BMO rondt verkoop van transport- en leveranciersfinanciering aan Stonepeak af

BMO Financial Group maakte op 29 oktober 2026 bekend dat het de verkoop van zijn activiteiten op het gebied van transport- en leveranciersfinanciering aan Stonepeak heeft afgerond. De transactie was voor het eerst aangekondigd op 11 mei 2026. Bij de afronding droeg BMO ongeveer 75% (C$11 miljard) van de geschatte totale gecombineerde leningen- en leaseportefeuille van C$14,5 miljard over aan Stonepeak. Naar verwachting worden de resterende saldi in het eerste kwartaal van boekjaar 2027 overgedragen, onder voorbehoud van de gebruikelijke voorwaarden.

BMO en Stonepeak sloten ook een overeenkomst voor overgangsdiensten. Op grond daarvan zal BMO bepaalde diensten leveren om een ordelijke overgang voor klanten te ondersteunen. In een presentatie over de transactie die BMO bij de ondertekening van de overeenkomst publiceerde, stond dat de bank na de afronding maximaal 24 maanden overgangsdiensten zou leveren.

BMO heeft nu een belang van 19,9% in de door Stonepeak beheerde entiteit die de activiteiten heeft overgenomen. Volgens de bank stelt dit haar in staat te blijven deelnemen aan de waardecreatie op lange termijn van deze activiteiten. In de presentatie werd het belang omschreven als een niet-stemgerechtigd eigendomsbelang van 19,9% in de nieuwe onderneming, met bijbehorende bestuursrechten. De activiteiten zullen worden voortgezet onder de naam Longview Capital Solutions.

BMO verwacht dat de transactie de common-equity-tier-1-ratio (CET1-ratio) in het vierde kwartaal van boekjaar 2026 met ongeveer 23 basispunten zal verbeteren.

Voorwaarden van de overeenkomst en verwachte impact op het kapitaal

BMO ondertekende op 11 mei 2026 de definitieve overeenkomst met Stonepeak. Deze omvatte de activiteiten en de bijbehorende leningenportefeuilles in de Verenigde Staten en Canada. Volgens de voorwaarden zal Stonepeak de activa verwerven tegen betaling in contanten en een earn-out die afhankelijk is van het behalen van bepaalde toekomstige prestatiedoelen door de onderneming. BMO zei een deel van de vergoeding te zullen gebruiken om een aandelenbelang van ongeveer 19,9% in de nieuwe entiteit te verwerven. Op 31 maart 2026 bedroeg de gecombineerde leningen- en leaseportefeuille ongeveer C$14,5 miljard. In de presentatie was dit bedrag uitgesplitst in US$9,2 miljard aan Amerikaanse bankactiviteiten en C$1,6 miljard aan Canadese particuliere en zakelijke bankactiviteiten, op basis van een wisselkoers van 1,39345.

Voor boekhoudkundige doeleinden zouden de activiteiten worden geclassificeerd als aangehouden voor verkoop. BMO verwachtte in het derde kwartaal van boekjaar 2026 een nettoverliespost na belasting van ongeveer C$0,9 miljard (C$1,05 miljard vóór belasting) te boeken, voornamelijk in verband met goodwill. De verliespost zou worden opgenomen in het segment Corporate Services en worden behandeld als een correctiepost. Het bedrag was onderhevig aan aanpassingen bij de afronding en aan de wisselkoersen die op de afrondingsdatum golden.

Bij de ondertekening in mei schatte BMO dat de transactie op pro-formabasis de CET1-ratio bij afronding met ongeveer 28 basispunten zou verbeteren. Dit zou voornamelijk het gevolg zijn van een daling van de risicogewogen activa, die volgens de presentatie ongeveer C$10 miljard bedroeg. BMO zei ook dat de verkoop het rendement op eigen vermogen zou verhogen. Volgens de presentatie zou de transactie naar verwachting ongeveer 30 basispunten bijdragen aan de rendementsdoelstellingen van de bank en geen aanzienlijke invloed hebben op de toekomstige structurele winst. BMO verwachtte destijds dat de transactie in het vierde kwartaal van boekjaar 2026 zou worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door toezichthouders en de gebruikelijke voorwaarden voor afronding.

‘Deze transactie sluit aan bij de focus van BMO op duurzame, winstgevende groei en stelt ons in staat te investeren in gebieden waarin we onze klanten de volle kracht van BMO kunnen bieden’, zei Aron Levine, president van BMO U.S., in de aankondiging in mei.

De activiteiten en de koper

De divisie Transportfinanciering van BMO biedt gespecialiseerde financiering voor vrachtwagens en aanhangwagens, voornamelijk via relaties die door dealers worden beheerd. De divisie Leveranciersfinanciering biedt financiering voor apparatuur via fabrikanten van originele apparatuur en hun dealernetwerken. Stonepeak omschreef de gecombineerde onderneming als gevestigd in Irving, Texas, met meer dan 700 medewerkers en activiteiten in de Verenigde Staten en Canada. Stonepeak typeerde de onderneming als een van de grootste kredietverstrekkers aan de markt voor bedrijfsvoertuigen en aanhangwagens in Noord-Amerika. Na afronding zou de onderneming onder leiding blijven staan van Gary Kempinski, hoofd Transportfinanciering & Leveranciersfinanciering bij BMO.

‘Voortbouwend op tientallen jaren ervaring in de sector heeft BMO Transport- en Leveranciersfinanciering zich gevestigd als een van de toonaangevende financieringsplatforms voor transport in Noord-Amerika’, zei Will Schleier, senior managing director bij Stonepeak.

De transactie omvat activafinanciering van PGIM, de wereldwijde vermogensbeheerdivisie van Prudential Financial (PRU ), en bankfinanciering door Bank of America (BAC ) als hoofdarrangeur van de financiering. BMO Capital Markets en BofA Securities traden op als financieel adviseurs van BMO, en Sullivan & Cromwell LLP en Osler, Hoskin & Harcourt LLP als juridisch adviseurs van BMO. Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP en Blake, Cassels & Graydon LLP traden op als juridisch adviseurs van Stonepeak.

Stonepeak is een alternatieve investeringsmaatschappij die gespecialiseerd is in infrastructuur en reële activa en haar hoofdkantoor in New York heeft. Het bedrijf beheert ongeveer US$88 miljard aan vermogen. De doelsectoren zijn onder meer transport en logistiek, digitale infrastructuur, energie en de energietransitie, en vastgoed. Stonepeak zei te hebben geïnvesteerd in negen op transport gerichte leaseplatforms voor activa, die op het moment van overname samen een ondernemingswaarde van bijna $28 miljard vertegenwoordigden. Daaronder vallen Textainer, dat volgens Stonepeak de grootste en meest gediversifieerde container vloot ter wereld bezit, gemeten op basis van CEU; Air Transport Services Group, dat het bedrijf omschreef als de grootste verhuurder van vrachtvliegtuigen in Noord-Amerika; en TRAC Intermodal, dat het omschreef als de grootste aanbieder van chassis voor maritieme containers in de Verenigde Staten. In de aankondiging van Stonepeak werd BMO aangeduid als de achtste bank van Noord-Amerika gemeten naar activa.