Altcoin-ETF’s lancering: SOL, LTC & HBAR bereiken de Amerikaanse markt

Een nieuwe golf altcoin exchange‑traded funds (ETF’s) heeft de markt bereikt. De langverwachte ETF’s gebaseerd op Solana (SOL ), Litecoin (LTC ) en Hedera (HBAR ) zijn eindelijk hier. 

Asset manager Bitwise heeft aangekondigd de lancering van de Solana Staking ETF (NYSE: BSOL) terwijl Canary Capital de lancering aankondigde van de Canary Litecoin ETF  (Nasdaq: LTCC) en Canary HBAR ETF (Nasdaq: HBR), die CEO en oprichter Steven McClurg een “bakenmoment in wat een cruciaal jaar voor de crypto‑industrie is geweest” noemde.
Swipe om te scrollen →

Een paar uur na hun eerste handelsdag, $BSOL noteerde $33 miljoen in volume, $HBR trok $6 miljoen, en $LTCC had $1 miljoen aan handelsvolume.

Hoewel de lancering van altcoin‑ETF’s deze maand werd verwacht, kwam de ontwikkeling toch als een verrassing vanwege de aanhoudende overheidsstilstand en onzekerheid rond regelgeving en macro‑economische omstandigheden. De cryptomarkt zelf worstelt met aanzienlijke volatiliteit.

Op 10 oktober raakte de cryptomarkt een diepe daling die meer dan 1,6 miljoen handelaren verloor meer dan $19 miljard aan leveraged posities, wat het grootste ooit geregistreerde liquidatie‑evenement is volgens crypto‑dataprovider CoinGlass. 

De wipe‑out veranderde de historisch bullish maand voor Bitcoin (BTC ) en de brede cryptomarkt, die de bijnaam “Uptober” kreeg, in een rode maand. Het aanhoudende herstel probeert echter wel weer groen te maken. De oktoberprestaties van Bitcoin zijn momenteel +1,68%.

De gehele cryptomarkt had een klap gekregen, waardoor de totale marktkapitalisatie daalde tot ongeveer $3,7 biljoen van de bijna $4,4 biljoen piek die een paar dagen vóór het enorme liquidatie‑evenement was bereikt.

En daarom heeft zelfs de anticipatie op een ETF nog geen momentum gecreëerd in de gerelateerde altcoins. Maar dat kan betekenen dat deze crypto‑activa een upside kunnen ervaren zodra de ETF live is en verhandeld wordt, waardoor vraag en kapitaal stroom van institutionele beleggers wordt opgevangen. 

Laten we dus alles bekijken wat er gebeurt in het land van altcoin‑ETF’s.

Hoe deze ETF’s werden gelanceerd tijdens een Amerikaanse overheidsstilstand

De goedkeuring van altcoin‑ETF’s was een feit, met Bloomberg’s ETF‑experts die een 95% kans gaven dat de US Securities and Exchange Commission (SEC) deze week‑ETF’s op basis van Solana, XRP en Litecoin zou goedkeuren.

Op 1 oktober plaatste Bloomberg Senior ETF‑analist Eric Balchunas een bericht: “Crypto ETF‑goedkeuringsseizoen is officieel begonnen!” op X.

Maar de zaken namen een wending toen de regering stilviel. Terwijl Senaat‑Republicanen en Democraten werkten aan een budgetoplossing, verklaarde de SEC dat ze “beperkt personeel” zou hebben “tot nader bericht.” Volgens het noodplan van de toezichthouder zou ze “geen aanvragen beoordelen en goedkeuren” voor producten of “geen niet‑noodzakelijke ondersteuning aan registranten” bieden gedurende deze periode.

Als gevolg hiervan merkte Nate Geraci, mede‑oprichter van het ETF Institute, op dat de “stilstand zeker de lancering van nieuwe spot‑crypto‑ETF’s zal beïnvloeden” en dat “ETF Cryptober misschien even gepauzeerd wordt.”

De markt verwachtte dus een vertraging in goedkeuringen terwijl de overheidsstilstand de op één na langste financieringsonderbreking in de geschiedenis werd, nadat de Senaat vorige week voor de 12e keer een door het Huis aangenomen wetsvoorstel niet kon doorvoeren.

