Pentair sluit $1,4 miljard Taco Group Holdings overname

Pentair plc (PNR ) zei op 1 oktober 2026 dat het de overname van Taco Group Holdings heeft voltooid voor $1,4 miljard, onderhevig aan gebruikelijke aanpassingen. Taco wordt in de aankondiging beschreven als een leider op het gebied van hydronische en watergedreven oplossingen.

Pentair zei dat de transactie naar verwachting haar groeistrategie zal versnellen en haar portfolio van slimme, duurzame wateroplossingen zal uitbreiden, afgestemd op de langdurige watertrends. Het bedrijf stelde dat het samenbrengen van de complementaire portfolio’s, kanalen en go-to-marketstrategieën van Pentair en Taco naar verwachting de klanttoegang zal verbreden en de partnerschappen zal verdiepen, waardoor cross‑sellingkansen en nieuwe inkomstenstromen ontstaan.

Taco wordt onderdeel van Pentair’s Water Solutions‑rapportagesegment en zal, aldus het bedrijf, blijven opereren onder het merk Taco. Taco zal een aanzienlijke aanwezigheid in Cranston, Rhode Island behouden, zoals eerder aangekondigd.

John L. Stauch, president en chief executive officer van Pentair, zei dat het bedrijf enthousiast was om het Taco‑team te verwelkomen nu Pentair begint aan wat hij een nieuw groe hoofdstuk noemt, als een sterker bedrijf dat zich richt op het leveren van innovatieve wateroplossingen. “Het toevoegen van Taco biedt ons een uitgebreide reeks eersteklas oplossingen en vergroot onze positie in snelgroeiende commerciële en mission‑critical eindmarkten,” zei Stauch, en voegde eraan toe dat hij ervan overtuigd is dat het gecombineerde bedrijf een aantrekkelijk groeimotor zal creëren en winstgevendheid zal ontsluiten naarmate het de activiteiten van Taco opschaalt.

John Hazen White Jr., chief executive officer en eigenaar van Taco LLC, zei dat de afronding “een spannend nieuw hoofdstuk in de evolutie van Taco markeert” en de mogelijkheid van het bedrijf om haar werknemers, klanten en gemeenschappen te ondersteunen verder zal versterken, terwijl er kansen voor voortdurende groei ontstaan. Benjamin White, president van Taco LLC, noemde de afronding een belangrijke mijlpaal in de geschiedenis van Taco en zei dat hij blij was dat Pentair voor Taco koos en de waarde van het bedrijf erkende.

Transactietermijnen en financiering

Pentair is een definitieve overeenkomst aangegaan om Taco te verwerven op 28 juli 2026, voor ongeveer $1,4 miljard, onderhevig aan gebruikelijke aanpassingen. Het bedrijf zei destijds dat het verwachtte dat de transactie in het vierde kwartaal van 2026 zou worden afgerond, onder voorbehoud van gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden en noodzakelijke regelgevende goedkeuringen.

Pentair stelde dat de koopprijs overeenkwam met een veelvoud van ongeveer 10,5x 2026E EBITDA, inclusief ongeveer $165 miljoen aan belastingvoordelen en ongeveer $30 miljoen aan verwachte operationele kosten synergieën.

Volgens de juli‑aankondiging werd verwacht dat Taco ongeveer $540 miljoen aan omzet zou genereren in het fiscale jaar 2026, met aangepaste EBITDA-marges boven de 20% wanneer de verwachte operationele kosten synergieën worden meegerekend. Pentair beschreef Taco als een groot, snelgroeiend bedrijf met meer dan $500 miljoen omzet en een groei van twee cijfers.

Pentair zei dat de transactie naar verwachting ongeveer $0,10 tot $0,15 accretief zou zijn voor haar aangepaste winst per aandeel in het fiscale jaar 2027. Het bedrijf meldde dat het verwachtte ongeveer $30 miljoen aan operationele kosten synergieën te genereren die verband houden met de toeleveringsketen en operationele efficiënties, en van plan was haar Pentair Business System toe te passen om omzet synergieën te realiseren via complementaire kanalen, uitgebreid cross‑selling en grotere schaal.

Onder de strategische voordelen die Pentair noemde, viel de grote geïnstalleerde basis van Taco, die volgens hen een aanzienlijke doorlopende vraag naar vervangingsproducten, onderhoud en systeemupgrades genereert, en complementaire kanalen die het distributienetwerk van Pentair koppelen aan het vertegenwoordigersnetwerk van Taco. Pentair stelde dat de toevoeging van Taco’s portfolio van pompen, kleppen en regelingen haar aanwezigheid in commerciële eindmarkten zou versterken, waaronder datacenters, scholen, ziekenhuizen, universiteiten en meergezinswoningen.

Pentair zei dat het verwachtte de overname te financieren met een combinatie van beschikbare cash en toegezegde brugfinanciering, die het van plan was te herfinancieren via een permanente schulduitgifte. Het bedrijf gaf aan dat het een nettoschuld‑ratio van ongeveer 2,4x verwachtte na de afronding van de transactie en verwachtte binnen twee jaar na de afsluiting van de transactie te deleveren tot onder 1,5x.

Jefferies LLC trad op als financieel adviseur voor Pentair, Faegre Drinker Biddle & Reath LLP als juridisch adviseur, U.S. Bank National Association als leidende financieringsverstrekker, en Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher als strategisch communicatieadviseur. Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC en Doeren Mayhew Advisors traden op als financieel adviseur voor Taco, en Loeb & Loeb LLP als juridisch adviseur.

Bedrijfsachtergronden

Taco, opgericht in 1920, heeft haar hoofdkantoor in Cranston, Rhode Island, met activiteiten in Noord‑America, Europa en Azië. Het bedrijf is gespecialiseerd in hydronische en wateraangedreven oplossingen voor de HVAC-, sanitair‑ en industriële sectoren, en biedt pompen, kleppen, tanks, warmtewisselaars en geavanceerde regelingen aan voor residentiële, commerciële, industriële en gemeentelijke markten. Pentair zei dat Taco een eersteklas merk heeft opgebouwd en een staat van dienst in innovatie heeft gedurende haar meer dan 100‑jarige geschiedenis.

Pentair meldde een omzet van ongeveer $4,2 miljard in 2025 en wordt verhandeld op de NYSE onder het tickersymbool PNR. Het bedrijf zei dat het ongeveer 9.000 werknemers heeft die klanten bedienen in meer dan 150 landen.