Fintech Nieuws
Tradeweb koopt krediethandelsplatform Trumid voor $1,97 miljard
Voeg Securities.io toe aan je voorkeursbronnen op Google
Tradeweb Markets Inc. (TW ) maakte bekend dat het op 19 oktober 2026 een definitieve overeenkomst heeft gesloten voor de overname van Trumid Holdings, LLC, een fintechbedrijf en elektronisch handelsplatform voor kredietproducten, voor een koopprijs van ongeveer $1,97 miljard.
De koopprijs is onderhevig aan gebruikelijke aanpassingen en bestaat uit $1,75 miljard voor de onderneming en ongeveer $220 miljoen voor de over te nemen belastingactiva. Volgens een voetnoot bij het persbericht is het bedrag voor de belastingactiva de netto contante waarde, berekend op basis van een discontovoet van 7%.
Volgens de voorwaarden van de overeenkomst bestaat de totale vergoeding uit ongeveer $1,89 miljard in contanten, onderhevig aan gebruikelijke aanpassingen, en $82 miljoen in aandelen. Naar verwachting wordt het contante deel voornamelijk gefinancierd uit de beschikbare kasmiddelen.
De raden van bestuur van Tradeweb en Trumid hebben de transactie unaniem goedgekeurd. De transactie is onderhevig aan gebruikelijke voorwaarden voor afronding, waaronder het verkrijgen van goedkeuringen van toezichthouders, en zal naar verwachting in de eerste helft van 2027 worden afgerond.
Volgens het persbericht verwacht Tradeweb dat de transactie in het eerste volledige jaar na afronding zal bijdragen aan de aangepaste winst per aandeel. Die bijdrage zal naar verwachting in elk daaropvolgend jaar toenemen naarmate de kostenbesparingen door synergieën worden gerealiseerd.
Uiteengezette strategische onderbouwing
Volgens het persbericht zal het gecombineerde aanbod van krediethandelsproducten het multi-assetplatform van Tradeweb verder onderscheiden, onder meer door uitbreiding naar eerdere fasen van de levenscyclus van obligaties, van het initiëren van een transactie tot de secundaire markt, alles op één platform. De handelsprotocollen van de twee platforms worden als zeer complementair omschreven. Ze zijn ontwikkeld in nauwe samenwerking met de dealergemeenschap, en de bedrijven delen volgens het persbericht een sterke, gevestigde toewijding aan technologie en innovatie. Tradeweb omschreef zichzelf in het persbericht als een wereldleider in elektronische handel, met een dagelijks handelsvolume van meer dan $3,0 biljoen in alle activaklassen.
Het geplande kredietaanbod met meerdere protocollen combineert de gemeenschappelijke protocollen van de platforms met de unieke workflows van elk platform. Daaronder vallen Tradeweb AllTrade en Trumids Swarms en Attributed Trading, waarmee klanten volgens het bedrijf toegang krijgen tot een breder scala aan liquiditeitspools. Het protocolaanbod wordt uitgebreid met automatisering, AI-gestuurde hulpmiddelen voor handelsbesluitvorming en onderscheidende data- en analysemogelijkheden. Ook stelt het persbericht dat de combinatie complementaire protocollen voor dealers en de buy-side, klantrelaties en data samenbrengt, en de uitgifte van nieuwe obligaties op grote schaal verbindt met de secundaire handel.
Door de overname breidt Tradeweb zijn mogelijkheden ook uit naar grijze markten en de handel in nieuwe emissies. Volgens het persbericht komt het bedrijf daardoor eerder in de kredietlevenscyclus in beeld en kan het profiteren van de toegenomen uitgifte van obligaties en de verdere digitalisering van de handel in die markten. Over het klantbereik zei Tradeweb dat zijn gevestigde partnerschappen met de grootste institutionele beleggers in verschillende activaklassen een aanvulling vormen op Trumids sterke positie bij hedgefondsen en systematische marktpartijen. Beide organisaties onderhouden bovendien nauwe relaties met toonaangevende internationale banken. Het bedrijf voegde eraan toe dat de combinatie van zijn wereldwijde bereik en Trumids flexibele aanpak van productontwikkeling in de VS bedoeld is om kredietinnovatie op te schalen in zowel ontwikkelde als opkomende markten.
Tradeweb-CEO Billy Hult zei: “Deze overname is een belangrijke stap voorwaarts in onze ambitie om kredietmarkten efficiënter te maken en klanten slimmere manieren te bieden om toegang te krijgen tot liquiditeit.” Hult zei dat het bedrijf Amerikaanse kredietproducten ziet als een belangrijke groeikans voor de lange termijn, vooral nu de markt steeds meer gebruikmaakt van elektronische uitvoering en klanten op zoek zijn naar steeds geavanceerdere oplossingen om hun weg te vinden in de liquiditeitsmarkt en betere resultaten te behalen. Hij voegde eraan toe dat Trumid een innovatief platform heeft ontwikkeld dat goed is gepositioneerd voor de toekomstige richting van de markt. Door de mogelijkheden van beide bedrijven onder Tradeweb samen te brengen, kunnen ze volgens hem innovatie versnellen, klanten een breder aanbod aan oplossingen bieden en een nog onderscheidender handelservaring creëren.
Mike Sobel, mede-CEO en president van Trumid, zei: “We kijken ernaar uit onze innovatieve protocollen, flexibele technologie en samenwerkingsgerichte, klantgerichte aanpak van productontwikkeling te integreren in het wereldwijde bereik en het klantennetwerk van Tradeweb.” Sobel zei dat beide teams een gedeelde passie hebben voor technologie en de klantervaring. Samen zullen de bedrijven voortbouwen op wat er al is gerealiseerd en een nog sterkere en intelligentere handelservaring bieden aan hun gezamenlijke wereldwijde netwerken van buy-side- en sell-sideklanten. Hij zei ook persoonlijk enthousiast te zijn om het momentum als onderdeel van het Tradeweb-team voort te zetten.
Adviseurs en geplande beleggersevenementen
Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC treedt op als exclusief financieel adviseur van Tradeweb, en Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC treedt op als exclusief financieel adviseur van Trumid. Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP en Simpson Thacher & Bartlett LLP treden op als juridisch adviseurs van Tradeweb, terwijl Latham & Watkins LLP optreedt als juridisch adviseur van Trumid.
Tradeweb bespreekt de transactie tijdens een telefonische conferentie voor beleggers op 20 oktober 2026 om 8.30 uur EDT. Via het onderdeel Investor Relations op de website van het bedrijf zijn een livewebcast en de bijbehorende presentatie beschikbaar; na afloop van de conferentie kan de webcast worden teruggekeken. Zoals eerder aangekondigd, maakt het bedrijf de financiële resultaten over het derde kwartaal van 2026 op 29 oktober 2026 rond 7.00 uur EDT bekend. Om 9.30 uur EDT volgt een telefonische conferentie.