Maar de cryptomarkt hoeft niet te wachten, want de ETF’s gaan deze week live.

Een gestroomlijnd goedkeuringsproces was hier cruciaal, wat de weg vrijmaakte voor een snellere introductie van nieuwe crypto‑producten. Bitwise‑president Teddy Fusaro noemde dit “een keerpunt in de Amerikaanse regulatoire benadering van digitale activa.”

In juli gaf de effectenregulator een order uit die de criteria specificeerde waaraan vermogensbeheerders en beurzen moeten voldoen om nieuwe spot‑crypto‑ETF’s goed te keuren zonder de langdurige regulatoire review. Vervolgens keurde de SEC vorige maand de voorgestelde regelwijzigingen van NYSE, Nasdaq en Cboe Global Markets (C67.DE ) goed om generieke noteringsstandaarden voor deze nieuwe ETF’s te adopteren.

Maar hoe gebeurde dit terwijl de regering nog in stilstand was?

Volgens Greg Xethalis, General Counsel bij Multicoin Capital, moesten ETF‑uitgevers nog een paar cruciale stappen voltooien, waaronder registratie onder de Securities Act van 1933 via een S‑1 en onder de ‘34 Act via een noteringsaanvraag via Formulier 8‑A.

Gewoonlijk dienen beurzen ook een regelwijziging in onder Sectie 19(b)(4) van de Exchange Act. De recent aangenomen generieke noteringsstandaarden (GLS) maken het nu echter mogelijk een beurs crypto‑gebaseerde producten te noteren zonder een aparte indiening, zolang de productklasse voldoet aan de geschiktheidscriteria en de registratiedocumenten van de uitgever effectief zijn.

“Hier is het punt waar we niet zeker van waren,” zei Xethalis, “onder Sectie 8(a) van de ‘33 Act wordt een S‑1 automatisch effectief 20 dagen na indiening tenzij de uitgever een uitstel‑amendement indient. Op 8 oktober diende Bitwise Asset Management haar S‑1 in voor een Solana‑staking‑ETF zonder uitstel‑amendement, met een automatische effectiviteitsdatum van 27 oktober. Op dat moment was de enige resterende hindernis of de beurs de aandelen snel zou noteren onder de generieke regels.” Hij voegde toe:

“Zou de beurs producten noteren die niet via SEC‑versnelling effectief werden? Dit is geen juridische vraag – deze producten zijn volledig legaal verwerkt – het is een kwestie van praktijk en normen.”

Zoals duidelijk blijkt uit de debuut van de altcoin‑ETF’s op de mainstream‑beurzen, heeft de NYSE bepaald dat ze geïnteresseerd zijn in het noteren van de Bitwise Staking Solana ETF, terwijl de NASDAQ hetzelfde doet voor Canary’s Litecoin‑ en HBAR‑ETF’s.

Wat SOL, LTC en HBAR ETF’s betekenen voor mainstream adoptie

De officiële notering van de ETF’s kwam te midden van onzekerheid.

Op maandag merkte Balchunas op dat crypto‑fondsenbeheerder Canary Capital “8‑A’s heeft ingediend voor Litecoin‑ en HBAR‑ETF’s, naast Bitwise, die één voor Solana indiende.” Deze aanvragen zouden volgens hem deze week lanceren, samen met Grayscale’s Solana‑ETF. Hoewel het nog geen definitieve deal is, zei Balchunas dat de voorbereidingen duidelijk in gang zijn gezet.

Een paar uur later tweette hij opnieuw dat de ETF’s “bevestigd” zijn. “De beurs heeft net noteringsmededelingen geplaatst voor Bitwise Solana, Canary Litecoin en Canary HBAR om MORGEN te lanceren en Grayscale Solana de dag erna te converteren.” 

Deze keer leek het alsof altcoin‑ETF’s een feit waren, aangenomen dat er geen last‑minute interventie van de SEC zou komen. “Het ziet ernaar uit dat dit gebeurt,” voegde hij toe.

James Seyffart, ETF‑analist bij Bloomberg Intelligence, merkte ook op dat ze nu “verwachten dat Solana, Litecoin en HBAR deze week hun eerste pure spot‑ETF’s in de VS krijgen.”

