Aangepaste winst per aandeel van Lear stijgt met 33% naar $3,71 bij 2% omzetgroei

Lear Corporation (LEA ) maakte de resultaten over het derde kwartaal van 2026 bekend op 30 oktober 2026. De omzet bedroeg $5,8 miljard, een stijging van 2% ten opzichte van $5,7 miljard een jaar eerder. Ook het nettoresultaat, de kernbedrijfswinst en de winst per aandeel stegen op jaarbasis.

Het bedrijf, gevestigd in Southfield, Michigan, is leverancier van autotechnologie op het gebied van Seating en E-Systems. Het rapporteerde een netto-omzet van $5.773,0 miljoen over het kwartaal dat eindigde op 3 oktober 2026, tegenover $5.679,8 miljoen over het kwartaal dat eindigde op 27 september 2025. Ook de omzet exclusief de gevolgen van grondstoffen, wisselkoersen en tariefcompensaties steeg met 2%. Volgens het bedrijf kwam dit door de toevoeging van nieuwe activiteiten en commerciële compensaties, die deels teniet werden gedaan door een lagere productie op belangrijke Lear-platforms en de afbouw van niet-kernactiviteiten op het gebied van elektronica.

Het aan Lear toe te rekenen nettoresultaat bedroeg $136,6 miljoen, tegenover $108,2 miljoen in hetzelfde kwartaal een jaar eerder, een stijging van 26% volgens het bedrijf. Het aangepaste nettoresultaat kwam uit op $185,0 miljoen, tegenover $149,8 miljoen, een toename van 23%. De verwaterde winst per aandeel bedroeg $2,74, tegenover $2,02, en de aangepaste winst per aandeel was $3,71, tegenover $2,79. Lear meldde dat de winst per aandeel op jaarbasis met 36% steeg en de aangepaste winst per aandeel met 33%, dankzij hogere winst en het voordeel van het aandeleninkoopprogramma.

De kernbedrijfswinst, die Lear definieert als winst vóór belastingen, vóór resultaat uit deelnemingen, rentelasten, overige kosten, herstructureringskosten en andere bijzondere posten, bedroeg $255,7 miljoen, oftewel 4,4% van de omzet. In 2025 was dit $241,1 miljoen, oftewel 4,2% van de omzet: een stijging van 6%. Volgens het bedrijf droegen commerciële compensaties, herstructureringen en besparingen dankzij IDEA by Lear bij aan de winst. Dit werd deels tenietgedaan door een lagere productie op belangrijke Lear-platforms en hogere engineering- en opstartkosten. Bijzondere posten in het kwartaal waren onder meer $47,2 miljoen aan herstructureringskosten en $8,0 miljoen aan kosten in verband met stroomuitval in Tunesië.

De wereldwijde voertuigproductie daalde in het kwartaal met 2% ten opzichte van een jaar eerder. In Noord-Amerika was de daling 5%, in Europa steeg de productie met 1% en in China daalde deze met 7%, op basis van Mobility Global (MBGL ) schattingen die door het bedrijf werden aangehaald. Op basis van de omzet van Lear daalde de productie met ongeveer 2%. Lear meldde dat de groei van het totale bedrijf de markt met 4 procentpunten overtrof: met 4 procentpunten bij Seating en 2 procentpunten bij E-Systems. Ook zei het bedrijf dat het positieve operationele resultaten boekte van ongeveer 40 basispunten bij Seating en ongeveer 120 basispunten bij E-Systems.

Resultaten per segment

De netto-omzet van het segment Seating bedroeg $4.326,1 miljoen, tegenover $4.249,6 miljoen een jaar eerder. De segmentwinst kwam uit op $238,4 miljoen, tegenover $237,6 miljoen, en de aangepaste segmentwinst bedroeg $273,7 miljoen, tegenover $261,0 miljoen. De segmentmarge was 5,5%, tegenover 5,6%, terwijl de aangepaste segmentmarge 6,3% bedroeg, tegenover 6,1%.

De netto-omzet van E-Systems bedroeg $1.446,9 miljoen, tegenover $1.430,2 miljoen. De segmentwinst was $50,0 miljoen, tegenover $41,0 miljoen, en de aangepaste segmentwinst bedroeg $69,1 miljoen, tegenover $59,7 miljoen. De segmentmarge steeg naar 3,5%, van 2,9%, en de aangepaste segmentmarge nam toe tot 4,8%, van 4,2%.

Per regio bedroeg de netto-omzet in het derde kwartaal $2.537,9 miljoen in Noord-Amerika, tegenover $2.581,0 miljoen; $1.982,2 miljoen in Europa en Afrika, tegenover $1.765,5 miljoen; $977,7 miljoen in Azië, tegenover $1.082,8 miljoen; en $275,2 miljoen in Zuid-Amerika, tegenover $250,5 miljoen. De content per voertuig bedroeg $682 in Noord-Amerika, tegenover $661 een jaar eerder, en $505 in Europa en Afrika, tegenover $453. Lear merkte op dat de cijfers voor 2025 voor content per voertuig waren bijgewerkt op basis van de werkelijke productieniveaus.

