Suzhou Dongshan H-aandelen debuteren op HKEX na beursgang van HK$9,876.38 miljoen

Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co., Ltd. begon op 28 oktober 2026 met de handel in zijn H-aandelen op de Main Board van de Hong Kong Stock Exchange, nadat het bedrijf een wereldwijd aanbod van 113,783,200 H-aandelen had geprijsd tegen een definitieve aanbiedingsprijs van 86.80 Hongkongse dollar (HK$86.80) per aandeel, goed voor een bruto-opbrengst van HK$9,876.38 miljoen, volgens de bekendmaking van de toewijzingsresultaten van het bedrijf van 27 oktober 2026.

De H-aandelen worden verhandeld onder beurscode 2384 en de verkorte naam DSBJ, in handelseenheden van 100 aandelen. De handel begint om 9.00 uur Hongkongse tijd. Op de koerspagina van de beurs staat 28 oktober 2026 als noteringsdatum en de noteringscategorie als primaire notering vermeld.

De definitieve aanbiedingsprijs lag onder de maximale aanbiedingsprijs van HK$93.80 die was vermeld in het prospectus van 20 oktober 2026. De optie om de omvang van het aanbod aan te passen werd niet uitgeoefend en verviel. Na aftrek van de geraamde noteringskosten van HK$159.44 miljoen bedroeg de netto-opbrengst HK$9,716.94 miljoen. De nominale waarde van de H-aandelen bedraagt RMB1.00 per aandeel. UBS trad bij het aanbod op als gezamenlijke sponsor en algemene sponsorcoördinator, en ABCI als algemene coördinator.

Tijdens de eerste handelssessie lieten door HKEX gepubliceerde beursgegevens een openingskoers zien van HK$82.40, een laagste koers gedurende de dag van HK$81.50 en een hoogste koers gedurende de dag van HK$87.10. Bij de update van de beurs om 16.08 uur HKT op 28 oktober 2026 bedroeg de laatste koers HK$86.15, tegenover de definitieve aanbiedingsprijs van HK$86.80. Er werden in totaal 15.89 miljoen aandelen verhandeld, met een omzet van HK$1.34 miljard. De beurs stelde de marktkapitalisatie van de H-aandelen vast op HK$9.80 miljard. Bij de notering had het bedrijf 1,945,390,732 uitgegeven aandelen, waaronder 6,046,200 eigen aandelen.

Resultaten van de inschrijving en toewijzing

Op de openbare aanbieding in Hongkong werd 0.52 keer ingeschreven. Er waren 4,484 geldige aanvragen en die werden allemaal toegewezen. Van de aanvankelijk voor het Hongkongse deel beschikbare 11,378,400 H-aandelen werden er 5,472,900 overgeheveld naar het internationale aanbod. Daardoor bleven 5,905,500 H-aandelen over voor de definitieve Hongkongse aanbieding, goed voor 5.19% van het wereldwijde aanbod. Uit de toewijzingstabellen blijkt dat iedere aanvrager in zowel pool A als pool B 100% van de aangevraagde aandelen toegewezen kreeg.

Op het internationale aanbod werd 3.17 keer ingeschreven. Aan 81 toegewezen beleggers werden uiteindelijk 107,877,700 H-aandelen toegekend, oftewel 94.81% van het aanbod. Volgens de bekendmaking bedroeg de overtoewijzing in het internationale aanbod 17,067,400 aandelen. Deze kan worden gedekt door de overtoewijzingsoptie uit te oefenen, door op de secundaire markt aandelen te kopen tegen prijzen die niet hoger liggen dan de aanbiedingsprijs, door uitgestelde levering of door een combinatie van deze mogelijkheden. Uit de concentratieanalyse van het bedrijf blijkt dat de vijf grootste toegewezen beleggers samen 52.13% van de toewijzing in het internationale aanbod ontvingen.