De markt kreeg eindelijk bevestiging toen vermogensbeheerder Bitwise aankondigde dat haar op SOL gebaseerde product klaar is om te gaan. “Introductie van $BSOL — de Bitwise Solana Staking ETF. Start morgen met handelen,” stond in een bericht op X.

De Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) is het eerste Amerikaanse exchange‑traded product (ETP) dat 100% directe exposure biedt aan Solana (SOL). “Het fonds biedt beleggers de mogelijkheid om te profiteren van staking‑beloningen via professioneel beheerde staking, terwijl ze de potentiële groei van een van de snelste, meest efficiënte en breedst gebruikte blockchains vastleggen,” staat op de officiële website.

Solana is de grootste concurrent van Ethereum (ETH ), de meest gebruikte Layer‑1‑blockchain, en BSOL biedt niet alleen volledige exposure aan het asset maar ook staking‑beloningen, die momenteel niet worden aangeboden door Ether Spot‑ETF’s.

Om Solana’s staking‑beloningen voor beleggers te maximaliseren, zal Bitwise 100% van haar Solana‑bezittingen staken. De vermogensbeheerder zal intern staken, gebruikmakend van haar eigen institutionele staking‑capaciteiten en de technologie van Helius, een Solana‑staking‑provider.

Volgens haar website biedt Bitwise een gemiddeld staking‑rendement van 7,34%. Het rendement is echter niet gegarandeerd en kan veranderen.

Bitwise rekent momenteel geen kosten en schaft ze volledig af gedurende een periode van drie maanden vanaf de dag dat de aandelen genoteerd worden op de beurs of totdat de activa in de trust $1 billion bereiken. Daarna zal de expense ratio van het fonds 0,20% bedragen, wat gelijk is aan de kosten die worden gerekend voor de Bitcoin‑ETF (BITB) van de beheerder, maar lager dan BlackRock’s (BLK ) 0,25% voor IBIT en Arka’s 0,21% voor ARKB.

“Wij geloven dat Solana een sleutelplatform is om kapitaalmarkten on‑chain te brengen en is perfect gepositioneerd voor dit moment,” aldus Bitwise. “Solana gaat de mainstream in — en we denken dat het net begint.”

Canary’s McClurg bevestigde ook dat hun Spot Litecoin‑ en HBAR‑ETF’s effectief zijn en klaar om deze week op de Nasdaq genoteerd te worden. Dit is echter slechts het begin, want hij vertelde recent aan Reuters dat het bedrijf de komende weken en maanden meer crypto‑producten zal uitrollen.

SOL, LTC, HBAR: Tickers, kosten, staking — Wat beleggers krijgen

Vanaf vandaag kunnen institutionele beleggers drie extra crypto‑activa legaal verhandelen via de beleggingsinstrumenten die ze al kennen, nu SOL, LTC en HBAR officieel op een mainstream beurs verhandeld worden.

Dit is een kans voor institutionele beleggers om te diversifiëren naar verschillende crypto‑narratieven.

Solana is een L1‑blockchain die snelle transacties en betaalbare kosten biedt, en ondersteunt dApps, DeFi,  NFT‑marktplaatsen en veel meer. Het is de 6e grootste cryptocurrency met een marktkapitalisatie van $111 miljard, terwijl SOL rond $200 handelt, een stijging van slechts 1,6% in de afgelopen 24 uur en 5% jaar‑tot‑datum (YTD), maar 31% lager staat dan de piek van boven $293 die begin dit jaar werd bereikt.

Hoewel de SOL‑prijs nu achterblijft, is het asset een van de grootste winnaars van deze bull‑cyclus. Sinds de FTX‑instorting, die SOL ernstig trof, waarbij de prijs daalde van $260 in november 2021 naar onder $10 in december 2022, is het crypto‑asset met 30× gestegen.

Zoals vermogensbeheerder CoinShares (CSHR ) opmerkte in haar recente rapport over Solana, heeft een loyale community geholpen bij herstel en het bereiken van nieuwe hoogten. Bovendien hebben partnerschappen met Visa (V ) en financiële giganten zoals Franklin Templeton en BlackRock, die hun fondsen op het netwerk uitbreiden, bijgedragen aan het succes.

Data van DeFi Llama toont dat de interesse in Solana‑gebaseerde applicaties sterk is, met de totale waarde vergrendeld (TVL) die afgelopen maand boven $13 mrd steeg. Momenteel zit de TVL net onder $12 mrd.

