Investeren in Aluminium: Het Metaal van de Toekomst

Aluminium 101

Een korte geschiedenis van aluminium: Van luxe metaalsoort tot wereldwijde grondstof

Sommige metalen zijn in de loop der tijd geëvolueerd van zeldzaamheid naar een grondstof. Dit is zeker het geval bij aluminium, dat pas in 1825 in zijn metalen vorm werd ontdekt, ondanks dat het het meest voorkomende metaal in de aardkorst is, zelfs vaker voorkomend dan ijzer.

Het werd eerder gebruikt in een ongeraffineerde vorm (alum) voor het kleuren van stoffen en als deodorant.

Het verschil met ijzer is dat aluminium extreem moeilijk te zuiveren is, omdat het zeer hoge temperaturen vereist. Daardoor was het aanvankelijk waardevoller dan goud en werd het alleen als luxe metaalsoort voor sieraden en bestek gebruikt.

Napoleon zou een banket hebben gehouden waarbij de meest geëerde gasten aluminium bestek kregen, terwijl anderen genoegen moesten nemen met goud.

Een man uit Ohio, Charles Martin Hall, ontwikkelde in 1886 in de houtschuur van zijn familie het elektrolytische extractieproces voor aluminium, patenteerde de uitvinding en hielp bij de oprichting van het bedrijf dat later Alcoa zou worden.

Bron: Today In Science

Volgens de legende gaf Franck Jewett, die in 1880 professor werd in scheikunde en mineralogie aan Oberlin, een klomp aluminium rond in de klas en stelde: “iedere persoon die een proces ontdekt waarmee aluminium op commerciële schaal kan worden geproduceerd, zal de mensheid zegenen en zichzelf een fortuin maken.”

Deze uitvinding startte de grootschalige industriële productie van aluminium, waardoor de productiekosten snel daalden.

In 1886 kostte aluminium $6 per pond. In 1891 was dit gedaald tot $1 per pond. Toen een lichtgewicht aluminium krukas voor hun motor de gebroeders Wright in staat stelde hun beroemde eerste vlucht in 1903 te maken, kostte het metaal ongeveer $0,30 per pond.

De huidige prijs ligt net boven $1,15 per pond, een opmerkelijke continue prijsdaling gedurende de 20e eeuw, rekening houdend met inflatie over meer dan honderd jaar.

Hoe aluminium wordt gemaakt: Van bauxiet naar alumina naar metaal

Het verwerken van bauxiet gebruikt elektriciteit om het zuurstofatoom uit aluminiumoxide (ook wel alumina genoemd) te verwijderen, waardoor zuiver aluminium wordt geproduceerd via elektrolyse.

Alumina zelf (Al2O3) wordt geproduceerd uit aluminiumerts (ook bauxiet genoemd), dat een mengsel van aluminiumverbindingen bevat zoals gibbsite (Al(OH)3), boehmite en diaspore (AlO(OH)), evenals andere onzuiverheden en mineralen. Er zijn twee tot drie ton bauxiet nodig om één ton alumina te produceren.

Bron: Mineral Auctions

Het omzetten van bauxiet naar alumina is een relatief eenvoudig proces, de Bayer‑proces, uitgevonden in 1887 door Carl Josef Bayer, en wordt nog steeds vandaag gebruikt:

1. Bauxiet wordt fijngemalen en vervolgens opgelost in natriumhydroxide (NaOH).
2. Het mengsel wordt gezuiverd om onzuiverheden te verwijderen.
3. De resterende oplossing wordt in een tank geplaatst en laat neerslaan.
4. Het eindproduct wordt afgespoeld en verhit om de resterende natriumhydroxide en water te verwijderen.

Globaal overzicht van de aluminiummarkt

Waar wordt aluminium geproduceerd? Top wereldproducenten

Aluminium, het meest voorkomende metalen element op aarde, is nauwelijks een zeldzame hulpbron, met grote afzettingen op elk continent.

Bron: US Geological Survey

Echter, aangezien de productie van aluminium een zeer energie‑intensief proces is dat veel elektriciteit vereist, evenals enorme kapitaalintensieve fabrieken, is de productie minder gelijkmatig verdeeld.

China is verreweg de grootste producent, goed voor bijna 60 % van de wereldproductie in 2024. De andere grote producenten zijn India, Rusland, Noord‑America en de Arabische Golfstaten.

