Digitale effecten
Marktupdate mei 2022: Securitize en gepland VC-fonds van $500 miljoen, Polymath en meer
Voeg Securities.io toe aan je voorkeursbronnen op Google
Eerder in de week van 27 mei 2022 bespraken we een nieuw fonds van 4,5 miljard dollar van Andreessen Horowitz. De bijbehorende analyse beschreef hoe dalende markten ruimte kunnen bieden om diensten en technologie verder te ontwikkelen. In dezelfde periode kondigden verschillende bedrijven in digitale effecten samenwerkingen en financieringen aan. Hieronder volgen voorbeelden van die ontwikkeling, te beginnen met Securitize.
Securitize gaat VC-fonds van Nemesis Technologies tokeniseren
Nemesis Technologies kondigde in mei 2022 een gepland durfkapitaalfonds van 500 miljoen dollar aan, waarbij Securitize als geregistreerde transferagent zou optreden en de tokenisering zou ondersteunen. Volgens Nemesis zou het fonds wereldwijd actief zijn, onder meer vanuit Tokio, Abu Dhabi en Londen, en zich richten op de hieronder genoemde sectoren en technologieën. Nemesis verwachtte dat het fonds «tegen het eerste kwartaal van 2023 een van de grootste getokeniseerde durfkapitaalfondsen ter wereld zou worden». Dit was een aangekondigd doel, geen bevestiging dat het volledige bedrag al was opgehaald.
- Biogeneeskunde
- Koolstofafvangtechnologieën
- Schone energie
- Cybersecurity
- Gedigitaliseerde toeleveringsketen
- Robotica
Eiji Kobayashi, destijds hoofd van Securitize Japan, beschreef tokenisering als een verandering in de manier van beleggen. Volgens hem bood het proces «nieuwe en bredere toegang tot beleggingsmogelijkheden, van durfkapitaalfondsen tot aandelen in private bedrijven en vastgoed. Aandelen uitgeven en beheren op de blockchain is efficiënter en goedkoper dan op papier en maakt toegang voor meer beleggers mogelijk, vooral beleggers die met digitale technologie zijn opgegroeid. Wij verwachten dat meer bedrijven in Japan, de VS en de rest van de wereld tokenisering de komende maanden en jaren zullen invoeren».
Bron: Twitter @Securitize
De rol van Securitize als transferagent bij de tokenisering van dit fonds kwam ook aan bod in onze interviewreeks, in een gesprek met Tal Elyashiv, medeoprichter en managing partner van SPiCE VC. Securitize maakte deel uit van de portefeuille van SPiCE Fund I. Elyashiv lichtte enkele ontwikkelingen bij het bedrijf toe:
«Securitize creëert aanzienlijke waarde door zijn bereik te vergroten en strategisch een breed aanbod aan aanvullende tokeniseringsdiensten op te bouwen. Daaronder vallen onder meer de activiteiten als transferagent en broker-dealer, de introductie van de marktplaats voor digitale effecten Securitize Markets en een belangrijke positie op de Japanse markt door de overname van BUIDL.»
Upstream verwelkomt nieuwe merkambassadeur
Upstream, een handelsplatform voor digitale effecten en NFT’s, kondigde op 24 mei 2022 een bekende nieuwe merkambassadeur aan. NBA-legende en Hall of Famer Dominique Wilkins, destijds vicepresident basketbal bij de Atlanta Hawks, sloot zich aan bij Upstream als strategisch merkambassadeur.
Bron: Twitter @UpstreamXchange
In deze rol zou Wilkins «sporters en andere publieke personen adviseren over het inzetten van hun persoonlijke merk om hun ondernemingen te financieren met NFT’s voor fanbetrokkenheid, ondersteund door de volgens Upstream milieuvriendelijke beurs».
Brickken kondigt tokenisatie-toolbox aan
Terwijl Securitize werkte aan de tokenisering van bekende durfkapitaalfondsen, probeerden nieuwkomers zich in dezelfde sector te vestigen.
Een voorbeeld was Brickken. Het bedrijf meldde een private voorverkoop van tokens ter waarde van 2 miljoen dollar en gaf aan dat het zou voorzien in «een tokeniseringsprotocol en een interface waarmee bedrijven kunnen onderzoeken hoe zij traditionele activa omzetten in op de blockchain geregistreerde aandelen».
