Robotaxis: $34 biljoen aan marktwaarde vastleggen

Tot een decennium geleden leken robotaxis sciencefiction. Maar niet langer; ze zijn eindelijk werkelijkheid geworden, waardoor de weg wordt vrijgemaakt voor een slimmere en veiligere toekomst. Volgens het nieuwste onderzoek van ARK Invest zal het robotaxi‑ecosysteem naar verwachting ongeveer $34,8 biljoen aan ondernemingswaarde genereren tegen 2030.

Robotaxis zijn autonome, zelfrijdende elektrische voertuigen (EV’s) die on‑demand ophaal‑ en afzetdiensten aanbieden zonder menselijke bestuurder. Deze voertuigen gebruiken diverse technologieën, waaronder camera’s, sensoren, radar, LiDAR en kunstmatige intelligentie, om zelfstandig over de weg te navigeren. Ze werken op een vergelijkbare manier als ride‑hailing‑diensten zoals Uber (UBER ) en Lyft (LYFT ), waarbij passagiers een voertuig via een app oproepen en de robotaxi, zonder bestuurder, hen naar hun bestemming brengt.

Momenteel zijn robotaxis nog niet volledig autonoom. Er zijn verschillende niveaus van autonomie voor robotaxis: Niveau 0 heeft geen automatisering, Niveau 1 biedt basisrijhulp, en Niveau 2 biedt gedeeltelijke automatisering zoals Tesla’s Autopilot. Een niveau hoger (Niveau 3) kan het systeem alle rijtaken uitvoeren, maar de bestuurder moet nog wel klaarstaan om over te nemen wanneer daarom wordt gevraagd. Volledige automatisering wordt bereikt op Niveau 5, waarbij het voertuig volledige autonomie heeft in alle omgevingen en omstandigheden, zonder menselijke supervisie. Dit blijft een belangrijke toekomstige mijlpaal. Niveau 4 is waar we momenteel staan; het is volledig autonoom maar opereert binnen gedefinieerde operationele domeinen. Dit wordt vandaag actief ingezet in bestuurderloze robotaxis.

Om veiligheid en betrouwbaarheid voor publiek gebruik te waarborgen, ondergaan robotaxis rigoureuze tests. Natuurlijk gebeuren er nog ongevallen, zoals te zien bij Cruise, waarvan de activiteiten werden opgeschort en herstructureerd door General Motors (GM ) nadat het werd verboden na een reeks incidenten. Andere zelfrijdende auto’s zijn ook betrokken geweest bij dodelijke ongevallen, maar het is opmerkelijk dat menselijke fouten goed zijn voor ongeveer 94 % van de verkeersongevallen, volgens NHTSA‑gegevens.

Voorzien van geavanceerde technologie kunnen autonome voertuigen menselijke fouten verminderen en onder bepaalde omstandigheden “veiliger” zijn dan menselijke bestuurders. Ze kunnen ook verkeerscongestie verlichten door het aantal privéauto’s te verminderen, wat, gecombineerd met de milieuvriendelijke kenmerken van robotaxis zoals het stimuleren van carpoolen en het minimaliseren van stilstand, de CO₂‑uitstoot aanzienlijk kan reduceren.

Hoewel veiligheidszorgen blijven bestaan en de publieke perceptie wantrouwend blijft, zijn robotaxis al beschikbaar in veel delen van de wereld. Bijvoorbeeld, in de VS kunnen mensen in grote steden — waaronder Phoenix, San Francisco, Los Angeles, Austin en Atlanta — beperkte volledig autonome ritten aanvragen. Ondertussen leidt China de wereldwijde robotaxi‑dekking, met verschillende aanbieders die in gedefinieerde dekkingszones in meerdere steden opereren.

Naarmate robotaxis massieve investeringen, commerciële implementaties en strategische uitbreidingen ervaren, heeft ARK Invest een grondige duik genomen in autonome voertuigen in haar vlaggenschip‑onderzoeksrapport ‘Big Ideas 2026’ als de transformerende technologie die de economie in het komende decennium kan hervormen.