De grootste producent per hoofd van de bevolking is IJsland, waar overvloedige water‑ en geothermische energie wordt gebruikt voor de aluminiumproductie. Drie aluminiumsmelters verbruiken 80 % van de energieproductie van het land.

Bron: International Aluminium

Verreweg de grootste energiebron voor aluminiumproductie is waterkracht, dankzij de lage kosten en hoge betrouwbaarheid, gevolgd door kolen om dezelfde redenen. Deze hoge betrouwbaarheid is cruciaal, omdat de smeltkroezen voor aluminium nooit mogen afkoelen en stollen, wat ze zou vernietigen.

Bron: International Aluminium

Aluminiumvraagvoorspelling en belangrijkste drijfveren tot 2030

De grootste vraag naar aluminium komt ook uit China, met 60 % van de wereldvraag, wat de enorme industriële productie weerspiegelt en de honger naar het zilverkleurige metaal aandrijft. Dit wordt gevolgd door de VS (7 % van de wereldvraag), Duitsland (3 %), Japan (3 %) en India (2 %).

Bron: Industry Australia

De wereldwijde aluminiumvraag wordt naar verwachting met 40 % gestegen tegen 2030, grotendeels gedreven door groene energie, elektrificatie en de vraag naar lichtgewicht materialen.

Wat drijft de aluminiumprijzen? Trends en analyse

Aluminiumprijzen volgen meestal de algemene gezondheid van de wereldeconomie, waarbij recessies een daling in de vraag en overcapaciteit veroorzaken.

De prijzen zijn sinds 2021 over het algemeen hoog, maar liggen momenteel lager dan de piek in maart 2022.

Bron: Federal Reserve Bank of Saint‑Louis

Lokale prijzen kunnen ook afwijken van de wereldprijzen, afhankelijk van lokale aanbod‑ en vraagcondities. Naast de algemene wereldwijde economische activiteit, fluctueert de aluminiumprijs ook met de energiekosten, wat gedeeltelijk de hoge piek in 2008 verklaart.

Hoe tarieven de aluminiummarkt beïnvloeden

Aluminiumproductie is een politiek en geopolitiek gevoelig onderwerp als een belangrijke industriële en strategische metaal, onder andere voor de lucht- en ruimtevaart. Recentelijk heeft de tweede Trump‑administratie een golf van 25 % tarieven tegen alle aluminium‑ en staalimporten gelanceerd.

De VS is een grote importeur van aluminium, waarbij het grootste deel van de geïmporteerde voorraad uit Canada komt.

Bron: Mining.com

Dit zorgde voor een scheiding in lokale prijzen, waarbij de aluminiumprijs in Londen daalde en in de VS steeg.

Bron: Alcoa

China’s Dominance in Rare Earths and Aluminum Refining

Het is algemeen bekend dat China een grote producent is van zeldzame aardmetalen (98 % van de wereldproductie), wat het een beslissend voordeel geeft in groene energie, en het maakt China tot een belangrijke leverancier van deze metalen die nodig zijn voor geavanceerde technologieën, van raketten tot halfgeleiders.

Het is echter minder bekend dat een sleutelelement van China’s controle over deze markt haar sterke aanwezigheid in de aluminiumraffinage is.

De Chinese overheid verplicht wettelijk dat alle aluminiumraffinaderijen ook de zeldzame aardmetalen die in de bauxiet‑ en alumina‑erts aanwezig zijn, zuiveren, iets wat niet vereist is voor andere aluminiumproducenten.

Dus, terwijl aluminiumprijzen de belangrijkste drijfveer van de winst voor aluminiumsmelters zijn, is het mogelijk dat in de toekomst niet‑Chinese aluminiumproducenten door hun respectieve regeringen gemobiliseerd worden om de afhankelijkheid van import van zeldzame aardmetalen te verminderen en als strategische activa worden beschouwd.

Hoe aluminium wordt gebruikt: Belangrijke toepassingen in verschillende sectoren

Waarom aluminium de voorkeur heeft: Eigenschappen en voordelen

90,9 miljoen ton aluminium werden geproduceerd in 2024, meer dan elke andere metaalproductie behalve ijzer.

Bron: Visual Capitalist

Aluminium wordt bijna altijd gelegeerd (gemengd met andere metalen), wat de mechanische eigenschappen aanzienlijk verbetert.