Brickken kondigde destijds ook de voorgenomen introductie van zijn eigen BKN-token aan, die de tokeniseringsactiviteiten van bedrijven moest ondersteunen. Het artikel gaf geen verdere details over de precieze tokenstructuur. De BKN-platformtoken moet daarbij worden onderscheiden van de aandelen of andere activa die bedrijven via het platform tokeniseren.
Brickken-CEO Edwin Mata beschreef zijn visie als volgt: «Wij geloven dat de toekomst van bedrijven en bedrijfseigendom op de blockchain ligt. Brickken biedt bedrijven van elke omvang een plek om hun aanpak van financiering en bedrijfsbeheer te veranderen. Met onze komende tokennotering willen we laten zien dat er een alternatief is voor de traditionele belemmeringen bij het in stand houden van een bedrijf.»
Financieringsronde van Oasis Pro overtekend
Met een «missie om traditionele financiën, blockchain en gedecentraliseerde financiën te verbinden» had Oasis Pro ambitieuze plannen. Op 12 mei 2022 kondigde moedermaatschappij Oasis Pro Inc. een Series A-ronde van meer dan 27 miljoen dollar aan. Ook dochteronderneming Oasis Pro Markets zou van de financiering profiteren.
Bron: Twitter @Oasis_Pro_Inc
De ronde was overtekend en werd geleid door UDHC. Onder de deelnemende investeerders en andere betrokken partijen bevonden zich:
- Blizzard the Avalanche Fund
- Gate Ventures
- Inveniam
- LedgerPrime
- Mirae Asset Venture Investment
- Redwood Trust
- StableNode
- TrustLabs
- UDHC
Volgens het bedrijf zou het nieuwe kapitaal worden gebruikt om het team, de technologie en de internationale activiteiten verder uit te bouwen.
Security Token Group sluit succesvolle Series-A af
Security Token Group (STG) kondigde op 18 mei 2022 een Series A-ronde van 3 miljoen dollar aan. STG wilde het kapitaal gebruiken om «zijn andere bedrijfsonderdelen uit te breiden».
Blue Bay Ventures leidde de ronde. Blizzard Fund (Avalanche), Exodus en prominente leden van de #miamitech-gemeenschap namen als strategische investeerders deel; zij waren niet allemaal medeleiders van de ronde.
Exodus-CEO JP Richardson lichtte de investering van zijn bedrijf toe: «Security Token Group blijft vernieuwen sinds het ontstaan van de sector voor effectentokens. We zijn bijzonder enthousiast om nauw met hun team samen te werken aan de adoptie van digitale effecten. Effectentokens bieden grote mogelijkheden om de kapitaalmarkten te veranderen en efficiëntere financiële oplossingen te creëren.»
Het miniboek van Polymath
Ondanks deze bedrijfsontwikkelingen waren er nog belangrijke hindernissen voordat digitale effecten breed zouden worden gebruikt. Volgens het artikel had Polymath branchedeelnemers gevraagd welke belemmering als volgende moest worden weggenomen.
Bron: Twitter @PolymathNetwork
De gedeelde meningen wezen op mogelijkheden om efficiëntie, transparantie en liquiditeit te verbeteren en kosten te verlagen. Hoe die mogelijkheden gerealiseerd konden worden, bleef onderwerp van discussie; de deelnemers bepleitten verschillende ontwikkelingsrichtingen.
Hieronder staan enkele korte uitspraken die volgens het oorspronkelijke artikel verschillende standpunten samenvatten uit Polymaths miniboek.
Jonathan Galea, destijds CEO van BCAS: «We moeten ophouden met discussiëren over de kleine lettertjes.»
Claus Skaaning, destijds CEO van DigiShares: «De regelgeving moet bijbenen en grote spelers moeten instappen.»
Mike Kessler, destijds CEO van Tokenise: «Tussenpersonen hebben de juiste infrastructuur nodig om effectentokens te ondersteunen.»
De vooruitblik in het artikel van mei 2022 was dat digitale effecten uiteindelijk gangbaar zouden kunnen worden. Bedrijven zoals Polymath, Securitize en de andere genoemde ondernemingen probeerden daarvoor de basis te leggen in een steeds verder gedigitaliseerde beleggingswereld. Dat was een toekomstvisie, geen vaststaande uitkomst.
