Schrödinger verhoogt vooruitzichten voor 2026 nu de omzet in het derde kwartaal met 19% groeit

Schrödinger verhoogde op 4 november 2026 zijn prognose voor de jaarlijkse contractwaarde (ACV) en de omzet uit geneesmiddelenontdekking voor het volledige jaar, toen het een omzet over het derde kwartaal rapporteerde van $64,5 miljoen, 19% meer dan een jaar eerder.

Volgens de herziene prognose bedraagt de ACV voor het volledige jaar $222 miljoen tot $232 miljoen, een groei van 12% tot 17% ten opzichte van 2025; de omzet uit geneesmiddelenontdekking komt uit op $75 miljoen tot $85 miljoen; en de bedrijfskosten blijven onder het niveau van 2025. De eerdere bandbreedtes voor de ACV en de omzet uit geneesmiddelenontdekking waren respectievelijk $218 miljoen tot $228 miljoen en $65 miljoen tot $75 miljoen.

De ACV over het kwartaal kwam uit op $44,7 miljoen, een stijging van 17%, terwijl de ACV exclusief bijdrage met 24% toenam. De ACV over de afgelopen vier kwartalen bedroeg $214 miljoen. De ACV is gebaseerd op contractuele facturering en de looptijd van contracten en is daarmee een aanvullende operationele maatstaf die losstaat van de GAAP-omzet; het gaat dus niet om geannualiseerde omzet of een omzetprognose.

De omzet uit geneesmiddelenontdekking steeg van $13,0 miljoen naar $24,2 miljoen, voornamelijk doordat Schrödinger een mijlpaalbetaling van Structure Therapeutics erkende (GPCR ). De omzet uit softwareproducten en -diensten steeg van $35,9 miljoen naar $38,2 miljoen, terwijl de bijdrage-omzet daalde van $5,4 miljoen naar $2,2 miljoen.

De mijlpaalbetaling van Structure, die in september werd ontvangen, hield verband met het fase 1/2a-onderzoek van Structure naar ACCG-2671, een orale kandidaat op basis van een klein amylinemolecuul voor obesitas en stofwisselingsziekten. Ook droeg Schrödinger in september zijn programma’s SDGR-4594 en SDGR-8139 bij aan Tectora Therapeutics in verband met Tectora’s Serie A-financiering van $55 miljoen. In ruil daarvoor kreeg Schrödinger een aandelenbelang en kwam het in aanmerking voor toekomstige mijlpaalbetalingen en royalty’s. Tectora gaat samenwerken met de experts van Schrödinger op het gebied van geneesmiddelenontdekking en op grote schaal gebruikmaken van het computationele platform van Schrödinger.

Groei van gehoste software zet marges onder druk

De omzet uit gehoste software steeg met 49% tot $17,2 miljoen en was goed voor 45% van de softwareomzet in het kwartaal. Over de afgelopen vier kwartalen bedroeg het aandeel van gehoste software 32%. De brutomarge op software was 75%, een daling van 2% die Schrödinger toeschreef aan de voortdurende overgang naar gehoste licenties.

Het bredere operationele resultaat verbeterde. De brutowinst steeg van $28,0 miljoen naar $38,3 miljoen, terwijl de bedrijfskosten met 13% daalden tot $64,4 miljoen. De uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling daalden van $42,8 miljoen naar $34,1 miljoen, waardoor het operationele verlies terugliep van $45,9 miljoen naar $26,1 miljoen.

Waardering van aandelenbeleggingen vergroot nettoverlies

De operationele verbetering was niet terug te zien in het nettoresultaat. Het nettoverlies liep op van $32,8 miljoen, of $0,45 per aandeel, naar $37,7 miljoen, of $0,50 per aandeel. Veranderingen in de reële waarde van aandelenbeleggingen leidden tot $14,8 miljoen aan lasten, tegenover $9,7 miljoen aan baten een jaar eerder. De overige lasten bedroegen in totaal $11,4 miljoen, tegenover in totaal $13,3 miljoen aan overige baten.

Het verlies volgens de aangepaste EBITDA-maatstaf nam af van $33,6 miljoen naar $16,8 miljoen. Schrödinger definieert deze niet-GAAP-maatstaf als een resultaat waaruit rente, belastingen, afschrijvingen, amortisatie, op aandelen gebaseerde beloningen en andere gespecificeerde posten zijn weggelaten, waaronder waardeveranderingen van aandelenbeleggingen. De maatstaf neutraliseert daarmee de schommeling in de waarde van beleggingen die het GAAP-nettoverlies heeft vergroot.

De liquide middelen, kasequivalenten, beperkte liquide middelen en verhandelbare effecten bedroegen op 30 september 2026 in totaal $373 miljoen. In de eerste negen maanden verbruikten de operationele activiteiten $96,5 miljoen aan kasmiddelen, tegenover een kasinstroom van $30,0 miljoen in dezelfde periode een jaar eerder. De investeringsactiviteiten omvatten daarnaast $67,5 miljoen aan netto-opbrengsten uit de afstoting en verkoop van aandelenbeleggingen.

Chief executive Ramy Farid beschreef software en geneesmiddelenontdekking als activiteiten die elkaar versterken: complexe programma’s verbeteren het computationele platform, en door partnerprogramma’s uit te voeren, krijgen partners vertrouwen om hun softwaretoezeggingen uit te breiden. ‘De voortdurende terugkoppeling bouwt duurzame waarde op in ons hele bedrijf’, zei hij.

De herziene prognose maakt de jaarafsluiting tot een meetbare toets: de hogere ACV- en omzetbandbreedtes voor geneesmiddelenontdekking realiseren en de kosten onder het niveau van 2025 houden. Het hogere nettoverlies in het kwartaal en het kasmiddelenverbruik over negen maanden laten zien dat de operationele verbetering de bredere uitdagingen van het bedrijf op het gebied van winstgevendheid en kasgeneratie nog niet heeft opgelost.