De belangrijkste legeringselementen voor zowel gesmeed als gegoten aluminium zijn koper, zink, magnesium, mangaan en silicium.

Speciale aluminiumlegeringen kunnen ook worden gebruikt voor niche‑toepassingen, en nieuwe aluminiumlegeringen worden door wetenschappers getest om aluminium sterker of zelfs beter bestand tegen corrosie te maken.

Over het algemeen heeft aluminium de voorkeur boven staal wanneer het eindproduct een of meer van de volgende kenmerken vereist:

• Corrosiebestendigheid.
• Lichtgewicht maar met sterke structurele integriteit.
• Gemakkelijker te bewerken tot complexe vormen.
• Hogere thermische of elektrische geleidbaarheid.
• De hogere kosten ten opzichte van staal zijn geen primaire zorg.

Bron: Erect a Step

Aluminium in transport: Auto’s, treinen en maritieme toepassingen

Aluminium wordt veel gebruikt in de auto‑industrie, maar ook voor schepen, spoorwagens, fietsen, enzovoort.

Het presteert goed in deze toepassingen dankzij zijn sterkte in combinatie met een laag gewicht, wat de brandstofefficiëntie verbetert.

Aluminium is ook gemakkelijk te bewerken en kan in complexe vormen worden geperst, waardoor het een goede keuze is voor geautomatiseerde assemblagelijnen en de trend in de auto‑industrie naar “gigapress”.

Bron: HAOMEI

 Aluminium in de lucht‑ en ruimtevaart en UV‑bestendige toepassingen

Hoewel het lage gewicht van aluminium de primaire reden is voor gebruik in de lucht‑ en ruimtevaart, is het niet de enige bepalende factor. Corrosiebestendigheid maakt het een sleutelmateriaal in straalmotoren, vooral nikkel‑aluminiumlegeringen, ook wel vliegtuig‑grade aluminium genoemd.

Een ander belangrijk voordeel van aluminium is de hoge weerstand tegen degradatie door UV‑licht. Om die reden wordt aluminium, zelfs in een dunne folie, gebruikt voor elk materiaal dat door UV kan worden beschadigd.

Bron: Thyssenkrupp

Industriële en infrastructurele toepassingen voor aluminium

Veel infrastructuren vereisen corrosiebestendigheid om chemicaliën en andere reactieve verbindingen te transporteren, vooral buizen, ventilaties, kleppen, pompen, enzovoort.

Dit maakt aluminium ook een belangrijk materiaal voor verwerkingsapparatuur, gereedschappen en andere industriële machines.

 Aluminium in de bouw en architectuur

Aluminium wordt veel gebruikt in de bouw, vooral voor blootgestelde materialen zoals ramen, deuren, gevelbekleding, dakbedekking, enzovoort.

Het is ook een populair materiaal voor het bouwen van kassen en elke constructie in een ruig klimaat of met regelmatige blootstelling aan water, waar zelfs roestvrij staal uiteindelijk zou gaan roesten.

Aluminium in 3D‑printen en additive manufacturing

Aangezien 3D‑printen voornamelijk wordt gebruikt voor het creëren van complexe en lichtere onderdelen dan traditionele metaalgietmethoden, is het logisch dat aluminium een van de primaire metalen is die in 3D‑printen wordt gebruikt. De meeste zijn aluminiumlegeringen met magnesium en/of silicium.

Zo heeft Porsche 3D‑geprinte aluminium zuigers voor zijn vlaggenschipmodel, de GT2 RS.

Bron: Voxel Matters

Verschillende methoden kunnen worden gebruikt voor het 3D‑printen van aluminium, waaronder laser metal powder bed fusion (L‑PBF), binder jetting, kinetische consolidatie en draadgebaseerd 3D‑printen.

Dagelijkse toepassingen: Verpakkingen, folie en huishoudelijke producten

Aluminiumfolie, blikken, ovenroosters en andere voedselgerelateerde producten zijn alomtegenwoordig in de moderne keuken en supermarkten. Dit komt doordat aluminium niet roest, bestand is tegen hoge temperaturen, niet‑giftig, niet‑adsorberend en splinterbestendig is.

Om dezelfde reden wordt het metaal vaak gebruikt in andere kookgerei zoals potten, evenals in meubels, smartphone‑hoesjes, enzovoort.