Nu is het asset klaar om zijn eigen ETF te krijgen. Naast Bitwise en Canary Capital hebben Franklin Templeton, Fidelity, CoinShares, Grayscale en VanEck ook aanvragen ingediend voor Solana‑ETF’s.

Silver to Bitcoin’s gold, Litecoin is een cryptocurrency met een marktkapitalisatie van $7,78 mrd, zich bevindt op de 30e plaats. Deze peer‑to‑peer‑crypto is gebaseerd op het Bitcoin‑protocol, maar dan sneller, goedkoper en privater. Op het moment van schrijven handelt LTC tegen $102,32, een stijging van 4% in de afgelopen 24 uur. Het staat momenteel meer dan 75% onder zijn ATH van $410 van meer dan vier jaar geleden.

“Als een van de langstlopende blockchains heeft Litecoin een bewezen staat van dienst op het gebied van veiligheid en betrouwbaarheid met significante enterprise‑class use‑cases. Met LTCC zijn we er trots op beleggers een SEC‑geregistreerd voertuig te bieden om exposure te krijgen tot dit belangrijke digitale asset.”  

– Canary‑CEO McClurg

Hedera is een gedecentraliseerd openbaar netwerk om eerlijke en veilige applicaties te bouwen. Het platform wordt eigendom van en bestuurd door een raad van wereldwijde innovators.

“Hedera is gebouwd voor wat volgt; enterprise‑tokenisatie, supersnelle afwikkeling, real‑world Web3‑infrastructuur,” zei McClurg. En nu tokenisatie de fase van real‑world adoptie ingaat, “geeft HBR beleggers een front‑row seat naar die evolutie.”

HBAR is eigenlijk de enige coin die een mooie opwaartse trend laat zien als reactie op het nieuws over de aankomende ETF. De coin met een marktkapitalisatie van $8,6 mrd is in de afgelopen 24 uur met meer dan 16% gestegen en handelt nu tegen $0,2076. Tot nu toe dit jaar is HBAR echter 24% gedaald en 63,7% onder zijn ATH van $0,5692 die in 2021 werd bereikt.

Met de prijzen van de altcoins onder druk, kunnen de nieuw gelanceerde ETF’s kapitaal aantrekken dat deze assets hard nodig hebben, mogelijk een markt‑herstel ondersteunen.

Van deze drie wordt de Solana‑ETF verwacht een grote impact te hebben, niet alleen omdat het een top‑tien asset is met veel ontwikkeling, maar ook vanwege de lancering met staking, waardoor beleggers rendement kunnen behalen op hun holdings en hun return on investment kunnen verhogen.

Voor nu echter, zijn de instroom in Solana afgekoeld, met slechts $29,4 miljoen aan inflows. Solana‑ETP‑instroom is met meer dan 81% gedaald ten opzichte van de vorige week.

Maar Bitcoin trok nog steeds de aandacht van beleggers, met $931 miljoen aan inflows, waardoor de cumulatieve inflows sinds de Federal Reserve begon met het verlagen van de rente $9,4 miljard bedragen en de YTD‑inflows $30,2 miljard, wat ver onder het record van $41,6 miljard vorig jaar ligt.

“De aanhoudende Amerikaanse overheidsstilstand, en het ontbreken van belangrijke macro‑economische data, heeft beleggers weinig richting gegeven over het Amerikaanse monetaire beleid,” schreef CoinShares Hoofd Onderzoek James Butterfill. “Echter, de lager‑dan‑verwachte CPI‑cijfers die vrijdag werden vrijgegeven, hielpen wat vertrouwen te herstellen dat verdere renteverlagingen dit jaar waarschijnlijk zijn.”

Ethereum zag ondertussen uitstromen van $169 miljoen voor de eerste keer in vijf weken. XRP had $84,3 miljoen aan instroom.

Na Bitcoin & Ethereum: De volgende golf van Amerikaanse crypto‑ETF’s

De ETF‑maniak krijgt eindelijk tractie nu uitgevers zich haasten om instellingen exposure te geven aan altcoins, bijna twee jaar nadat de eerste spot‑ETF’s werden goedgekeurd in de VS.

