Kong te voeren.