Aluminium in energie: Transmissielijnen, zonne‑frame en meer

Als een zeer geleidend metaal heeft aluminium de voorkeur zelfs boven koper voor langeafstandsstroomkabels. Dankzij het lagere gewicht maakt aluminium veel minder ondersteunende pylonen nodig.

Bron: Yi Fang Cables

Deze hoge elektrische geleidbaarheid wordt ook benut in de productie van aluminium‑gebaseerde motoren, generatoren, transformatoren, condensatoren, enzovoort.

Aluminium is ook het primaire metaal dat wordt gebruikt in het frame van zonnepanelen, goed voor meer dan 85 % van de meeste fotovoltaïsche componenten.

Duurzaam aluminium: Recycling, hernieuwbare energie en groene technologie

Decarbonisatie van aluminiumproductie met schone energie

Een van de belangrijkste zorgen bij aluminiumproductie is het enorme energieverbruik. Het merendeel van het aluminium van vandaag wordt geproduceerd met koolstofneutrale waterkracht, maar een aanzienlijk deel wordt nog steeds aangedreven door kolen.

Het vervangen van deze kolen‑gebaseerde aluminiumproductie door kernenergie of waterkracht zal een belangrijke stap zijn in het verminderen van de wereldwijde emissies.

Aangezien het proces voornamelijk wordt aangedreven door elektriciteit (elektrolyse van alumina tot aluminium) of gemakkelijk te elektrificeren warmte (calcination van bauxiet tot alumina), is dit een industriëel proces dat minder moeilijk groen te maken is dan staalproductie.

Echter, volledig overschakelen op niet‑waterkracht hernieuwbare energie zal tijd kosten, omdat batterijsystemen of andere hernieuwbare energiebronnen (zoals geothermische energie) zich nog moeten ontwikkelen.

Dit komt doordat aluminiumsmelten een 100 % betrouwbare en stabiele stroomvoorziening nodig hebben om te voorkomen dat hun elektrolysecellen afkoelen en permanent worden vernietigd. Daarom accepteert elke aluminiumsmelter alleen de meest betrouwbare energiebron, iets wat intermitterende bronnen zoals wind en zon op grote schaal moeilijk kunnen leveren in het komende decennium, maar later mogelijk wel met massale batterijsystemen.

Aluminiumrecycling: Oneindig potentieel en energiebesparing

Een andere manier om aluminium duurzamer te maken is door meer recycling van aluminiumproducten. In theorie is aluminium oneindig recyclebaar, in tegenstelling tot bijvoorbeeld kunststoffen, die bij elke recyclingcyclus degraderen.

75 % van al het ooit geproduceerde aluminium wordt nog steeds gebruikt. Sommige landen lopen hier ver voorop, met 80 % van de Amerikaanse productie die tegenwoordig bestaat uit gerecycled (of secundair) aluminium, tegenover 20‑30 % gerecycled productie in de jaren 80.

Aluminium is ook over het algemeen duurzamer. Bijvoorbeeld, aluminium frisdrankblikken bevatten veel meer gerecycled materiaal dan glas of plastic en besparen enorme hoeveelheden energie bij transport en koeling.

De invoerbronnen die het gebruikt, bauxiet en natriumhydroxide, zijn ook in bijna onbeperkte hoeveelheden beschikbaar.

Future of Aluminum: Nanotech, Superalloys, and Next-Gen Batteries

Hoewel de industriële productie van aluminium een technologie is van bijna anderhalve eeuw, staat het verre van stilstand. Nieuwe productiemethoden en nieuwe legeringen die nanotechnologie benutten, kunnen het nog meer tot het metaal van de toekomst maken dan het nu al is.

Bijvoorbeeld, de toevoeging van scandium aan aluminium met een methode die precieze nanodeeltjes van aluminium‑magnesium‑scandium vormt, kan de aluminiumlegering 40 % sterker en 5 × beter bestand tegen waterstofschade maken.

Of complexe quasicrystallen die ontstaan bij het mengen van aluminium met zirconium, waardoor de legering veel beter geschikt is voor 3D‑geprinte toepassingen.

