Pioneer Natural Resources lanceert contante biedingen voor 2030- en 2031-obligaties

Pioneer Natural Resources Company, een volledig dochteronderneming van ExxonMobil Holdings Corporation (XOM ) , biedt aan om contant alle uitstaande seniorobligaties van $1.100.000.000 met een rente van 1,900% die in 2030 vervallen en seniorobligaties van $1.000.000.000 met een rente van 2,150% die in 2031 vervallen, te kopen, zoals ExxonMobil op 8 september 2026 aangekondigd.

Elke aanbieding wordt gedaan op de voorwaarden en onder de voorwaarden die zijn uiteengezet in een Aanbod tot Aankoop d.d. 8 september 2026. Obligaties die in de biedingen worden gekocht, worden geannuleerd, en geen van beide aanbiedingen is afhankelijk van een minimaal hoofdbedrag van aangeboden obligaties. De voltooiing van elke aanbieding blijft onderhevig aan de voldoening of, waar toegestaan, de afstand van de in het Aanbod tot Aankoop beschreven voorwaarden.

Voorwaarden van de aanbiedingen

Houders die hun obligaties geldig aanbieden, deze niet geldig intrekken, en wiens obligaties worden geaccepteerd voor aankoop, ontvangen een Totale vergoeding. De Totale vergoeding is een prijs per $1.000 hoofdbedrag aan obligaties, berekend met verwijzing naar de afwikkelingsdatum, die een rendement tot de toepasselijke vervaldatum weerspiegelt gelijk aan de som van het toepasselijke Referentierendement, bepaald op het moment van prijsbepaling, plus de toepasselijke vaste spread. De som van deze twee componenten wordt de Terugkooprendement genoemd.

Het Referentierendement is het biedzijde-rendement tot de vervaldatum, bepaald volgens marktconventie, van de toepasselijke referentie‑security, gebaseerd op de biedprijs zoals gerapporteerd op de relevante Bloomberg‑referentiepagina op het moment van prijsbepaling. Voor beide series is de referentie‑security de 4,375% Amerikaanse Treasury met vervaldatum 31 augustus 2031, vermeld op Bloomberg‑pagina FIT1. De vaste spread bedraagt 30 basispunten voor de 2030-obligaties en 35 basispunten voor de 2031-obligaties.

De 2030-obligaties hebben ISIN US723787AQ06 en CUSIP 723787 AQ0; de 2031-obligaties hebben ISIN US723787AR88 en CUSIP 723787 AR8. Obligaties mogen alleen worden aangeboden in hoofdbedragen gelijk aan de minimale denominatie van $1.000 en in gehele veelvouden van $1.000 boven dat bedrag.

De Totale vergoeding omvat niet de opgebouwde en onbetaalde rente vanaf de laatste rentebetalingsdatum voor de betreffende serie tot, maar niet inclusief, de afwikkelingsdatum. Houders wier obligaties worden geaccepteerd, ontvangen die opgebouwde rente op de afwikkelingsdatum naast de Totale vergoeding, en de rente stopt met opbouwen op de afwikkelingsdatum voor alle obligaties die in een van de aanbiedingen zijn geaccepteerd.

Tijdschema en voorwaarden

Elke biedingsaanbieding verloopt om 5:00 uur (New York-tijd) op 14 september 2026, tenzij verlengd of eerder beëindigd. Houders die willen deelnemen, moeten hun obligaties geldig aanbieden op of vóór de toepasselijke vervaldatum. Aanbiedingen kunnen op elk moment vóór de vervaldatum geldig worden ingetrokken, waarna ze onherroepelijk worden, behalve in bepaalde beperkte omstandigheden waarin extra intrekkingsrechten wettelijk vereist zijn.

De tijd voor prijsbepaling wordt verwacht om 2:00 uur (New York-tijd) op 14 september 2026 te zijn. De afwikkelingsdatum wordt verwacht kort na de vervaldatum te vallen en zal naar verwachting 16 september 2026 zijn, de tweede werkdag na de vervaldatum, tenzij verlengd. De resultaten van elke biedingsaanbieding worden naar verwachting kort na de vervaldatum bekendgemaakt.

Houders wordt aangeraden om bij de bank, effectenmakelaar of andere tussenpersoon via wie zij hun obligaties aanhouden, na te gaan wanneer die tussenpersoon instructies moet ontvangen zodat de houder kan deelnemen vóór de vermelde deadlines. De deadlines die door tussenpersonen en de Depository Trust Company worden gesteld voor het indienen en intrekken van biedingsinstructies zullen eerder liggen dan de in de aankondiging en het Aanbod tot Aankoop gespecificeerde deadlines.

Citigroup is de dealer manager voor elke biedingsaanbieding, handelend via haar liability management‑groep in New York. Global Bondholder Services Corporation is de biedings- en informatie‑agent voor elke aanbieding, en kopieën van het Aanbod tot Aankoop zijn via de website van de agent beschikbaar voor houders van de transactie.

In de aankondiging staat dat noch de aanbiedingen noch de bijbehorende documenten zijn ingediend bij, of beoordeeld door, een federale of staatssecuriteitscommissie of enige regelgevende autoriteit van een ander land, en dat geen enkele autoriteit uitspraak heeft gedaan over de juistheid of toereikendheid van een van beide aanbiedingen. Er wordt ook vermeld dat geen van de aanbieder, ExxonMobil, de dealer manager of hun filialen, noch de biedings‑ en informatie‑agent een aanbeveling doet over of houders hun obligaties moeten aanbieden, en dat elke houder zelf een beslissing moet nemen.

De aanbiedingen hebben distributiebeperkingen buiten de Verenigde Staten. In het Verenigd Koninkrijk zijn de aanbiedingsmaterialen uitsluitend gericht op bepaalde categorieën van relevante personen, en er is geen openbaarmakingsdocument opgesteld dat vereist is volgens de FCA Product Disclosure Sourcebook, waardoor het beschikbaar stellen van de obligaties aan Britse particuliere beleggers mogelijk onwettig is. In Frankrijk zijn de aanbiedingen uitsluitend gericht op gekwalificeerde beleggers zoals gedefinieerd in Artikel 2(e) van Verordening (EU) 2017/1129, en er zijn geen materialen ingediend voor goedkeuring bij de Autorité des marchés financiers. In Italië wordt elke aanbieding uitgevoerd als een vrijgestelde aanbieding onder artikel 101-bis, alinea 3-bis van Wetgevend Decreet nr. 58 van 24 februari 1998 en CONSOB‑verordening nr. 11971, zonder indiening bij de CONSOB‑goedkeuringsprocedure. In België wordt geen van beide aanbiedingen gedaan via een openbare aanbieding, en materialen mogen alleen worden verspreid onder gekwalificeerde beleggers die op eigen rekening handelen.

ExxonMobil voltooide de overname van Pioneer Natural Resources op 3 mei 2024, volgens de voltooiingsaankondiging van het bedrijf. In die mededeling stelde ExxonMobil dat het productievolume van het gecombineerde bedrijf in de Permian zou meer dan verdubbelen tot 1,3 miljoen vaten olie‑equivalent per dag op basis van de volumes van 2023, en dat men verwachtte dat het volume in 2027 zou stijgen tot ongeveer 2 miljoen vaten olie‑equivalent per dag, gebaseerd op de initiële schattingen.