Begin 2024 keurde de SEC de eerste Amerikaanse ETF goed die de prijs van Bitcoin volgt. Dit moment markeerde een grote overwinning voor de digitale‑asset‑industrie, die een decennium lang probeerde zo’n product te lanceren.

Crypto‑exchange Gemini‑oprichters, Cameron en Tyler Winklevoss, waren de eersten die in 2013 een spot‑Bitcoin‑ETF‑aanvraag indienden, maar werden meerdere keren afgewezen.

Grayscale Investments lanceerde ondertussen een Bitcoin Investment Trust. In 2020 werd de trust een SEC‑rapportage‑entiteit en de eerste publiek verhandelde Bitcoin‑fond in de VS. Eind 2021 diende het bij de SEC een aanvraag in om het om te zetten in een ETF, wat het volgende jaar werd afgewezen.

In 2023 oordeelde een federaal beroepshof in het voordeel van Grayscale, stellende dat de toezichthouder het afwijzen van haar ETF‑voorstel niet kon rechtvaardigen, en de instantie besloot niet in beroep te gaan. Datzelfde jaar diende BlackRock een spot‑Bitcoin‑ETF‑aanvraag in bij de SEC, en op 10 januari 2024 keurde de instantie 11 voorstellen goed om BTC‑ETF’s te lanceren. Zes maanden later werden spot‑Ethereum‑ETF’s ook goedgekeurd.

Sindsdien hebben institutionele beleggers enorme bedragen in de crypto‑ETF‑markt gestort. 

Spot‑Bitcoin‑ETF’s hebben feitelijk een daverend succes gekend, met de uitgevers die $155,89 miljard aan totale netto‑activa hebben vergaard, volgens SoSo Value.

Data van Farside toont dat oktober begon met een bullish toon, waarbij beleggers geld in Bitcoin‑ETF’s stopten gedurende zeven opeenvolgende dagen, wat resulteerde in $5 miljard aan inflows. Dit hielp de BTC‑prijs een nieuw record boven $126.000 te bereiken op 6 oktober. 

Op het moment van schrijven wordt BTC/USD rond $115.000 verhandeld. ETF‑inflows hebben echter nog geen sterke momentum gekregen. 

Ethereum Spot‑ETF’s hebben ondertussen $28,35 miljard aan totale netto‑activa geregistreerd. In de eerste acht opeenvolgende dagen van inflows begin oktober noteerden ETH‑ETF’s bijna $1,3 mld aan inflows. Terwijl Bitcoin‑ETF’s beginnen enkele flows te vangen, hebben ETH‑ETF’s dat niet. In feite gebeurt het tegenovergestelde, waarbij instellingen verkopen.

ETH wordt momenteel verhandeld rond $4.150, een daling van 16,2% ten opzichte van de $4.945‑piek die in augustus werd bereikt.

Gezien het succes van Bitcoin‑ en Ethereum‑ETF’s probeert de markt nu ETF’s te lanceren op basis van altcoins, waaronder XRP, DOGE, ADA, NEAR, AVAX, DOT, LINK, TRX, PENGU, TRUMP, SUI, en SEI, onder andere. Met een crypto‑vriendelijkere regering in het Witte Huis is het optimisme op de markt toegenomen.

Zullen altcoin‑ETF’s een altseason ontketenen? Wat nu te volgen

De debuut van Solana, Litecoin en Hedera‑ETF’s is weer een historisch mijlpaal voor digitale activa, dat de groei van de institutionalisering van crypto aangeeft. Wat begon met Bitcoin en Ethereum is nu uitgegroeid tot een gediversifieerde, gereguleerde investeringsomgeving waar altcoins nu ook een voetje op mainstream beurzen krijgen.

Hoewel de onmiddellijke impact van deze ETF’s mogelijk gedempt is, is dit een structurele verschuiving.  Met het gestroomlijnde kader van de SEC kunnen deze lanceringen de toon zetten voor de volgende golf van goedkeuringen, waardoor tientallen extra altcoins onder de ETF‑paraplu komen. 

Met een cruciale Fed‑vergadering die deze week plaatsvindt, zou de lancering van deze ETF’s verse liquiditeit in altcoins kunnen injecteren en de interesse in de bredere crypto‑markt nieuw leven inblazen, mogelijk de langverwachte altcoin‑seizoen op gang brengen!