Shell sluit verkoop van Gulf of America-activa af met opbrengst van $840 miljoen

Shell Offshore Inc., een dochteronderneming van Shell plc, maakte bekend op 22 september 2026 dat het de eerder aangekondigde verkoop van zijn 50% niet-geoperateerde werkinteresse in het Na Kika-platform en bijbehorende velden in de Gulf of America, samen met zijn 100% eigendom van de Coulomb tieback, heeft afgerond. De activa werden verworven door een dochteronderneming van Talos Energy (TALO ) en een dochteronderneming van Ridgewood Energy Corporation. Shell meldde dat het ongeveer $840 miljoen aan contante opbrengst heeft ontvangen, met inbegrip van aanpassingen tussen de ingangsdatum van de transactie op 1 juli 2025 en de afsluiting. Het bedrijf stelde dat de transactie haar inspanningen ondersteunt om actief haar portefeuille vorm te geven, zodat een veerkrachtig en steeds competitiever Upstream-bedrijf wordt gewaarborgd.

Talos Energy bevestigde de afsluiting in een aparte aankondiging op dezelfde dag. De uiteindelijke netto contante aankoopprijs voor het aandeel van Talos bedroeg $420 miljoen, inclusief een aanbetaling van $42.5 miljoen die in escrow werd geplaatst toen de definitieve overeenkomsten werden uitgevoerd en die onderhevig blijft aan gebruikelijke post-afsluitingsaanpassingen, aldus het bedrijf.

Transactietermen

Shell en Talos maakten de definitieve overeenkomst bekend op 30 juni 2026. De totale tegenprestatie bij ondertekening bedroeg $1.7 miljard, vóór gebruikelijke aanpassingen en bepaalde voorwaardelijke betalingen. Talos meldde dat de verwachte uiteindelijke netto contante figure gebaseerd was op de geschatte intermediaire kasstroom van de verworven activa vanaf de ingangsdatum van 1 juli 2025.

Volgens de overeenkomst zal Shell onbeperkte upside‑gekoppelde betalingen ontvangen tot 2027 en overrijdende royalty‑rechten op productie van nieuwe Na Kika‑tiebacks, onder voorbehoud van voorwaarden. Talos beschreef de overeenkomst aan de koperzijde als een 50% upside‑deelovereenkomst die bij afsluiting van kracht is tot het einde van 2027, onder voorbehoud van drempels op basis van grondstofprijzen indien de gerealiseerde prijs $60 per vat overschrijdt, evenals bepaalde andere contingenties en overeenkomsten.

De kopers namen bepaalde ontmantelingsverplichtingen op zich en stelden zekerheid voor die verplichtingen. Shell Trading US Company zal de rechten behouden om afname van Na Kika en Coulomb te doen via onderhandelde overeenkomsten met de kopers.

Bij ondertekening gaf Shell aan dat de transactie naar verwachting tegen het einde van 2026 zou worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuringen door de regelgevende instanties. De afsluiting van de desinvestering van Shell’s belang in de Na Kika-host en bijbehorende velden was onderworpen aan het voorkeursrecht van BP om binnen 30 dagen na kennisgeving te kopen tegen de prijs die onder de koop‑ en verkoopovereenkomst was vastgesteld. Talos noemde ook het verstrijken of beëindigen van de wachttijd onder de Hart‑Scott‑Rodino Antitrust Improvements Act van 1976 als een van haar afsluitingsvoorwaarden.

Verworven activa en financiering van de koper

Het semi‑onderzeeërplatform Na Kika begon in 2003 met produceren, en de productie van de Coulomb‑tieback begon in 2005. Ten tijde van de overeenkomst in juni was Na Kika Shell’s enige niet-geoperateerde platform in de Gulf of America. BP exploiteert Na Kika en bezit de resterende 50% werkinteresse in het platform.

De belangen die Talos heeft verworven omvatten een 50% werkinteresse en exploitatie in het Coulomb‑veld, voorheen exclusief eigendom van Shell, en een 25% niet-geoperateerde werkinteresse in het door BP geëxploiteerde Na Kika‑platform en vier bijbehorende velden: Kepler, Ariel, Fourier en Herschel.

Shell meldde dat haar toerekeningsdeel van de productie uit deze activa 37.000 barrel oil equivalent per dag bedroeg voor 2025. Volgens Shell’s modellering zullen Na Kika en Coulomb tegen 2030 geen betekenisvolle bijdragers aan de productie zijn. Shell’s bewezen reserves bedroegen aan het einde van 2025 $4.3 miljoen barrel oil equivalent voor Na Kika en $7.2 miljoen barrel oil equivalent voor Coulomb, aldus het bedrijf.

Talos meldde dat de verworven activa ongeveer $23 miljoen barrels oil equivalent aan bewezen reserves en $10 miljoen barrels oil equivalent aan waarschijnlijke reserves bevatten, gebaseerd op het NSAI SEC jaar‑eind 2025 reservesrapport, netto voor Talos en netto van P&A. De gemiddelde productie van de belangen die Talos verwierf bedroeg ongeveer 16.000 barrels oil equivalent per dag in het eerste kwartaal van 2026, ongeveer 77% olie, volgens het bedrijf.

Bij ondertekening gaf Talos een contante tegenprestatie van $850 miljoen netto voor Talos aan, onder voorbehoud van gebruikelijke aanpassingen van de koopprijs, en meldde dat het een uiteindelijke netto contante tegenprestatie van ongeveer $450 miljoen tot $500 miljoen verwachtte, uitgaande van een afsluitingsdatum van 1 september 2026. Het bedrijf zei dat het de overname verwachtte te financieren via een combinatie van beschikbare cash en schulden, en dat het $150 miljoen aan aanvullende toezeggingen van bestaande kredietverstrekkers had verkregen, waardoor de kredietbasis van $700 miljoen tot $850 miljoen werd verhoogd, onder voorbehoud van en effectief bij afsluiting. Greenhill, een Mizuho‑filiaal, trad op als exclusieve financieel adviseur van Talos bij de overname.

“De Gulf of America is een van onze meest waardevolle bekkens, en we vormen actief onze portefeuille om ervoor te zorgen dat ons Upstream‑bedrijf veerkrachtig en steeds competitiever blijft,” zei Peter Costello, President Upstream van Shell, toen de overeenkomst in juni werd aangekondigd. “We blijven ons richten op het handhaven van onze substantiële vloeistofproductie in het komende decennium.”

Talos-president en Chief Executive Officer Paul Goodfellow zei dat de afsluiting “een verdere belangrijke stap betekent in de uitvoering van onze strategie om een langdurige, schaalbare portefeuille op te bouwen en de toonaangevende pure‑play offshore E&P te worden.”

Talos zei dat de resultaten van het derde kwartaal van 2026 bijdragen zullen bevatten van de verworven activa vanaf de afsluitingsdatum tot het einde van het kwartaal, waarbij de verworven activa volledig worden geconsolideerd vanaf het vierde kwartaal van 2026. Bijgewerkte richtlijnen voor het volledige jaar 2026 zullen worden verstrekt in verband met de winstcijfers van het derde kwartaal van 2026. Talos is voornemens die resultaten op 3 november 2026, na sluiting van de Amerikaanse financiële markten, bekend te maken en zal op 4 november 2026 om 10:00 uur Eastern Time een conference call organiseren.