In het rapport van dit jaar is de vermogensbeheerder nog optimistischer over de robotaxi‑sector dan vorig jaar, toen zij voorspelde dat de industrie $28 biljoen aan ondernemingswaarde zou genereren. Cathie Wood’s ARK merkt op dat degenen die vroegtijdig aan deze revolutie deelnemen “genieten van de hogere prijzen die gepaard gaan met vroege adoptie.” Laten we een kijkje nemen in de gedurfde visie van ARK Invest op de autonome ride‑hailing‑sector en de langetermijneconomische impact.

De Platformeconomie: 98 % Winner‑Take‑Most
ARK Invest’s Big Ideas for 2026 beschouwt autonome voertuigen als een van de meest ontwrichtende technologieën, die groei kan katalyseren door een 8‑voudige toename in mijlen‑gebruik per voertuig te realiseren en een verschuiving van rijden naar betaalde dienst te stimuleren. Het ziet een multi‑biljoen‑dollar kans in het bezit en de exploitatie van autonome ride‑hail‑markten op schaal.

Volgens onderzoeksvoorspellingen zou het robotaxi‑ecosysteem tegen 2030 tot wel $34,8 biljoen aan ondernemingswaarde kunnen genereren. Dit ecosysteem omvat autonome elektrische autofabrikanten, vlootbeheerders en aanbieders van autonome technologie. Deze deelnemers zullen deze waarde echter niet gelijkelijk opvangen. ARK Invest verwacht dat technologie‑providers het grootste deel van deze waarde zullen innemen, met een prognose van $34,1 biljoen aan ondernemingswaarde voor degenen die systemen en software ontwikkelen, vervaardigen en leveren die voertuigen in staat stellen te opereren, navigeren en taken uit te voeren zonder continue menselijke tussenkomst.

Wat betreft vlooteigenaren — bedrijven die deze voertuigen bezitten, beheren en exploiteren, zoals Uber, Lyft, Moove, Avis, Bolt en Grab — zij zullen volgens ARK Invest slechts $500 miljard aan ondernemingswaarde en $400 miljard aan netto‑omzet behalen. Het onderzoek voorspelt dat autofabrikanten het minst voordelig zullen zijn, met elk $200 miljard aan ondernemingswaarde en netto‑omzet. Het aandeel van autofabrikanten in de waarde bedraagt slechts 1 % van de totale ondernemingswaarde, hetzelfde als bij vlooteigenaren, waarvan het omzet‑aandeel van 16 % het dubbele is van dat van autofabrikanten zoals Toyota (TM ), Hyundai, Geely, Renault, Chery, Nissan en Lucid.

Wat betreft het omzetpotentieel van aanbieders van autonome technologie, bedraagt dit $1,9 biljoen, wat 76 % van de economie van het gehele ecosysteem vertegenwoordigt. Maar het aandeel in waardegeneratie is met 98 % veel crucialer, wat een enorme economische kans biedt voor bedrijven als Tesla (TSLA ), Baidu, Apollo Go, Waymo, WeRide (WRD ), Pony.ai, Zoox, Wayve en anderen. Dit zijn de bedrijven die het zelfrijdende systeem bouwen en beheersen. Naarmate robotaxis zich verspreiden, zullen diegenen die beschikken over superieure data en algoritmen het best gepositioneerd zijn om op te schalen, aldus ARK. Het bedrijf dat volledige autonomie kan bereiken en opschalen, zal een buitensporig economisch aandeel veroveren. Volgens ARK: “Full Self‑Driving (FSD) heeft Tesla in een sterke positie gebracht.”

Robotaxis en de ineenstorting van stedelijke vervoerskosten
De belangrijkste belofte van autonomie is lagere transportkosten. Door de noodzaak van menselijke chauffeurs, die een van de grootste uitgaven in ride‑hailing vormen, te elimineren, wordt verwacht dat robotaxis de operationele kosten halveren tegen 2030. Al hebben bestuurderloze robotaxis de transportkosten verlaagd met tarieven 30 % tot 60 % lager dan traditionele taxi’s in steden zoals Wuhan.

Hoewel robotaxis net beginnen te verschijnen op de wegen en mensen nog bang zijn om in een zelfrijdend voertuig te rijden, hoewel het sentiment verbetert, gelooft ARK Invest dat de vraag zal toenemen zodra de kosten dalen.