Futu Securities International (Hong Kong) Limited trad per 27 oktober 2026 terug als garant, gezamenlijke boekrunner, gezamenlijk hoofdmanager en kapitaalmarktintermediair, na onderling overleg met het bedrijf. Futu HK nam niet deel aan het proces van boekopbouw en toewijzing en heeft geen recht op servicevergoedingen of stimulansen in verband met het internationale aanbod.

Ankerbeleggers en lock-upvoorwaarden

Twintig ankerbeleggers kregen in totaal 56,891,100 H-aandelen toegewezen, gelijk aan 50.00% van de H-aandelen na het wereldwijde aanbod en 2.93% van het totale geplaatste aandelenkapitaal. Aurora SF kreeg de grootste toewijzing, met 13,562,000 aandelen, gevolgd door JPMorgan Asset Management (Asia Pacific) Limited met 6,781,000 aandelen en Alibaba Investment Limited met 4,068,600 aandelen. Andere ankerbeleggers waren CPE Bodhi Investment, LMR Multi-Strategy Master Fund, de Foresight Funds, Montage Hong Kong Holdings, Orient Asset Management (Hong Kong), Jane Street Singapore en Jump Trading Pacific.

De toewijzing aan HK Yonglian Investment Development Co., Limited werd niet naar evenredigheid verlaagd van 7,956,300 naar 3,366,700 aandelen, zodat de tranche voor plaatsing bij ankerbeleggers zou voldoen aan de limiet van 50% volgens paragraaf 3.2 van Praktijknota 18 bij de Noteringsregels.

Elke ankerbelegger stemde in met een lock-upperiode van zes maanden vanaf de noteringsdatum, die eindigt op 27 april 2027. De controlerende aandeelhouders Yuan Yonggang, Yuan Yongfeng en Yuan Fugen, die respectievelijk 15.61%, 12.76% en 3.03% bezitten en samen 31.41%, zijn gebonden aan lock-upverplichtingen gedurende twee perioden van elk zes maanden, die eindigen op 27 april 2027 en 27 oktober 2027. Omdat aandelen in handen van ankerbeleggers bij de notering niet meetellen voor de free float, bevestigde het bedrijf dat het op basis van de definitieve aanbiedingsprijs voldoet aan de freefloatvereiste van Regel 19A.13C van de Noteringsregels. De bestuurders bevestigden bovendien dat er op het moment van notering ten minste 300 aandeelhouders zullen zijn.

UBS AG Hong Kong Branch is de stabilisatiemanager voor het aanbod. Eventuele stabilisatieactiviteiten moeten uiterlijk op 22 november 2026 eindigen, de 30e dag na de laatste dag waarop aanvragen voor de openbare aanbieding in Hongkong konden worden ingediend. De verwachte marktwaarde van de H-aandelen in handen van het publiek bedraagt ongeveer HK$9.88 miljard, meer dan het minimum van HK$3.0 miljard dat is voorgeschreven op grond van Regel 19A.13A(2)(b).

Het bedrijf heeft zijn hoofdkantoor in de economische ontwikkelingszone Wuzhong in Suzhou, in de provincie Jiangsu, en Yuan Yonggang is voorzitter van de raad van bestuur. Volgens het officiële bedrijfsprofiel werd DSBJ opgericht in 1998. De oorsprong van het bedrijf ligt in een werkplaats voor plaatbewerking en stansen die in 1980 werd opgericht in Dongshan Town, Suzhou. Sinds 2010 is het bedrijf genoteerd aan de Shenzhen Stock Exchange; ook de toewijzingsaankondiging vermeldt deze geschiedenis.

DSBJ beschrijft vier kernactiviteiten: elektronische schakelingen, optische modules, waaronder optische chips, precisiecomponenten en opto-elektronische displaymodules. Het bedrijf noemt zichzelf ‘s werelds op één na grootste leverancier van flexibele printschakelingen en een van de drie grootste leveranciers van printplaten ter wereld. Volgens het jaarverslag over 2025 bedroeg de jaaromzet in 2025 5,6 miljard Amerikaanse dollar. Het bedrijf is actief in meer dan 50 landen. DSBJ Singapore werd in 2019 opgericht als het internationale hoofdkantoor van de groep.