Of een titanium‑aluminium (Ti‑Al) gebaseerde super‑elastische legering die minimaal reageert op een breed scala aan omstandigheden en temperaturen

Aluminium zou ook nieuwe toepassingen kunnen vinden, zoals bijvoorbeeld aluminium‑ionbatterijen om lithium‑ion te vervangen met vergelijkbare principes, of aluminium‑luchtbatterijen die de oxidatie van aluminium als brandstof gebruiken om ultra‑dichte energieopslag voor EV’s te vormen.

Final Thoughts: Is Aluminum a Smart Long-Term Investment?

Aluminium is een cruciaal metaal geweest voor de ontwikkeling van nieuwe technologieën, beginnend bij de luchtvaart in het begin van de 20^ste eeuw, tot de hedendaagse ruimteschepen, 3D‑geprinte onderdelen en geavanceerde energiesystemen.

Het is waarschijnlijk dat de lage kosten, overvloedige hulpbronnen en unieke eigenschappen het in de toekomst nog populairder zullen maken.

Dit zou kunnen gebeuren door aluminium te gebruiken als een sleutelcomponent van geavanceerde batterijsystemen. Of door nieuwe superlegeringen te creëren die zijn aangepast aan speciale omstandigheden, zoals het transport en de opslag van waterstof, werken in de ruimte, of gemakkelijker te bewerken zijn met laser‑3D‑printers.

Het verlagen van energiekosten, hetzij door geavanceerde kerntechnologie, geothermie, of wind‑ en zonne‑energie met batterijen, zou het ook nog goedkoper moeten maken om te produceren, en daardoor aantrekkelijker voor gebruik.

In elk geval zal aluminium, net als staal, waarschijnlijk het centrum blijven van onze productie‑ en bouwcapaciteit, waardoor het een interessant materiaal is voor beleggers die blootstelling zoeken.

Investing in the Aluminum Sector

Alcoa: A Leading Aluminum Investment Opportunity

Alcoa is een wereldwijd aluminiumbedrijf met een aanwezigheid over de hele wereld en over de volledige aluminium‑waardeketen, van bauxieterts tot aluminiummetaal en alumina (het tussenproduct tussen bauxiet en aluminium). Het werd oorspronkelijk opgericht in 1907 als de Aluminum Company of America.

Bron: Alcoa

Het bedrijf heeft in 2024 41,3 Mdmt (miljoen droge metrische ton) bauxietoperaties die 85 % van de verzending naar Alcoa‑raffinaderijen sturen.

Alleen 32 % van de 13,2 Mt geproduceerde alumina wordt naar Alcoa‑gietplaatsen gestuurd, die in 2024 2,6 miljoen ton aluminium produceerden, de rest wordt aan derden verkocht.

Bron: Alcoa

Het bedrijf produceert aluminium in verschillende vormen om te voldoen aan de eisen van vele verschillende productie‑industrieën.

Bron: Alcoa

Over het algemeen is aluminiumproductie een zeer energie‑intensieve activiteit, waarbij elektriciteit direct wordt verbruikt voor het smelten, olie voor de mijnbouw, kolen om koolstof te leveren in het smeltproces, en energie‑intensieve materialen zoals alkalische chemicaliën.

Desondanks heeft Alcoa grote inspanningen geleverd om haar ecologische voetafdruk te verkleinen, waardoor het een industrieleider is op het gebied van CO₂‑emissies, mede dankzij waterkrachtfaciliteiten in Brazilië, Canada en IJsland. Het biedt ook de Alcoa Sustana‑productlijn aan, met verminderde CO₂‑emissies en een hoger gehalte aan gerecycled metaal.

Bron: Alcoa

Tarieven kunnen het bedrijf beïnvloeden, aangezien faciliteiten in Canada en Brazilië (onder andere) te maken krijgen met hoge tarieven om naar de VS te exporteren. Het bedrijf heeft echter ook productiefaciliteiten in de VS, en de waarde van binnenlands geproduceerd aluminium is dienovereenkomstig gestegen, wat de winstgevendheid van Alcoa’s Amerikaanse gieterijen zou moeten stimuleren.

Bron: Alcoa

Over het geheel genomen is Alcoa een solide inzet op de voortdurende populariteit van aluminium voor geavanceerde productie, lucht‑ en ruimtevaart, en het elektriciteitsnet, alle sectoren waar de vraag naar verwachting zal groeien in de komende jaren.

Latest Alcoa (AA) Stock News and Developments