$0.25 per mijl is volgens ARK‑projecties het economische kantelpunt waarop het bezit van een auto irrationeel wordt voor stadsbewoners, waardoor er een nieuwe en explosieve vraag naar robotaxis ontstaat. Zodra dat gebeurt, zullen robotaxis het gedrag hervormen, van persoonlijk rijden naar een betaalde dienst, waardoor de tijd die men aan rijden besteedt kan worden gebruikt voor werk of vrije tijd.

Voorlopig schat ARK’s model dat Waymo’s 5e‑generatie robotaxi in 2025 een kostprijs van meer dan $1 per mijl zal hebben, inclusief afschrijving, belastingen, verzekering, energie, operaties, onderhoud en parkeren. Het model suggereert dat het gebruik van Tesla’s vernieuwde Model‑Y‑platform die kosten met ongeveer 35 % kan verlagen. ARK verwacht dat dergelijke kostenreducties blijven doorgaan naarmate voertuigbenutting en efficiëntie verbeteren. Op schaal projecteert men dat Waymo 6e Gen ongeveer $0,25 zal kosten en Tesla Cybercab ongeveer $0,20. Voertuigkosten zullen de unit‑economics domineren tijdens de vroege commercialisering, en de benuttingsgraad van voertuigen zal de kosten per mijl op schaal doen dalen.

De Humanoïde Vermenigvuldiger
Humanoïde robots maken veel lawaai, pakken objecten op, rennen, klimmen, voeren complexe dansbewegingen uit, werken in magazijnen en worden getest in industriële fabrieken, waarbij ze opmerkelijke precisie, stabiliteit en wendbaarheid in dagelijkse taken demonstreren. Maar ondanks hun indrukwekkende prestaties missen humanoïde robots nog brede adoptie, ondanks aanzienlijke mainstream tractie. Dat komt omdat ze veel complexer zijn dan robotaxis.

Robotaxis vertegenwoordigen een hoog‑complexiteitsautonomie‑probleem, maar humanoïde robots vermenigvuldigen die complexiteit met orders van grootte. Terwijl robotaxis voornamelijk te maken hebben met gestructureerde omgevingen en beperkte beweging, moeten humanoïden ongestructureerde omgevingen, manipulatie van objecten op korte afstand, semantisch redeneren en extreme aanpasbaarheid navigeren.

Robotaxis bieden het eenvoudigste pad naar volledige autonomie terwijl ze enorme real‑world data genereren die kunnen helpen de technologische basis voor deze robots op te bouwen. Door de benodigde rekencapaciteit voor Tesla Full Self‑Driving (FSD) in kaart te brengen met prestatieverbeteringen, projecteert ARK dat de humanoïde robot van het bedrijf, Optimus, de complexiteitsratio kan overwinnen en rond 2028 taakprestaties op menselijk niveau kan bereiken, mits de hardware blijft vooruitgaan en de AI‑rekencapaciteit uitbreidt.

In een recent interview merkte Wood op dat het technisch gezien moeilijk is om een robot met mensachtige flexibiliteit betrouwbaar te laten functioneren in vergelijking met zelfrijdende taxi’s. Dit betekent dat humanoïde robots geleidelijk zullen verbeteren via innovatieve updates, en zelfs dan zal het veel tijd kosten voordat ze dicht bij menselijke capaciteiten komen. Maar zodra dat bereikt is, zegt ARK dat deze humanoïde robots een grote impact op het BBP kunnen hebben. Een enkele humanoïde robot zal een impact van $62.000 per jaar hebben, en één zo’n robot in elk Amerikaans huishouden kan een impact van $6 biljoen hebben, wat een stijging van 20 % van het BBP betekent. “Als humanoïden 80 % van de Amerikaanse huishoudens in vijf jaar zouden doordringen, zou de BBP‑groei kunnen versnellen van 2‑3 % per jaar naar 5‑6 % per jaar,” projecteert ARK.