Kasstroom, aandeleninkoop en vooruitzichten voor het hele jaar

De nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg in het kwartaal $329,3 miljoen. De vrije kasstroom, door Lear gedefinieerd als de nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten minus investeringsuitgaven, kwam uit op $158,4 miljoen. Een jaar eerder waren deze bedragen respectievelijk $444,4 miljoen en $307,0 miljoen. De investeringsuitgaven bedroegen $170,9 miljoen, tegenover $137,4 miljoen.

Lear kocht in het kwartaal 1.375.917 gewone aandelen in voor $175 miljoen en behaalde daarmee zijn doel voor aandeleninkoop voor het hele jaar van $350 miljoen. Daarnaast keerde het bedrijf $38 miljoen aan dividend uit. De resterende machtiging voor aandeleninkoop bedroeg aan het einde van het kwartaal ongeveer $1,5 miljard en liep tot en met 31 december 2029. Volgens het bedrijf vertegenwoordigt dit bedrag bij de huidige marktprijzen ongeveer 26% van de totale beurswaarde. Sinds de start van het programma in 2011 heeft Lear 64,9 miljoen aandelen ingekocht voor $6,3 miljard, tegen een gemiddelde prijs van $96,38 per aandeel. Sinds de start van het programma is het aantal uitstaande aandelen daarmee met ongeveer 62% afgenomen.

De liquide middelen en kasequivalenten bedroegen op 3 oktober 2026 $889,4 miljoen; de totale liquiditeit kwam uit op $2,9 miljard. De totale activa bedroegen $15.267,6 miljoen, de langlopende schuld $2.075,4 miljoen en het kortlopende deel van de langlopende schuld $641,3 miljoen.

Nieuwe opdrachten voor Seating in het kwartaal waren onder meer een belangrijk vervangingsprogramma en een toekomstig programma met een Noord-Amerikaanse autofabrikant in Noord-Amerika, en wat het bedrijf omschreef als zijn grootste opdracht voor complete stoelen ooit in India, met Mahindra & Mahindra (M-M.BO ), een opdracht met een Chinese fabrikant van luxe elektrische auto’s in China en opdrachten met BYD in Indonesië en Thailand, een ComfortFlex-opdracht met Mercedes en opdrachten voor ComfortMax Seat en FlexAir met JLR. Bij E-Systems meldde het bedrijf dat het in Europa een opdracht had binnengehaald voor een bedrijfs- en personenbusje van een Noord-Amerikaanse autofabrikant, en dat het in China meerdere opdrachten bij nieuwe klanten en meerdere nieuwe kabelopdrachten had verworven.

“Lear heeft voor het vierde kwartaal op rij een hogere omzet en een hoger kernbedrijfsresultaat gerealiseerd dan een jaar eerder, ondanks een lagere productie in de sector”, zei Ray Scott, president en CEO van Lear. “Deze resultaten houden ons op koers om onze winstprognose voor het hele jaar te halen.”

Scott zei dat de fabriek van Lear in Orion, Michigan, waar complete autostoelen worden gemaakt, “op schema ligt om begin volgend jaar in bedrijf te gaan”. Hij noemde het de meest geavanceerde fabriek van het bedrijf en een demonstratie van de volgende fase in de technologische roadmap, aangedreven door IDEA by Lear.

Voor heel 2026 heeft Lear zijn financiële vooruitzichten aangepast aan veranderende productieschema’s voor belangrijke platforms, maar de prognose voor het kernbedrijfsresultaat gehandhaafd. Het bedrijf verwacht dat de operationele uitvoering en extra besparingen door herstructureringen de gevolgen van een lagere omzet en hogere grondstoffen- en overige inputkosten zullen compenseren.

Hieronder staan de vooruitzichten van het bedrijf voor heel 2026:

De prognose gaat uit van een wereldwijde productie in de sector die voor heel 2026, gewogen naar de omzet van Lear, ongeveer 1% lager ligt dan in 2025. Daarbij is gerekend met gemiddelde wisselkoersen van $1,15 per euro en 6,80 RMB per dollar. Eventuele toekomstige gevolgen van mogelijke tariefwijzigingen of productieonderbrekingen bij het bedrijf of in de hele sector zijn niet meegenomen.

In de negen maanden die eindigden op 3 oktober 2026 bedroeg de netto-omzet $17.805,2 miljoen, tegenover $17.270,5 miljoen. De nettowinst toe te rekenen aan Lear bedroeg $501,7 miljoen, tegenover $354,1 miljoen. De verwaterde winst per aandeel over deze periode van negen maanden was $9,89, tegenover $6,56; de aangepaste winst per aandeel bedroeg $11,86, tegenover $9,39.

Lear heeft op 30 oktober 2026 om 9.00 uur EDT een conferencecall en webcast gepland om de resultaten te bespreken. De webcast is twee uur na afloop van de conferencecall opnieuw te beluisteren.