Waarom robotaxis het stedelijke rij‑kilometer zullen domineren
Vandaag de dag vertegenwoordigt Uber minder dan 1 % van de stedelijke kilometers in de VS. Om het huidige ride‑hail‑volume te kunnen opvangen, heeft ARK geschat dat ongeveer 140.000 robotaxis nodig zijn die op hoge benuttingspercentages opereren. Interessant genoeg zijn robotaxes al begonnen marktaandeel te winnen van traditionele ride‑hail‑diensten, waarbij Alphabet’s (GOOG ) Waymo is gestegen van bijna nul naar 20‑25 % in San Francisco. Waymo staat klaar om Lyft daar te overtreffen, terwijl Uber’s aandeel nog steeds boven de 50 % ligt, hoewel het langzaam daalt.

Door de vraag naar robotaxis in grote Amerikaanse steden te modelleren, schat ARK dat ongeveer 24 miljoen robotaxis — minder dan 10 % van de auto’s op de weg vandaag — voldoende zouden zijn om het grootste deel van het stedelijke verkeer te accommoderen.

Deze prognoses zijn gebaseerd op de hoge benuttingspercentages van robotaxis, die de efficiëntie van privébezitte voertuigen aanzienlijk overtreffen. Privéauto’s staan ongeveer 95 % van de tijd stil, terwijl robotaxis bijna continu kunnen opereren. Dit resulteert in een kleinere, toegewijde vloot die meer terrein bestrijkt. Naarmate de technologie rijpt, wordt verwacht dat de operationele kosten van deze ride‑hail‑voertuigen nog verder dalen, ver onder de kosten van privéautogebruik, wat de stedelijke vraag stimuleert. Zodra robotaxis het stedelijke rij‑kilometer domineren, kan dit leiden tot minder parkeerbehoefte, minder congestie en minder druk op het openbaar vervoer. Opmerkelijk is dat het bedrijf Tesla als enige ziet met de productiecapaciteit om vloten op deze schaal te bouwen en alle kilometers in de belangrijkste ride‑hail‑steden te verwerken.

Spotlight: Tesla (TSLA)
Aangezien ARK Invest verwacht dat aanbieders van autonome technologie de grootste begunstigden zullen zijn van de enorme groei die de komende 4 jaar wordt verwacht, komt Tesla naar voren als de duidelijke winnaar. Tesla is al begonnen met het testen van haar robotaxi‑service in een paar Amerikaanse steden. In Austin, Texas, wordt de service geleverd met menselijke veiligheids‑supervisors, hoewel plannen om veiligheidschauffeurs binnen enkele maanden te verwijderen in uitvoering zijn. In San Francisco worden de diensten geleverd met chauffeurs aan het stuur, omdat het bedrijf de benodigde vergunningen voor volledig autonome operaties nog niet heeft verkregen.

Tesla heeft naar schatting enkele honderden robotaxis in bedrijf, met plannen om dit jaar zeven nieuwe operationele gebieden toe te voegen. Haar benadering van autonomie leunt sterk op de Full Self‑Driving (FSD)‑software, waardoor een voertuig kan navigeren, sturen, van rijstrook wisselen en parkeren onder actieve menselijke supervisie. Hoewel het een toekomst belooft waarin de auto al het rijden overneemt, vereist het momenteel beschikbare systeem nog steeds menselijke aandacht.

Maar hoewel volledige autonomie nog ver weg is, heeft de software Tesla al geholpen een aanzienlijke datamoot op te bouwen uit miljarden mijlen aan real‑world rij‑data, wat een significante concurrentievoordeel oplevert. Dit ondersteunt ARK’s hoge langetermijn‑waarderingsscenario’s voor Tesla die robotaxi‑dominantie omvatten. De software heeft tegen eind 2025 wereldwijd 6,7 miljard mijl (meer dan 10 miljard kilometer) geregistreerd. Deze enorme pool van real‑world data stelt Tesla’s systeem in staat gevaren beter te anticiperen en het risico op botsingen te verminderen.

Met de wereldwijde uitbreiding van de software‑uitrol van Tesla — inclusief Australië, Nieuw‑Zeeland, Zuid‑Korea, geselecteerde Europese landen en binnenkort China — zal het gebruik van FSD en de dataverzameling verder toenemen. Actieve FSD‑abonnementen bedragen momenteel 1,1 miljoen gebruikers, een stijging ten opzichte van 400.000 in 2021. FSD kent een sterke gebruikersadoptie, met een groei van 38 % jaar‑over‑jaar. Ter vergelijking is de levering van Tesla‑voertuigen slechts met 22 % gegroeid. In feite rapporteerde Tesla een daling van 16 % in leveringen tot 418.227 in de resultaten van het vierde kwartaal, wat de tweede opeenvolgende jaarlijkse daling markeert.

De omzet van het bedrijf daalde met 3 % op jaarbasis tot $24,9 miljard. Dit omvat $401 miljoen aan inkomsten uit regelgevende kredieten en $17,7 miljard aan auto‑omzet, beide respectievelijk met 10 % en 11 % gedaald. Het segment voor energieopwekking en -opslag blijft groeien, met een omzetstijging van 25 % tot $3,8 miljard. De service‑omzet steeg ook met 18 % tot bijna $3,4 miljard. Terwijl Tesla’s kern‑autobusiness worstelt en de software‑business groeit, is het logisch dat het bedrijf de focus verlegt naar robotaxi en robotica.

Zoals Lars Moravy, Tesla’s vice‑president voertuig‑engineering, opmerkte: “Je moet ons gaan zien als een aanbieder van transport als een dienst, meer dan alleen de totale adresseerbare markt voor aangekochte voertuigen.” Tesla zal stoppen met de productie van luxe Model S‑ en X‑voertuigen en één fabriek omvormen tot een productiefaciliteit voor Optimus, met een prognose van 1 miljoen robots per jaar. Het bedrijf zal ook in het tweede kwartaal van dit jaar beginnen met de productie van robotaxis zonder stuurwielen of pedalen.

“We gaan echt naar een toekomst die gebaseerd is op autonomie,” merkte Musk tijdens de winstoproep. Om deze autonomie‑doelstellingen te realiseren, is Tesla van plan dit jaar meer dan $20 miljard aan kapitaalinvesteringen uit te geven. Echter, de operationele cash‑flow is met 21 % gedaald tot $3,8 miljard, terwijl het $14,7 miljard genereerde voor het volledige jaar. De uitbreidingsplannen van het bedrijf zijn agressief, maar volgens Moravy is Tesla het “enige bedrijf dat kan opschalen op het tempo dat nodig is voor de komende tsunami van autonomie.”

Tesla’s strategische verschuiving naar robotaxis en humanoïde robots wijst erop dat het bedrijf de gedurfde voorspellingen van ARK Invest deelt. ARK blijft optimistisch als een toonaangevende AI‑ en robotica‑speler. In 2024 publiceerde het bedrijf zijn koersdoelen voor Tesla‑aandelen, die het tegen 2029 op $2.600 waardeert. ARK’s bullish scenario is $3.100 per aandeel, en het bearish scenario is $2.000.

Op het moment van schrijven worden TSLA‑aandelen verhandeld op $420, een daling van 4,29 % YTD maar een stijging van 6,38 % over het afgelopen jaar. Het heeft een EPS (TTM) van 1,08 en een P/E (TTM) van 400,23.

In december 2025 naderden TSLA‑aandelen een piek van $500 per aandeel, herstellend van hun april‑diepte van ongeveer $221. Hoewel de aandelen ver van ARK’s doelen verwijderd zijn, gelooft Wood dat die cijfers haalbaar zijn. In een recent interview merkte ze op dat kopers “wegblijven van Tesla omdat ze het als een autobedrijf hebben gekarakteriseerd,” maar Tesla is eigenlijk een autonoom taxinetwerk.

Een overgrote meerderheid van Tesla’s waardering (90 %), gelooft Wood, zit in de robotaxi‑kans en het vermogen om zich te transformeren tot een zelfrijdend service‑platform. De robotaxi‑kans heeft een zeer hoge marge (meer dan 80 %), in scherp contrast met de lage marge (15 %) van auto’s, die tot de hardware‑industrie behoren. Bovendien zijn robotaxis “de grootste belichaamde AI‑kans die er bestaat. Wij denken dat Tesla de ruimte zal leiden in het platform‑deel van de kans,” zei ze.

Klik hier voor een lijst van vijf toonaangevende autonome voertuig‑startups.